ضعف أشباه الموصلات يسحب مؤشرات الأسهم إلى أدنى مع إعادة تقييم المستثمرين لتوقعات السوق

واجه السوق الأوسع رياح معاكسة في آخر يوم تداول من العام، مع تركيز الخسائر في القطاعات ذات الصلة بالتكنولوجيا. قادت شركة Micron Technology، إلى جانب شركات تصنيع شرائح البيانات والمعالجات الدقيقة الأخرى بما في ذلك KLA Corp و Western Digital و Marvell Technology و Qualcomm و Broadcom، الانخفاض مع خسائر تجاوزت 1% لكل منها. أثر التراجع في هذه الحيازات الرئيسية على الأداء العام للسوق.

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة -0.33%، وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة -0.35%، وانخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة -0.34%. عكست أسواق العقود الآجلة ضعفًا مماثلاً، حيث انخفض عقد مارس لمؤشر S&P 500 المصغر بنسبة -0.35% وانخفض عقد مارس لمؤشر ناسداك المصغر بنسبة -0.38%. وصل مؤشر S&P 500 وداو جونز إلى أدنى مستوياتهما خلال أسبوع، في حين انخفض ناسداك 100 إلى أدنى مستوى خلال 1.5 أسبوع، مما يشير إلى تحول في معنويات السوق.

بعيدًا عن أشباه الموصلات، تراجعت الأسهم المرتبطة بالسلع الأساسية جنبًا إلى جنب مع المعادن الثمينة. تراجعت أسهم التعدين بشكل حاد، حيث انخفضت أسعار الذهب إلى أدنى مستوى خلال 2.5 أسبوع، وانخفضت الفضة بأكثر من -7%، مما أدى إلى تراجع أسماء مثل نيو مونت، وباريك ماينينج، وفريپورت-مكمو ران، وهيكل ماينينج بأكثر من -1% إلى -0.5%.

الخلفية الاقتصادية تدعم إمكانات التعافي

تزامن الضعف مع إشارات سوق العمل التي كانت أقوى من المتوقع. انخفضت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة بشكل غير متوقع بمقدار -16,000 إلى 199,000، مسجلة أدنى مستوى خلال شهر واحد، مما يشير إلى مرونة سوق العمل. ومع ذلك، دفعت هذه البيانات عوائد السندات إلى الارتفاع، حيث ارتفع عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات +2 نقطة أساس ليصل إلى 4.14%—عامل يضغط عادة على تقييمات الأسهم.

ظهرت زخم إيجابي من الخارج. ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين +0.9 ليصل إلى 50.1 في ديسمبر، وهو أقوى وتيرة خلال 9 أشهر وتجاوز التوقعات عند 49.2. كما ارتفع مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي +0.7 ليصل إلى 50.2، متجاوزًا التوقعات عند 49.6. تشير هذه التحسينات إلى دعم محتمل لمسارات النمو العالمية.

محفزات الأسهم الفردية

قفزت شركة Vanda Pharmaceuticals بأكثر من +31% بعد موافقة إدارة الغذاء والدواء على دوائها Nereus لمنع الغثيان الناتج عن الحركة. ارتفعت شركة Terawulf بأكثر من +5% بعد ترقية أداء من Keefe, Bruyette & Woods مع $24 هدف سعر. تقدمت شركة Nike بأكثر من +2% في مؤشر داو جونز، مدعومة بإشارات شراء من الداخل حيث اشترى الرئيس التنفيذي هيل حوالي $1 مليون سهم يوم الاثنين.

وفي الوقت نفسه، انهارت شركة Corcept Therapeutics بأكثر من -51% بعد أن رفضت إدارة الغذاء والدواء مرشحها relacorliant، مشيرة إلى نقص بيانات الفعالية الكافية. تراجعت شركة GlobalFoundries بأكثر من -2% بعد أن خفضت Wedbush تصنيف السهم إلى محايد.

ديناميكيات السوق وتحديد المواقع لنهاية العام

ظل حجم التداول منخفضًا حيث أغلقت الأسواق الألمانية واليابانية لعطلة رأس السنة الجديدة. أظهرت مؤشرات الأسهم الأوروبية أداءً مختلطًا، مع انخفاض مؤشر Euro Stoxx 50 بنسبة -0.08%. تراجعت سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار -4 نقاط، مع وصول العوائد إلى 4.138%.

على الرغم من الضعف على المدى القصير في أسهم شرائح البيانات والمعالجات الدقيقة، إلا أن الأنماط الموسمية التاريخية تشير إلى إمكانات قوة مستقبلية. منذ عام 1928، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 75% من الوقت خلال الأسبوعين الأخيرين من ديسمبر، مع متوسط مكسب قدره 1.3%. يقدر سوق العقود الآجلة للفيدرالي فقط احتمالية بنسبة 15% لخفض سعر الفائدة بمقدار -25 نقطة أساس في اجتماع 27-28 يناير، مما يترك مجالًا لانتعاش الأسهم مع إعادة تقييم المشاركين في السوق للتوقعات حول إشارات النمو الاقتصادي والسياسة النقدية.