تزايد كبير في الميل للمخاطر! ارتفاع توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، بيتكوين، الذهب، وناسداك ترتفع جميعًا بصوت واحد

السوق في حالة انتعاش

كانت موجة الارتفاع يوم الاثنين قوية جدًا. ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة بشكل كامل، حيث قفز مؤشر ناسداك بنسبة 2.69%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 1.55%، ومؤشر داو جونز أيضًا بنسبة 1.44%. حتى سوق العملات الرقمية لم تكن خاملة، حيث قفز البيتكوين إلى 87.67 ألف دولار (ارتفاع 0.22%)، والإيثيريوم سجل 2.95 ألف دولار (انخفاض 0.34%). الذهب أيضًا تجاوز حاجز 4100 دولار، ويُسجل الآن 4134.7 دولار للأونصة.

مؤشر VIX الذي يعبر عن مشاعر الذعر انخفض مباشرة بنسبة 12.4%، مما يعني أن القلق في السوق قد تراجع بشكل واضح. شهية المستثمرين أصبحت أكبر فجأة.

ثلاث أحداث إيجابية رئيسية أشعلت ثقة السوق

هذه الموجة من الارتفاع لم تأتِ من فراغ. توقيع ترامب على “خطة الخلق” أعطى السوق دفعة قوية. تهدف هذه الخطة إلى دمج حواسيب أمريكا الفائقة وبيانات الأصول الفريدة، باستخدام الذكاء الاصطناعي لتسريع الاكتشافات العلمية. طُلب من وزارة الطاقة إنشاء منصة تجريبية للذكاء الاصطناعي، وسيتم دمج بيانات وبنى تحتية من مختلف الوكالات الفيدرالية. ببساطة، أمريكا تتجه بقوة نحو مجال الذكاء الاصطناعي.

كما أن مفاوضات السلام في أوكرانيا أحرزت تقدمًا. بعد محادثات جنيف، قام مسؤولون أمريكيون وأوكرانيون بصياغة إطار سلام معدل، على الرغم من عدم الإعلان عن التفاصيل، إلا أن ذلك يدل على تقليل الخلافات بين الطرفين. زيلينسكي قال إنه يرحب بالتقدم الذي أُحرز، لكنه حذر من أن روسيا لا يمكن أن تحصل على مكافأة مقابل الأراضي التي استولت عليها بالقوة.

الأهم هو إشارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي. أشار عضو المجلس وولر مجددًا إلى دعم خفض الفائدة في ديسمبر، موضحًا أن تأثير الرسوم الجمركية على التضخم مؤقت، وأن سوق العمل لا يزال ضعيفًا. تظهر عقود المستقبل أن المستثمرين يعتقدون أن احتمالية خفض الفائدة في ديسمبر تصل إلى حوالي 70%. وولر قال إن ثلاثة أعضاء من مجلس الاحتياطي الذين عيّنهم ترامب — باومان، ميلان، وولر نفسه — يميلون إلى خفض الفائدة في ديسمبر، وويليامز وكوكر أيضًا يميلان إلى التيسير. بمعنى آخر، احتمالية خفض الفائدة كبيرة جدًا.

العملاقات السبع تتجه بقوة، وأسهم التكنولوجيا تحقق أرباحًا كبيرة

العملاق السبع للتكنولوجيا في سوق الأسهم الأمريكية أظهروا قوة جماعية. جوجل ارتفعت بأكثر من 6%، وبلغت قيمتها السوقية 3.84 تريليون دولار، مع تفاؤل واضح بشأن ريادتها في الذكاء الاصطناعي. تسلا ارتفعت بنسبة 6.8%، وأبل بنسبة 1.6%، وأمازون بنسبة 3.2%، وفيسبوك بنسبة 1.6%، وNVIDIA بنسبة 2.1%. حتى شركة الأدوية التقليدية ميرك لم تتأخر، وارتفعت بنسبة 2.7%، لتصبح أقوى سهم في مؤشر داو جونز.

كما أن الأسواق الأوروبية أيضًا ارتفعت، حيث ارتفع مؤشر FTSE البريطاني بنسبة 0.05%، ومؤشر CAC الفرنسي بنسبة 0.29%، ومؤشر DAX الألماني بنسبة 0.64%. ومؤشر الصين للذهب الأسود ارتفع بنسبة 2.82%.

كيف ينظر المستثمرون؟

يعتقد استراتيجي مورغان ستانلي مايكل ويلسون أن التصحيح الأخير في سوق الأسهم الأمريكية على وشك الانتهاء، وأعاد تأكيد تفاؤله بشأن سوق الأسهم للعام القادم. يركز على الأسهم الاستهلاكية، والرعاية الصحية، والمالية، والصناعية، والأسهم الصغيرة. يتوقع أن يعود مؤشر S&P 500 إلى 7800 نقطة خلال عام، بزيادة حوالي 18% عن المستوي الحالي.

