الطلب والعرض: أساسيات قراءة السوق واستراتيجيات التداول

في عالم الاستثمار والتجارة، القوة التي تدفع أسعار الأصول للتغير ليست شيئًا غامضًا. إذا فهمت المبادئ الأساسية للعرض والطلب، فسيكون بإمكان المستثمرين رؤية الصورة الشاملة لتحركات السوق بشكل أوضح. هذا المفهوم البسيط هو أساس نظرية الاقتصاد ويُستخدم في تحليل أسعار الأسهم والأصول المالية.

معنى ودور العرض والطلب

الطلب والعرض أبسط ما يكون هو قوة الشراء وقوة البيع التي تتصادم في السوق. يجب فصل فهم كل جانب على حدة.

الطلب (Demand) - قوة الشراء في السوق

الطلب هو كمية السلع أو الخدمات التي يرغب المشترون في الحصول عليها بأسعار مختلفة. عند رسمه على رسم بياني، نحصل على خط الطلب الذي يُظهر العلاقة بين السعر والكمية.

قاعدة الطلب تقول إنه عندما يرتفع السعر، تنخفض كمية الشراء، والعكس صحيح. يحدث هذا الظاهرة نتيجة تأثيرين:

• تأثير الدخل: عندما ينخفض سعر السلعة، تزداد القوة الشرائية للمستهلكين.
• تأثير البديل: عندما ينخفض سعر السلعة، تصبح خيارًا أكثر جاذبية مقارنة بالسلع الأخرى.

بالإضافة إلى السعر، هناك عوامل أخرى تؤثر على الطلب تشمل: دخل المستهلكين، الأذواق، عدد المشترين، التوقعات المستقبلية للأسعار، والظروف الاقتصادية العامة.

العرض (Supply) - قوة البيع في السوق

العرض هو كمية السلع أو الخدمات التي يرغب البائعون في تقديمها بأسعار مختلفة. يُظهر خط العرض العلاقة التي تدفع في اتجاه واحد: ارتفاع السعر يزيد من كمية البيع، وانخفاض السعر يقلل منها.

قاعدة العرض تقول إن البائعين لديهم حافز أكبر للبيع عندما يرتفع السعر، لأن هامش الربح يزيد.

العوامل التي تحدد العرض تشمل: تكاليف الإنتاج، التكنولوجيا، عدد المنتجين، أسعار البدائل، التوقعات السعرية، السياسات الضريبية، وتوافر الموارد الإنتاجية.

التوازن: النقطة التي يتوقف عندها السعر

السعر السوقي لا يُحدد بواسطة جانب واحد فقط من العرض أو الطلب، بل يحدث عند نقطة تقاطع الخطين - نقطة التوازن.

في هذه النقطة، يكون حجم الطلب من قبل المشترين مساويًا لحجم العرض من قبل البائعين، وبالتالي يكون السعر مستقرًا:

• إذا كان السعر أعلى من نقطة التوازن: يحدث فائض في العرض، ويضطر البائعون إلى خفض السعر.
• إذا كان السعر أدنى من نقطة التوازن: يحدث فائض في الطلب، ويجبر المشترون السعر على الارتفاع.

تطبيقات العرض والطلب في السوق المالية

العوامل التي تدفع الطلب في سوق الأسهم

العوامل الكلية: انخفاض معدلات الفائدة، توسع الاقتصاد، معدل التضخم، كلها تزيد من قوة الشراء. المستثمرون يهربون من الأوراق المالية المضمونة ويبحثون عن عوائد في الأسهم.

السيولة: ارتفاع كمية النقود في النظام، يجعل المستثمرين يمتلكون قوة شرائية أكبر.

الثقة: التوقعات بنتائج جيدة، الأخبار الإيجابية، أو النظرة الإيجابية للمستقبل الشركات، كلها تجذب قوة الشراء.

العوامل التي تدفع العرض في سوق الأسهم

قرارات الشركات: زيادة رأس المال تزيد من العرض، وشراء الأسهم مرة أخرى يقلل من العرض.

الاكتتاب العام الأولي (IPO): الشركات الجديدة تدخل السوق وتبيع أسهمها، مما يزيد من حجم الأوراق المالية المعروضة.

اللوائح: قيود البيع، فترات الصمت، أو متطلبات الجهات التنظيمية تؤثر على كمية الأسهم المعروضة للبيع.

التطبيق في التداول والتحليل

التحليل الأساسي

الأسهم هي سلعة، وتحركات الأسعار تعكس الصراع بين قوة الشراء وقوة البيع. الارتفاع يدل على انتصار الطلب، والانخفاض يدل على انتصار العرض.

العوامل الأساسية مثل الأرباح المتوقعة، نمو الشركة، وكفاءة الإدارة، كلها تغير توقعات السوق وتؤدي إلى تغير اتجاه الطلب أو العرض.

التحليل الفني

الشموع: الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تعكس قوة الشراء، والشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تعكس قوة البيع. الدوجي يظهر توازنًا بين القوة الشرائية والبيعية.

الاتجاهات: ارتفاع الأسعار إلى مستويات جديدة يشير إلى قوة الطلب، وانخفاضها إلى مستويات جديدة يشير إلى ضغط العرض.

مستويات الدعم والمقاومة: الدعم هو النقطة التي ينتظر فيها الطلب الشراء، والمقاومة هي النقطة التي ينتظر فيها العرض البيع.

تقنية Demand Supply Zone: مثال على التداول الحقيقي

النموذج 1: الانعكاس (Reversal)

DBR (Drop Base Rally): ينخفض السعر بسرعة، ثم يبني قاعدة، ثم يعكس اتجاهه للأعلى. يعني أن فائض العرض تم تصريفه، وقوة الشراء تعود. يتداول المتداولون عند نقطة كسر القمة.

RBD (Rally Base Drop): يرتفع السعر بسرعة، يبني قاعدة، ثم يعكس اتجاهه للأسفل. يعني أن الطلب من المجتمع قد استنفد، وعودة البيع. يتداول المتداولون عند نقطة كسر القاع.

النموذج 2: الحركة المستمرة (Continuation)

RBR (Rally Base Rally): قوة شراء قوية، تتوقف قليلاً، ثم تستمر في الارتفاع. السعر يتجاوز المقاومة السابقة ويصل إلى هدف جديد.

DBD (Drop Base Drop): قوة بيع قوية، تتوقف قليلاً، ثم تنخفض أكثر. السعر يتجاوز الدعم السابق ويصل إلى هدف جديد.

الخلاصة

قاعدة العرض والطلب التي تقول إن السعر ناتج عن تصادم بين قوة الشراء وقوة البيع، ليست مجرد نظرية اقتصادية للتعلم، بل أداة فعالة للمتداولين والمستثمرين. فهم أعمق لهذه المبادئ سيساعدك على قراءة السوق بشكل أفضل واتخاذ قرارات استثمارية أكثر عقلانية. التدريب على البيانات السوقية الحقيقية سيمنحك رؤية وخبرة ذات قيمة.