كيف تبدأ في شراء الذهب؟ من خلال خمسة مسارات، نلقي نظرة على عتبة وتكاليف استثمار الذهب

في السنوات الأخيرة، تصاعدت مخاطر الجغرافيا السياسية، واستمرت قضايا التضخم في التفاعل، مما جعل الكثيرين يوجهون أنظارهم نحو الأصول التقليدية للملاذ الآمن مثل الذهب. المشكلة أن طرق الاستثمار في الذهب متنوعة بشكل كبير — هناك من يحتفظ بالسبائك الذهبية، وهناك من يتداول الذهب الورقي في الحسابات، وهناك من يعتمد على عقود الرافعة للمضاربة على الفارق القصير الأمد. فكيف تكون طريقة شراء الذهب الأكثر فائدة؟ يستعرض هذا المقال 5 من طرق الاستثمار الرئيسية في الذهب، ويقارن بينها من حيث المخاطر والتكاليف والعوائد، لمساعدتك على اختيار الأنسب لك.

هل لا زال من الجدير شراء الذهب الآن؟ لننظر إلى البيانات أولاً

شهد سعر الذهب الدولي ارتفاعات مذهلة خلال السنوات الأخيرة:

• خلال الفترة 2022-2023، تذبذب سعر الذهب بشكل حاد بين 2000 دولار و1700 دولار، متأثرًا بشكل رئيسي بالنزاعات الجغرافية ورفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
• مع بداية 2024، وبفضل توقعات خفض الفائدة الأمريكية، وشراء البنوك المركزية للذهب بشكل قياسي، تجاوز سعر الذهب أعلى مستوى تاريخي. حيث اشترت البنوك المركزية في 2024 ما مجموعه 1045 طنًا من الذهب، وهو ثالث سنة على التوالي تتجاوز فيها المشتريات الألف طن، مما دعم سعر الذهب ليتجاوز 2700 دولار
• بحلول 2025، تجاوز سعر الذهب الدولي 3700 دولار، ووضعت جولدمان ساكس هدفًا للوصول إلى 4000 دولار للأونصة في منتصف 2026

على الرغم من ذلك، فإن العوامل المؤثرة على سعر الذهب معقدة ومتغيرة، ومن الصعب التنبؤ باتجاهه على المدى القصير بدقة.

إذا كنت تميل إلى الاحتفاظ بالذهب على المدى الطويل انتظارًا لزيادة قيمته، فإن الاستراتيجية الأساسية هي أن تجد الوقت المناسب للشراء، ولا تنتظر ارتفاع السعر ثم تشتري بسعر أعلى. في هذه الحالة، يمكنك النظر في شراء الذهب المادي، أو شهادات الذهب، أو صناديق ETF للذهب، مع التركيز على الصبر والانتظار.

أما إذا كنت تسعى لتحقيق أرباح أعلى وتتحمل مخاطر السوق، فإن التداول القصير والمتوسط هو خيارك. يتطلب ذلك تعلم التحليل الفني، والاستفادة من فروقات السعر لتحقيق الربح. أدوات مثل العقود الآجلة للذهب وعقود الفروقات على الذهب تتبع سعر الذهب الفوري العالمي، ومع فهم التحليل يمكن أن تتوقع السوق صعودًا أو هبوطًا، مع حد أدنى للدخول — على سبيل المثال، بعض المنصات تتيح فتح صفقة بمبلغ 50 دولار فقط.

مقارنة سريعة بين 5 طرق رئيسية للاستثمار في الذهب

هل تريد أن تعرف أين تشتري الذهب بأفضل سعر؟ الأمر يعتمد على هدفك الاستثماري.

إذا كان هدفك هو الحفظ ضد التضخم، فإن الذهب المادي يستحق التجربة، لكن عليك أن تجهز بتكاليف التخزين. وإذا كنت تريد تحقيق أرباح من تقلبات السوق، فإن أدوات الاستثمار الورقية مثل شهادات الذهب، وصناديق ETF، والعقود الآجلة، وعقود الفروقات أكثر مرونة. مع ذلك، يجب أن تضع في اعتبارك أن عوائد الاستثمار الطويل الأمد في الذهب عادة لا تكون مميزة، وغالبًا ما تأتي الأرباح من التداول القصير، والذي يمكن تحقيقه باستخدام العقود الآجلة وعقود الفروقات.

1. الذهب المادي: مرئي وملموس، لكن السيولة تحدي

يشمل الذهب المادي السبائك، والذهب التذكاري، والعملات التذكارية. عادةً يمكن شراؤه من البنوك أو الصاغة، لكن يُنصح بشراء السبائك مباشرة، مع الحذر من المجوهرات والعملات التذكارية — فهما يتضمنان رسوم تصنيع، وعند البيع يتم خصم رسوم عمولة وتآكل، مما يجعل الفارق غير مجدي.