أما بنك دويتشه الألماني، فكان أكثر تفاؤلاً، حيث أشار إلى أن مؤشر S&P 500 قد يتجاوز 8000 نقطة بنهاية العام المقبل. وقال مدير الأبحاث الكليّة والمواضيع العالمية في البنك، جيم ريد، إن الاستثمار السريع في الذكاء الاصطناعي وتطبيقاته سيستمر في قيادة مشاعر السوق، مع وجود أسباب قوية للاعتقاد أن التقدم التكنولوجي السريع سيترجم إلى زيادة حقيقية في الإنتاجية.

بيانات الاقتصاد تتغير

أعلنت وزارة التجارة الأمريكية أن القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث التي كانت مقررة في 30 أكتوبر قد أُلغيت بسبب توقف الحكومة. ومن المتوقع أيضًا أن تتأخر البيانات التقديرية الثانية للاقتصاد. تقرير الإنفاق الشخصي (PCE) والدخل الشخصي لشهر سبتمبر سيُصدر في 5 ديسمبر الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي، بعد أن كان مقررًا في 31 أكتوبر.

ومن الجدير بالذكر أن عضو مجلس الاحتياطي وولر أشار إلى أن بيانات التوظيف لشهر سبتمبر قد تُعدّل نزولًا، حيث تظهر معظم البيانات الخاصة بالقطاع الخاص ضعف سوق العمل. لكنه أضاف أن العديد من التقارير الاقتصادية المؤجلة ستصدر بعد اجتماع ديسمبر، وإذا ارتفعت التضخم أو التوظيف فجأة، أو بدأ الاقتصاد في الانتعاش، فقد يثير ذلك القلق. ويتوقع أن لا يتحسن سوق العمل خلال الستة إلى الثمانية أسابيع القادمة.

ويمكن للمستثمرين الذين يرغبون في مراقبة التضخم وتأثيره على السوق بشكل لحظي، استخدام أدوات حساب التضخم، وتقييم تغيرات القدرة الشرائية استنادًا إلى أحدث بيانات PCE وCPI، وهو أمر مفيد جدًا لوضع استراتيجيات الاستثمار.

تحركات عملاقة التكنولوجيا تتكرر

أطلقت شركة OpenAI أداة مجانية للبحث في التسوق باستخدام الذكاء الاصطناعي، حيث يمكن لمستخدمي ChatGPT إنشاء أدلة تسوق مخصصة. يمكن للمستخدمين وصف احتياجاتهم، وسيقوم الأداة بطرح أسئلة حول الميزانية، والألوان المفضلة، والأحجام، ثم يوصي بـ 10 إلى 15 منتجًا. وقالت OpenAI إنها ستوفر لجميع المستخدمين المجانيين والمدفوعين إمكانية استخدام غير محدودة تقريبًا قبل يناير من العام المقبل.

شركة أبل قامت بشكل نادر بإجراء تسريحات للموظفين، حيث تم تسريح عشرات من مندوبي المبيعات. تشمل الوظائف المتأثرة مديري العملاء الذين يخدمون الشركات الكبرى، والمدارس، والوكالات الحكومية، بالإضافة إلى موظفي مركز عروض أبل. وأكدت أبل يوم الاثنين أنها ستقوم بإعادة هيكلة هذا القسم.

أما أمازون لخدمات الويب (AWS) فاعلنت عن استثمار يصل إلى 500 مليار دولار لبناء ونشر البنية التحتية المخصصة للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء للحكومة الأمريكية. ستضيف هذه الاستثمارات حوالي 1.3 جيجاوات من القدرة الحاسوبية عبر مستويات أمان مختلفة، مما يعزز قدرة الوكالات الحكومية على الوصول إلى خدمات AWS والبنية التحتية والذكاء الاصطناعي.

السلع والعملات

ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.57%، ليصل إلى 58.8 دولار للبرميل. عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات حوالي 4.03%، بانخفاض 3 نقاط أساس عن اليوم السابق. مؤشر الدولار الأمريكي انخفض بنسبة 0.01%، ليصل إلى 100.1. الدولار مقابل الين الياباني ارتفع بنسبة 0.33%، واليورو مقابل الدولار ارتفع بنسبة 0.07%.

أما في سوق العقود الآجلة لليوم، فإن مؤشر هانغ سنغ الليلي ارتفع إلى 25874 نقطة، بزيادة 160 نقطة. ومؤشر كوانغتشو الليلي سجل 9131 نقطة.

مواعيد الأحداث المهمة اليوم

سيتم إصدار بيانات مهمة تباعًا، منها: فرق مبيعات التجزئة في نوفمبر من CBI في المملكة المتحدة، وتقرير أرباح علي بابا، ومعدل مبيعات التجزئة الشهري في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر، ومعدل PPI السنوي والشهري في سبتمبر، ومعدل مؤشر أسعار المنازل FHFA الشهري في سبتمبر، ومؤشر أسعار المنازل في 20 مدينة من S&P/CS السنوي في سبتمبر، ومخزون الأعمال الشهري في أغسطس، ومؤشر ثقة المستهلكين في نوفمبر من مجلس المؤتمر، ومؤشر تصنيع ريتشموند في نوفمبر من بنك ريتشموند في ريتشموند، وغيرها من البيانات المهمة التي ستصدر تباعًا.