أوامر السوق الشرطية وأوامر الحد الشرطية: الفروق الأساسية التي يجب أن يعرفها المتداولون

في تداول العملات المشفرة، تعتبر الأوامر الآلية أداة رئيسية لتقليل المخاطر وتنفيذ استراتيجيات دقيقة. من بين ذلك، الطلبات الشرطية بالسعر السوقي والطلبات الشرطية المحددة السعر هي أكثر نوعين شيوعًا من أنواع الأوامر المشغلة بالشرط. على الرغم من أن كلاهما يعتمد على تنفيذ تلقائي عند سعر محدد مسبقًا، إلا أن هناك اختلافات مهمة في طريقة التنفيذ، وخصائص المخاطر، وسيناريوهات الاستخدام.

فهم هذين النوعين من الأوامر يمكن أن يساعد المتداولين على اتخاذ قرارات أكثر حكمة في بيئات سوق مختلفة. ستتناول هذه المقالة آليات عملها، مزاياها وعيوبها، وسيناريوهات استخدامها.

المفهوم الأساسي: ما هو الأمر الشرطي؟

الأمر الشرطي هو نوع من الأوامر التي يتم تفعيلها عند سعر معين. يحدد المتداول سعر تفعيل مسبقًا، وعندما يصل سعر السوق إلى هذا المستوى، يتحول الأمر تلقائيًا من وضع الانتظار إلى وضع التنشيط، ثم ينفذ وفقًا للقواعد المحددة مسبقًا.

ميزة هذه الآلية هي:

• عدم الحاجة لمراقبة السوق بشكل مستمر
• القدرة على تنفيذ قرارات الشراء والبيع تلقائيًا عند سعر معين
• مناسبة بشكل خاص لتحديد أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح

الطلب الشرطي بالسعر السوقي: ضمان التنفيذ أولاً

الطلب الشرطي بالسعر السوقي يجمع بين خاصيتي “تفعيل الشرط” و"التنفيذ بالسعر السوقي". عندما يصل سعر الأصل إلى سعر التفعيل المحدد، يتم تنفيذ الأمر على الفور بأفضل سعر متاح في السوق في ذلك الوقت.

منطق العمل:

1. يحدد المتداول سعر التفعيل (مثلاً، عندما ينخفض BTC إلى 60,000 دولار)
2. يظل الأمر في وضع الانتظار حتى يصل السعر
3. عند وصول السعر إلى سعر التفعيل، يتحول الأمر مباشرة إلى أمر سوقي
4. يتم التنفيذ بأفضل سعر في السوق في تلك اللحظة

الخصائص الأساسية:

• ضمان التنفيذ بشكل كبير: تقريبًا 100% سيتم التنفيذ
• السعر غير مضمون: قد يختلف سعر التنفيذ الفعلي عن سعر التفعيل
• مخاطر الانزلاق السعري (السليبيت): في بيئات ذات سيولة منخفضة أو تقلبات عالية، قد يكون سعر التنفيذ بعيدًا عن سعر التفعيل

عند ضعف السيولة في السوق، يكون الأمر أكثر وضوحًا. على سبيل المثال، تحديد شراء BTC عند 60,000 دولار، ولكن مع نقص السيولة، قد يتم التنفيذ بسعر 59,500 دولار أو أقل.

الطلب الشرطي المحدد السعر: السعي للتحكم في السعر

الطلب الشرطي المحدد السعر (Conditional Limit Order) يدمج بين “تفعيل الشرط” و"التنفيذ المحدد السعر". يتضمن مستويين من التحكم في السعر: سعر التفعيل وسعر الحد.

