الدليل الكامل حول العقود مقابل الفروقات: المفاهيم الأساسية واستراتيجيات التداول

تُعد عقود الفروقات (CFD) واحدة من الأدوات المالية الأكثر تنوعًا وسهولة في السوق الحالية. تكمن شعبيتها بين المستثمرين الأفراد والمؤسسات في مرونتها التشغيلية ومتطلبات رأس المال الأولي المنخفضة. ومع ذلك، قبل الشروع في هذا النوع من الاستثمار، من الضروري فهم ما هي العقود مقابل الفروقات بالضبط، وتكاليفها المرتبطة، والأصول المتاحة، والاستراتيجيات المختلفة التي تتيح تنفيذها.

ما هي العقود مقابل الفروقات؟ التعريف والخصائص الأساسية

يشير مصطلح CFD إلى Contracts For Difference، أي عقود الفروقات. لإتقان هذه الأداة، من المفيد فهم خصائصها الثلاثة الأساسية.

هي مشتقات مالية. تتغير قيمة العقود مقابل الفروقات بناءً على أصل أساسي، مثل الأسهم أو المؤشرات أو السلع. يعكس سلوكها حركة الأصل الأساسي. عندما تتداول عقدًا مقابل فروقات على Tesla، فإن تطور العقد يعكس تمامًا حركة أسهم Tesla في السوق.

تعمل على فروق الأسعار. عند شراء عقد مقابل فروقات، تحدد سعرًا أوليًا؛ والفارق بين سعر الشراء وسعر البيع يشكل ربحك أو خسارتك. إذا اشتريت عقدًا مقابل فروقات على Tesla بسعر 10 دولارات وبيعته بسعر 12 دولارًا، فإن الربح هو دولاران، وهو ما يولده العقد.

لا تمنح ملكية الأصل. امتلاك عقد مقابل فروقات على Tesla لا يجعلك مساهمًا. أنت ببساطة تستفيد من تقلب سعره. لن تشارك في اجتماعات المساهمين، على الرغم من أنك ستتلقى ما يعادل الأرباح الموزعة عند توزيعها.

المزايا الرئيسية لتداول العقود مقابل الفروقات

سهولة الوصول لأي مستوى من رأس المال. بما أنك تتداول في مشتقات وليس في الأصل المباشر، فلا تحتاج إلى مبالغ كبيرة. هذا ي democratizes الوصول إلى الأصول التي عادةً ما تتطلب ثروات كبيرة.

الصفقات بالرافعة المالية. تتيح الرافعة التحكم في مراكز أكبر باستخدام جزء فقط من رأس المال المطلوب. هذا يضاعف الأرباح والخسائر، لذا يتطلب مراقبة مستمرة.

مرونة الاتجاه. يمكنك المضاربة على ارتفاع (مراكز طويلة) أو انخفاض (مراكز قصيرة) بسهولة تامة. هذه القدرة ذات قيمة خاصة في الأسواق الهابطة.

تنويع مدمج. من خلال حساب واحد، يمكنك الوصول إلى عدة فئات من الأصول: الأسهم، العملات، العملات الرقمية، السلع. يسهل ذلك بناء محافظ متنوعة دون تجزئة عملياتك.

سيولة عالية. تسهيل إغلاق المراكز بسرعة يقلل من خطر التورط في صفقة طويلة الأمد.

أنواع العقود مقابل الفروقات المتاحة في السوق

عقود مقابل فروقات على الأسهم. تتيح تداول شركات من أسواق دولية. الأمريكية (Apple، Amazon، Tesla) تتصدر الطلب، تليها الشركات الأوروبية والآسيوية.

عقود مقابل فروقات على السلع. الوصول إلى الذهب، الفضة، النفط، والمنتجات الزراعية مثل الصويا أو القهوة. يختلف العرض حسب المزود.

عقود مقابل فروقات على المؤشرات. تعتمد على المؤشرات الرئيسية: Nasdaq 100، S&P 500، DAX 30. توفر تعرضًا لأسواق واسعة بأداة واحدة.

عقود مقابل فروقات على العملات (Forex). تقيس التغيرات بين أزواج العملات مثل EUR/USD أو GBP/JPY. تعمل تقريبًا 24 ساعة.

عقود مقابل فروقات على العملات الرقمية. الوصول إلى البيتكوين، الإيثيريوم، كاردانو، وغيرها من الأصول الرقمية عبر العقود المشتقة.

العمولات والمصاريف في عمليات تداول CFD

المصدر الرئيسي للدخل للمزودين هو السبريد، الفرق بين سعر الشراء (Ask) وسعر البيع (Bid). يتم نشر هذا الفارق بشفافية ليعرف المستثمرون تكاليفهم مسبقًا.

التمويل الليلي

عند الاحتفاظ بمركز مفتوح بعد إغلاق الجلسة، تتحمل تكلفة تعرف بـ “الرسوم الليلية” أو التمويل الليلي. يمثل الفائدة على قرض الأوراق المالية. يوضح هذا الإنفاق سبب أن معظم المراكز في CFD لها دورة حياة قصيرة.

تكاليف أخرى

اعتمادًا على الوسيط، قد تُفرض رسوم على تنفيذ العمليات أو خدمات أخرى. دائمًا تحقق من هيكل التكاليف قبل البدء.