المشكلة الأساسية في الذهب المادي هو أنه ليس أصلًا يدر دخلًا. بعد شرائه، ستتحمل تكاليف التخزين مثل صندوق الأمانات، وسيولة البيع ضعيفة، وتواجه مشكلة “سهولة الشراء وصعوبة البيع”. ومع ذلك، إذا كانت لديك رغبة في الحفظ على المدى الطويل أو التمتع بالرضا النفسي من التملك، فإن الذهب المادي له قيمته الفريدة.

من ناحية الضرائب، إذا تجاوزت قيمة تداول الذهب المادي 5 ملايين نَسَـة، يتوجب عليك الإبلاغ عن أرباح التجارة الشخصية، ويُحسب ذلك بنسبة 6% من الربح، ويُدرج ضمن ضريبة الدخل الشامل للسنة التالية.

الفئة المستهدفة: المهتمون بالتوفير، والحماية من المخاطر

المميزات: مخاطر منخفضة | عمليات شراء وبيع مباشرة | شعور بالطمأنينة عند التملك

العيوب: سعر الوحدة مرتفع | يحتاج إلى حفظ آمن | تكاليف إضافية كثيرة

أين تشتري السبائك بشكل موثوق في تايوان؟

جميع البنوك في تايوان تقدم خدمات الذهب، لكن إذا كنت تريد شراء سبائك، فإن بعض البنوك التجارية الكبرى تعتبر أكثر موثوقية، حيث أن السبائك عادةً غير مصنعة بشكل مفرط، وتكاليفها منخفضة نسبيًا. غالبًا ما تأتي السبائك من مصانع معتمدة دوليًا، وتكون الجودة مضمونة. تتوفر بأوزان تبدأ من 100 غرام، مع خيارات أخرى مثل 250 غرام، 500 غرام، و1 غرام.

إذا كنت تفضل شراء الذهب بأوزان صغيرة، فإن الصاغة أو الحانات في الحوانيت أو الحانات هي بديل. المهم أن تركز على نقاء الذهب، لأنه عند البيع يُقاس بالوزن الصافي. تجنب السبائك المزيفة (التي يمكن أن تتفاوض عليها بشكل كبير)، ولا تنخدع بالعلامات التجارية أو المظاهر الزخرفية. كما يجب أن تفكر في كيفية حفظ السبائك، من حيث الأمان والتكاليف الفعلية.

2. شهادات الذهب: بين المادي والورقي

شهادات الذهب، أو “الذهب الورقي”، تعني أنك تشتري الذهب وتخزنه في حسابات بنكية، مما يلغي الحاجة إلى التملك المادي. عمليات الشراء والبيع تتم عبر حسابات البنوك، وتقدم العديد من المؤسسات المالية هذه الخدمة. وإذا رغبت، يمكنك استبدال الشهادة بالذهب المادي.

عادةً، تتوفر شهادات الذهب بثلاث طرق: بالعملة التايوانية (NT$)، أو العملات الأجنبية، أو الشهادة ذات العملتين (التي تسمح بالاستفادة من تقلبات سعر الصرف وسعر الذهب معًا). تختلف رسوم المعاملات بين الطرق.

شراء بالعملة التايوانية يعرضك لمخاطر سعر الصرف (لأن سعر الذهب العالمي يُسعر بالدولار)، وشراء بالعملات الأجنبية يتطلب تحويل العملات عند الشراء. بشكل عام، تكاليف الطريقتين متقاربة، وتُعتبر متوسطة التكاليف. لكن، يجب أن تنتبه إلى أن كل عملية شراء وبيع تتكبد رسوم، وأن التداول المتكرر قد يرفع التكاليف، لذا لا يُنصح بالتداول بشكل مفرط.

من ناحية الضرائب، الأرباح من شهادات الذهب تُعتبر أرباحًا من تداول الأصول، ويجب الإبلاغ عنها ضمن ضريبة الدخل الشامل للسنة التالية. وإذا كانت هناك خسائر، يمكن خصمها من أرباح التداول، ويمكن ترحيل الخسائر غير المستهلكة لمدة 3 سنوات.

الفئة المستهدفة: المستثمرون الباحثون عن تكاليف منخفضة وتداول منخفض التردد

المميزات: مخاطر نسبية أقل | دعم التداول بكميات صغيرة | يمكن استبداله بالذهب المادي

العيوب: محدود بأوقات معينة للتداول | لا يمكن البيع على المكشوف | يتطلب الانتباه لمخاطر سعر الصرف

ما هي البنوك التي تقدم شهادات الذهب بشكل جيد في تايوان؟

العديد من البنوك في تايوان تقدم شهادات الذهب، وتتميز البنوك الكبرى والمتوسطة بمنتجاتها الناضجة، وواجهاتها سهلة الاستخدام، وخدمة العملاء السريعة، ويمكن اختيار الأنسب حسب العادة الشخصية.