منطق العمل:

1. يحدد المتداول سعر التفعيل وسعر الحد (مثلاً، عند انخفاض BTC إلى 60,000 دولار، يتم تفعيل الأمر، لكنه يود الشراء فقط بسعر 60,500 أو أقل)
2. يبقى الأمر في وضع الانتظار
3. عند وصول السعر إلى سعر التفعيل، يتم تفعيل الأمر وتحويله إلى أمر محدود السعر
4. يتم التنفيذ فقط عندما يصل سعر السوق إلى أو يتجاوز سعر الحد

الخصائص الأساسية:

• سيطرة قوية على السعر: يمكن للمتداول تحديد نطاق السعر المقبول للتنفيذ
• عدم اليقين في التنفيذ: إذا لم يصل السوق إلى سعر الحد، قد لا يتم التنفيذ أبدًا
• آلية الحماية من الانزلاق السعري: فعالة في بيئات ذات تقلبات عالية أو سيولة منخفضة

مقارنة مباشرة بين الطلب الشرطي بالسعر السوقي والطلب المحدد السعر

دليل الاختيار العملي

متى تختار الطلب الشرطي بالسعر السوقي:

• عندما لا يمكنك السماح بزيادة الخسائر ويجب تنفيذ الأمر بشكل مؤكد
• في أسواق ذات سيولة عالية للعملات الرئيسية
• في حالات السوق المتقلبة التي تتطلب استجابة سريعة

متى تختار الطلب الشرطي المحدد السعر:

• عندما لديك توقعات واضحة لسعر التنفيذ
• عند التداول في أسواق ذات تقلبات عالية أو سيولة منخفضة
• إذا كنت تفضل عدم تنفيذ الصفقة إلا بسعر معين، حتى لو أدى ذلك إلى عدم التنفيذ
• عند وضع أهداف جني الأرباح، وتريد الخروج عند سعر معين

المخاطر والنصائح العامة

مخاطر الطلب الشرطي بالسعر السوقي:

• في حالات تقلبات السوق الشديدة أو الأحداث المفاجئة (مثل أخبار سلبية كبيرة)، قد يتم التنفيذ بسعر بعيد جدًا عن التوقع، مما يؤدي إلى خسائر أكبر من المتوقع. في هذه الحالة، يكون وقف الخسارة بمثابة خسارة فعلية.

مخاطر الطلب الشرطي المحدد السعر:

• إذا كانت قيمة سعر الحد غير مناسبة، قد لا يتم تفعيل الأمر أبدًا، مما يجعله غير فعال. على سبيل المثال، تحديد شراء BTC عند 60,000 دولار، لكن سعر الحد مضبوط على 62,000 دولار، مما قد يخلق تناقضًا منطقيًا.

الانزلاق السعري والسيولة:

• في كلتا الحالتين، عند نقص السيولة أو وجود فجوات سعرية، قد يحدث انزلاق سعري. يُنصح دائمًا باستخدام أزواج ذات سيولة عالية.

كيفية تحديد سعر التفعيل

تحديد سعر التفعيل المناسب يتطلب:

1. التحليل الفني: استخدام مستويات الدعم والمقاومة، المتوسطات المتحركة، وBollinger Bands لتحديد مستويات مهمة
2. مشاعر السوق: مراقبة مؤشرات الذعر، تدفقات الأموال، وتحليل الحالة العامة للسوق
3. إدارة المخاطر: تحديد مستوى الخسارة المقبول بناءً على حجم الحساب وتحمل المخاطر
4. البيانات التاريخية: مراجعة أداء الأصول في ظروف سوق مماثلة

الخلاصة

الأوامر الشرطية بالسعر السوقي تضمن التنفيذ بشكل كبير، وتناسب الحالات التي تتطلب تنفيذًا فوريًا. أما الأوامر الشرطية المحددة السعر فهي تركز على التحكم في السعر، وتوفر حماية أكبر في الأسواق المتقلبة.

اختيار نوع الأمر يعتمد على أسلوب تداولك، وظروف السوق، وتحمل المخاطر. المتداولون المتهورون قد يفضلون الأوامر السوقية لضمان التنفيذ، بينما يفضل المتحفظون الأوامر المحددة السعر للحماية من الانزلاق. فهم الفرق بين هذين النوعين يمكن أن يجعل استراتيجيتك أكثر مرونة وفعالية.