أوقات التداول

عادةً، تعمل العقود مقابل الفروقات خلال نفس ساعات أصولها الأساسية. عقد مقابل فروقات على Tesla يعمل خلال الجلسة الأمريكية، بينما يظل زوج EUR/USD نشطًا على مدار 24 ساعة. بعض المزودين يقدمون ساعات ممتدة، رغم أن ذلك ليس شائعًا.

العناصر الأساسية في تداول CFD

Bid و Ask: السعران

في كل عرض لعقد مقابل فروقات، يوجد سعران متزامنان:

• Bid: سعر البيع (أقل قليلاً من السعر الرسمي)
• Ask: سعر الشراء (أعلى قليلاً من السعر الرسمي)

الفارق بينهما هو السبريد، وهو عمولة المزود.

مثال عملي: إذا كانت أسهم Apple تتداول بسعر Bid 168,13 $ وAsk 168,45 $، فإن السبريد هو 0,32 $. عند بيع 500 سهم افتراضي بسعر Bid، تحصل على 84,065 دولار، لكن إعادة استثمار هذا المبلغ بسعر Ask يتيح لك شراء 499,05 سهم فقط. هذا الفرق البالغ 0,95 سهم يعكس تكلفة السبريد.

الرافعة المالية والهامش

تتيح الرافعة المالية استخدام موارد قليلة لمراكز كبيرة. تعني نسبة 1:10 أن كل يورو تستثمره يتداول بعشرة أضعافه.

الحدود التنظيمية وفقًا لـ ESMA 2018:

للمستثمرين الأفراد:

• 1:30 في أزواج العملات الرئيسية
• 1:20 في المؤشرات الرئيسية
• 1:10 في السلع (باستثناء الذهب)
• 1:5 في الأسهم

المستثمرون المحترفون يمكنهم الوصول إلى حد أقصى 1:500 في أي أصل.

مثال على الهامش: استثمار في IBEX-35 عند 8,700 € مع رافعة 1:20 يتطلب هامشًا قدره 435 € (8,700 ÷ 20). بهذه القيمة، يمكنك الوصول إلى المركز الكامل.

مع 1,000 € من الاستثمار الحقيقي وبحدود ESMA:

• رافعة 1:5 = 5,000 € معرضة للخطر
• رافعة 1:10 = 10,000 € معرضة للخطر
• رافعة 1:20 = 20,000 € معرضة للخطر
• رافعة 1:30 = 30,000 € معرضة للخطر

تذكر: الرافعة المالية تضاعف الأرباح والخسائر. قد يؤدي الإغلاق الإجباري إلى إلغاء رأس مالك بالكامل.

عمليات البيع على المكشوف

تسمح عمليات البيع على المكشوف بـ كسب المال عندما ينخفض سعر الأصل. تاريخيًا، كانت السبب وراء اختراع العقود مقابل الفروقات في خمسينيات القرن الماضي في لندن.

الفوائد:

• الربح من ضعف قيمة أسهم معينة
• حماية المحافظ في الأسواق الهابطة عبر التغطية

مثال على التغطية: تمتلك 100 سهم من ABC بسعر 50 € لكل منها. بعد نتائج سلبية، ينخفض السعر. لحمايتك، تشتري عقود مقابل فروقات قصيرة بقيمة معادلة. إذا انخفض سعر ABC إلى 25 €، تخسر 50% في المحفظة، لكن تربح 50% في العقود القصيرة، مما يحقق خسارة صافية قريبة من الصفر.

تسوية المراكز

عادةً، يقوم الوسطاء بتسوية المراكز الطويلة والقصيرة على نفس الأصل عند إغلاق الجلسة. هذا يعني أنهم يطابقون المراكز ويخصمون أو يودعون الفرق في حسابك، مما يمنع التمويل الليلي غير الضروري.

الأسئلة الشائعة حول العقود مقابل الفروقات

هل التداول بالعقود مقابل الفروقات آمن؟ من الناحية التشغيلية نعم، طالما تتعامل مع مزودين موثوقين ذو سجل حافل وتنظيم واضح.

كم يمكن أن أربح؟ العوائد المحتملة تتجاوز بسهولة العشرة أرقام، حسب استراتيجيتك وتحمل المخاطر.

ما فائدة الرافعة المالية؟ لعمل المزيد بأقل: الوصول إلى أصول غالية بدفع جزء من سعرها، أو مضاعفة تأثير رأس مالك المستثمر.

لماذا تتداول العقود مقابل الفروقات على الأسهم بدلاً من الأسهم المباشرة؟ العقود مقابل الفروقات تلغي الحاجة لدفع السعر الكامل، وتتيح الرافعة المالية والتداول على الهامش، مما يسهل بناء محافظ أكثر كفاءة واستراتيجيات تغطية.

الخلاصة

تمثل عقود الفروقات أدوات ديناميكية، جذابة وقابلة لتحقيق أرباح عند استخدامها بشكل صحيح. مرونتها جعلتها محورًا رئيسيًا لمنصات التداول عبر الإنترنت الحديثة. ومع ذلك، تختلف شروط كل وسيط بشكل كبير من حيث ظروف التداول، التكاليف، والأصول المتاحة. يكمن مفتاح النجاح في فهم هذه الآليات بعمق، واحترام حدود الرافعة المالية التنظيمية، والحفاظ على الانضباط في إدارة المخاطر. مع هذه الأسس المتينة، تصبح العقود مقابل الفروقات أدوات قوية لتنويع الاستراتيجيات والوصول إلى الأسواق العالمية.