يجب على التايوانيين الاطلاع! كيف يغير رفع الفائدة في الولايات المتحدة حقًا محفظتك؟ استراتيجيات الاستثمار لعام 2024

هل سترتفع أسعار الفائدة مرة أخرى في الولايات المتحدة؟ عملتك التايوانية تتعرض للتقلب

هذا السؤال في محله. منذ عام 2022، قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة 20 مرة، حيث قفزت المعدلات من قرب الصفر إلى أكثر من 5%. مدى قسوة هذه الزيادات؟ خلال الأربعة أشهر الأولى، تم رفعها بمقدار 75 نقطة أساس بشكل متواصل، مسجلة رقمًا قياسيًا. ملخص الكلام: لمواجهة وحش التضخم، أطلق البنك المركزي الأمريكي كامل قوته.

هل سترتفع أسعار الفائدة في 2024 أيضًا؟ الإجماع السوقي هو — على الأرجح نعم. رغم أن التضخم بدأ يتراجع، إلا أنه لا يزال بعيدًا عن الهدف البالغ 2%. بالإضافة إلى ذلك، هناك تحذيرات بشأن استقرار السوق المالي. وفقًا لتوقعات الاحتياطي الفيدرالي، لا تزال هناك مساحة لتعديلات على أسعار الفائدة عدة مرات خلال عام 2024.

كيف تساهم زيادة أسعار الفائدة في تفريغ جيوب التايوانيين خطوة بخطوة؟

عملتك التايوانية تواجه ضغطًا للتقليل من قيمتها

بصراحة: رفع الفائدة → الدولار يصبح أكثر قيمة → العملة التايوانية تصبح أرخص. لماذا؟ لأن ارتفاع الفائدة يجذب الأموال الساخنة من جميع أنحاء العالم إلى البنوك الأمريكية. عندما ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 8.5% في 2022، كانت خسارتك واضحة عند تحويل عملتك التايوانية إلى دولار.

البنك المركزي التايواني رفع أسعار الفائدة أيضًا، لكن بشكل أقل بكثير من الولايات المتحدة. في 2022، رفع سعر الفائدة خمس مرات بمجموع 75 نقطة أساس، وهو رقم كبير، لكنه مقارنة بتحركات الاحتياطي الفيدرالي، يعتبر صغيرًا جدًا. النتيجة: استمرت العملة التايوانية في الانخفاض، دون مقاومة فعالة.

التضخم يطرق الباب بصمت

أهم تكلفة لانخفاض قيمة العملة التايوانية هي ارتفاع الأسعار. في 2022، زادت أسعار المواد الغذائية في تايوان بنسبة 6%، وارتفعت أسعار البيض بشكل مذهل بنسبة 26%. قد تتساءل: لماذا قفز سعر البيض هكذا؟ السبب هو ارتفاع تكاليف الأعلاف، والتي تعتمد بشكل رئيسي على الواردات من الذرة والذرة الرفيعة.

تأتي 22.8% من المنتجات الزراعية المستوردة في تايوان من الولايات المتحدة. المنتجات المستوردة تُقاس بالدولار، وارتفاع الدولار يرفع مباشرة أسعار الواردات، مما ينعكس على مائدتك. ببساطة: رفع الفائدة في أمريكا → ارتفاع الدولار → ارتفاع أسعار الواردات الغذائية → زيادة تكاليف المعيشة لديك.

تدفقات رأس المال الخارجة تتزايد

الأمر الأكثر رعبًا هو خروج رأس المال. تخيل أنك مستثمر خارجي، استبدلت 100,000 دولار بـ 2,700,000 دولار تايواني لشراء أسهم في تايوان. بعد سنة، ربحت 300,000 دولار، وكنت سعيدًا، لكن العملة التايوانية انخفضت بنسبة 11%، فـ 3 ملايين دولار تايواني يمكن أن تعادل فقط 97,000 دولار أمريكي. عند حساب الأمر، خسرت!

لذا، بدأ المستثمرون الأجانب في بيع الأسهم بكميات كبيرة وتحويل أموالهم إلى الدولار للتحوط. في 2022، خرجت 41.6 مليار دولار من سوق الأسهم التايواني، وهو رقم قياسي في آسيا. عندما يهرب الجميع، كيف لا يتأرجح السوق؟

سوق الأسهم في تايوان يتعرض لعملية قتل ببطء من قبل رفع أسعار الفائدة الأمريكية

رفع أسعار الفائدة في أمريكا يضرب سوق الأسهم التايواني بضربتين.

الضربة الأولى غير مباشرة: ارتفاع الدولار → انخفاض العملة التايوانية → خروج المستثمرين الأجانب من الأسهم → هبوط سوق الأسهم في تايوان. في 2022، انخفض مؤشر تايوان المركب بنسبة 21%، وهو في المرتبة السادسة عشرة من الأسفل عالميًا، والدماء تسيل.

الضربة الثانية مباشرة: البنك المركزي التايواني يرفع أسعار الفائدة → ارتفاع الفائدة المحلية → انخفاض تقييم الأسهم. الأسهم التقنية تتضرر أكثر، لأنها تعتمد على توقعات النمو، ومع رفع الفائدة، يصبح هذا السيناريو غير قابل للاستمرار.

حتى مع رفع أسعار الفائدة، هناك فرص للربح، فلا تخسر كل شيء

رفع أسعار الفائدة ليس دائمًا خبرًا سيئًا. أسهم القطاع المالي ترتفع عكس الاتجاه، لأن الفارق بين فوائد الإيداع والإقراض يتوسع، والأرباح تزداد بشكل كبير. على سبيل المثال، بنك تايوان التجاري حقق دخل فائدة قدره 33.3 مليار دولار في 2022، بزيادة سنوية قدرها 38%، وسعر السهم ارتفع بنسبة 20% خلال عام.

هل تريد شراء الأسهم المالية بأسعار منخفضة؟ يمكنك شراء الأسهم مباشرة أو الاستثمار في صناديق المؤشرات المالية (ETF). هذه من القلائل التي يمكن أن تربح في بيئة رفع الفائدة.

كمستثمر في تايوان، ماذا يجب أن تفعل؟

الخطوة الأولى: استثمر بالدولار، واتبع الاتجاه

دورة رفع أسعار الفائدة غالبًا ما تصاحب ارتفاع الدولار. لا حاجة لتعقيدات، يمكنك الاستثمار مباشرة في مؤشر الدولار. للمستثمرين الصغار، العقود مقابل الفروقات (CFD) خيار ذكي، لأنه يتطلب رأس مال منخفض، مع رفع للرافعة يصل إلى 200 مرة، بحيث يمكنك الاستفادة من ارتفاع الدولار بأموال قليلة.

الخطوة الثانية: عدل توزيع الأسهم

قلل من حيازات الأسهم ذات التقييم العالي (مثل أسهم التكنولوجيا)، وزد من حصة الأسهم ذات العائد المرتفع، خاصة الأسهم المالية. هكذا تتجنب تأثير رفع الفائدة، وتستفيد من أرباح الأسهم المالية.

الخطوة الثالثة: تعلم كيفية التحوط من المخاطر

إذا لم ترغب في التخلي تمامًا عن سوق الأسهم، يمكنك التحوط عبر البيع على المكشوف لمؤشر ناسداك 100. مؤشر تايوان المركب مرتبط بشكل كبير بمؤشر ناسداك، وبيع الأسهم التقنية الأمريكية يمكن أن يعوض خسائر سوق الأسهم التايواني عند الهبوط.