3. صناديق ETF للذهب: استثمار بسيط ومرن

صناديق ETF للذهب هي “صناديق مؤشر الذهب”، وتُعد من أدوات الاستثمار السهلة، حيث تتيح للمستثمرين شراء حصص من صندوق يتبع سعر الذهب. يمكن اختيار ETF محلي أو عالمي، ولكل منهما مميزاته.

تكاليف ETF المحلي تشمل رسوم الإدارة (حوالي 1.15% سنويًا)، ورسوم المعاملة (0.15%)، وضرائب التداول (0.1%). أما صناديق الذهب الأمريكية، فتشمل رسوم إدارة (0.4%-0.25% سنويًا)، ورسوم المعاملة (0%-0.1%)، وتكاليف التحويل بين العملات (حوالي 0.32%).

ميزة ETF للذهب هي أنها تتيح استثمارًا منخفض التكاليف، وسهولة في التداول، وسيولة عالية. لكن، لا يمكن البيع على المكشوف، فهي مناسبة للمبتدئين والمستثمرين على المدى الطويل، وتُعد خطوة أولى جيدة لدخول سوق الذهب.

الفئة المستهدفة: المستثمرون المبتدئون، والمستثمرون على المدى الطويل

المميزات: مرونة في الشراء والبيع | حد أدنى منخفض للدخول | سيولة جيدة

العيوب: رسوم إدارة الصندوق | أوقات التداول محدودة

أين يمكن شراء صناديق ETF للذهب بأقل تكلفة؟

بالإضافة إلى شراءها من خلال وسطاء محليين، إذا كان لديك حساب وساطة خارجي، فإن صناديق ETF الأمريكية تكون غالبًا أقل تكلفة، وتتباع بشكل أدق، لكن يتطلب ذلك فتح حساب أمريكي وتحويل العملات.

4. العقود الآجلة للذهب: تداول T+0 على مدار الساعة، مع مخاطر وعوائد

العقود الآجلة للذهب هي عقود مستقبلية تتبع سعر الذهب العالمي، ويعتمد الربح أو الخسارة على الفرق بين سعر الدخول والخروج. عند انتهاء العقد، يجب التسوية أو التمديد.

تدعم العقود الآجلة التداول ثنائي الاتجاه، وتعمل على مدار الساعة، وتكاليف الاحتفاظ منخفضة. مع دفع هامش معين، يمكنك استخدام الرافعة المالية لتضخيم رأس المال، وهو مناسب جدًا للمحترفين الذين يركزون على التداول القصير. سعر العقود الآجلة للذهب يتفاعل مع السوق على مدار 24 ساعة، ويصعب التلاعب به بشكل فردي.

العيوب واضحة أيضًا: جميع العقود الآجلة لها تاريخ استحقاق، مما يتطلب تسوية أو إعادة فتح مراكز. وإذا استمررت في الاحتفاظ بعقد عند موعد التسوية، قد يتم إغلاقه قسريًا. مع استخدام الرافعة، يمكن أن تتضاعف الأرباح، ولكن أيضًا الخسائر، لذا يتطلب الأمر إدارة صارمة للمخاطر.

من ناحية الضرائب، تعتبر العقود الآجلة من المنتجات المستقبلية، ويُعفى من ضريبة الأرباح على العقود، ويُفرض عليها ضريبة تداول منخفضة جدًا (حوالي 0.025%).

أين يتم تداول العقود الآجلة للذهب؟

تُتداول العقود الآجلة في تايوان عبر بورصة العقود الآجلة المحلية، وتكون أوقات التداول قصيرة. أما العقود الآجلة العالمية، فهي تتداول على مدار 24 ساعة، وتتمتع بسيولة أكبر. العديد من الوسطاء العالميين لديهم واجهات باللغة الصينية وخدمة عملاء، والتعامل معها ليس معقدًا.

الفئة المستهدفة: المتداولون القصيرون، والمضاربون، والمستثمرون ذوو رؤوس الأموال الكبيرة

المميزات: تداول على مدار الساعة | مرونة في البيع والشراء | رفع كفاءة استخدام رأس المال عبر الرافعة

العيوب: مخاطر الرافعة المالية | تكاليف التسوية وإعادة التهيئة | يتطلب إدارة مخاطر دقيقة

5. عقود الفروقات على الذهب: أقل تكلفة مع الرافعة

إذا كانت لديك خبرة في التداول بالمنتجات المشتقة، فإن عقود الفروقات (CFD) تعتبر وسيلة سريعة للدخول إلى سوق الذهب.

تتبع CFD سعر الذهب الفوري، وتدعم التداول ثنائي الاتجاه، ولا تتطلب تسوية فعلية، ولا يوجد لها تاريخ استحقاق، مما يمنح مرونة أكبر. أرباحك تأتي من الفرق بين سعر الشراء والبيع. من أبرز مميزاتها هو أن الحد الأدنى للدخول منخفض جدًا، وتوفر خيارات الرافعة المالية بشكل مرن، وتكاليفها الأساسية هي الفارق السعري (السبريد) وتكاليف التمويل الليلي.

التداول عبر CFD أسهل من غيره من المنتجات المشتقة — لا حاجة لاختيار المنتج، فقط حكم على اتجاه سعر الذهب، وهو أسهل للمبتدئين.

من ناحية الضرائب، يُطلب من المقيمين في تايوان الإبلاغ عن أرباحهم من التداول عبر CFD إذا تجاوزت 1000000 نَسَـة في السنة، ويُدرج ضمن الحد الأدنى للضريبة.

ما الفرق بين العقود الآجلة وعقود الفروقات؟

• حجم العقد: العقود الآجلة لها حجم أدنى ثابت، وCFD أكثر مرونة، مع متطلبات هامش أقل
• تاريخ الاستحقاق: العقود الآجلة لها تاريخ تسوية محدد، وCFD لا يوجد له وقت محدد
• هيكل التكاليف: العقود الآجلة تتضمن رسوم معاملات وضرائب، وCFD تعتمد على السبريد
• متطلبات رأس المال: عادةً، العقود الآجلة تتطلب رأس مال أكبر

الفئة المستهدفة: المتداولون الصغار، والمضاربون السريعون

المميزات: يمكن فتحها بمبالغ صغيرة | ثنائي الاتجاه | تداول على مدار الساعة | عملية فتح حساب سهلة

العيوب: مخاطر الرافعة المالية | يتطلب مهارات تداول | يجب اختيار منصة منظمة وموثوقة

أين يمكن تداول عقود الفروقات على الذهب بشكل آمن؟

السوق العالمية لعقود الفروقات، والمنصات الأجنبية ذات حجم أكبر. لكن، السوق مليء بالوسطاء غير الموثوقين، لذا يجب التأكد من أن الوسيط مرخص من جهة تنظيمية معروفة دوليًا، لتجنب الوقوع في عمليات نصب. يُنصح باختيار وسطاء معتمدين من جهات تنظيمية معروفة وموثوقة.

لماذا يظل الاستثمار في الذهب دائمًا له سوق؟

◆ الذهب هو أصل يحفظ القيمة، وقد أثبتت التجارب عبر التاريخ قدرته على مقاومة التضخم

◆ سوق الذهب عالمي، وذو سيولة عالية، فلا تقلق من نقص المشترين

◆ خلال فترات الاضطراب، يُعتبر الذهب ملاذًا آمنًا، وتخصصه المؤسسات الكبرى

◆ عند انخفاض قيمة الدولار أو ارتفاع التضخم، غالبًا ما يصبح الذهب هو الحصن الأخير

قد يبدو الأمر مكررًا، لكن لماذا يصر المستثمرون المؤسساتيون على تخصيص جزء من محافظهم للذهب؟ لأنه يمنحهم شعورًا بالأمان واليقين. رغم تقلباته الكبيرة، فهو لا يدر دخلًا ثابتًا مثل الودائع، ولا يملك إمكانيات لا محدودة مثل الأسهم، لكنه يوفر دعمًا نفسيًا عند تزايد عدم اليقين في السوق، وازدياد المخاطر المالية. وتوصي معظم المؤسسات الاستثمارية بتخصيص حوالي 10% من المحفظة للذهب على الأقل.

عندما تتدهور الأوضاع الاقتصادية، ويزداد التوتر في السوق، يزداد الطلب على شراء الذهب. من خلال التاريخ، عندما تبرز أزمات نظامية، أو أزمات جيوسياسية، أو حروب، يتغير سعر الذهب بشكل كبير. على سبيل المثال، بعد اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية في 2022، قفز سعر الذهب إلى 2069 دولارًا. وفي 2024-2025، ومع ارتفاع مشتريات البنوك المركزية وتوقعات خفض الفائدة، تجاوز سعر الذهب 3700 دولار مرة أخرى.

لأن سوق الذهب الدولية كبير جدًا، وله تاريخ طويل، فإن ردود الفعل على الأحداث الكبرى تكون سريعة، مما يخلق تقلبات حادة في السعر. ولهذا، يستخدم العديد من المستثمرين الذهب كأداة لتحقيق أرباح قصيرة الأمد من تقلبات السوق، وكملاذ آمن في محافظهم الاستثمارية.