معرفة آلية الإغلاق القسري: كيف يمكن لمخاطر السوق أن تدمر رأس المال في لحظة واحدة

تغيرات سوق التداول سريعة جدًا، وخطأ في الحكم أو سوء في التنفيذ قد يؤدي إلى اختفاء أموالك في لحظة—وهذا هو السبب وراء خوف جميع المتداولين بالرافعة المالية من الانفجار في الحساب. فهو لا يقتصر على خسارة رأس المال فقط، بل قد يترتب عليه ديون أيضًا. فكيف يحدث الانفجار في الحساب بالضبط؟ ولماذا تعتبر عمليات الرافعة المالية خطيرة بشكل خاص؟ وكيف يمكن استخدام أدوات إدارة المخاطر للوقاية منها؟ هذا المقال يتعمق في التحليل لمساعدتك على تجنب هذه الكارثة المالية.

المبدأ الأساسي للانفجار في الحساب

ما هو الانفجار في الحساب؟

الانفجار في الحساب هو آلية إغلاق قسري للمراكز. عندما تتجه صفقتك عكس اتجاه السوق، وتتوسع الخسائر تدريجيًا، ويهبط صافي رصيد حسابك إلى أقل من الحد الأدنى للضمان الذي تحدده الوساطة، يقوم النظام تلقائيًا بقطع جميع مراكزك، دون إعطائك فرصة للتعويض. ببساطة، يعني أن رأس مالك غير كافٍ لدعم المراكز الحالية، ويتم إغلاقها قسرًا من قبل الوسيط.

لماذا يحدث الانفجار في الحساب؟

هناك سببان رئيسيان:

1. اتجاه التداول عكس السوق، والخسائر تصل إلى الحد الأدنى للضمان ولا يمكن تعويضها
2. قيمة حقوق الملكية أقل من نسبة الحد الأدنى للضمان التي تحددها الوساطة

طالما تحقق أحد هذين الشرطين، فإن الانفجار في الحساب سيحدث تلقائيًا.

أنماط عمليات الانفجار عالية المخاطر

مضاعف الرافعة المالية مرتفع جدًا

الرافعة المالية تشبه سيفًا ذا حدين، فهي تتيح لك زيادة الأرباح ولكنها أيضًا تزيد من الخسائر. على سبيل المثال، باستخدام رأس مال قدره 10,000 دولار مع رافعة 10 أضعاف على عقود المؤشر، فإنك تتحكم في مركز بقيمة 100,000 دولار. إذا تحرك السوق عكس توقعاتك بنسبة 1%، فإن رأس مالك يخسر 10%؛ وإذا تحرك عكس التوقع بنسبة 10%، فسيتم استهلاك كامل الهامش، مما يؤدي إلى مطالبات إضافية أو إغلاق قسري للمراكز. كثير من المتداولين يبدؤون بثقة في قدرتهم على التحكم بالمخاطر، لكن تغيرات السوق غالبًا ما تكون أكبر من المتوقع، ولهذا السبب يكون الانفجار في الحساب هو السبب الرئيسي لوقوع المبتدئين.

فخ النفسية: عقلية التمسك بالصفقة

“سوف يرتد السعر مرة أخرى” هو خطأ قاتل يرتكبه المتداولون المبتدئون. التمادي في الانتظار على أمل أن يتعافى السوق، وعند حدوث فجوة هبوطية أو فتح السوق بسعر السوق مباشرة، يتم إغلاق الصفقة، وفي النهاية تتكبد خسائر تفوق التوقعات بكثير.

فخ التكاليف غير الظاهرة

الكثير من التكاليف المتعلقة بالتداول يمكن أن تُغفل بسهولة. على سبيل المثال، إذا لم تغلق صفقة اليوم وتحوّلت إلى مركز ليلي، فإن النظام يفرض رسومات هامش إضافية تلقائيًا؛ وإذا تعرضت خيارات البيع لزيادة مفاجئة في التقلبات (مثل أحداث الانتخابات)، قد يتضاعف طلب الهامش فجأة.

مخاطر السيولة

عند تداول أدوات غير شائعة أو خلال التداول الليلي، قد يكون الفرق بين سعر البيع والشراء كبيرًا جدًا. قد يتم تنفيذ أمر وقف الخسارة بسعر أقل بكثير من المتوقع، على سبيل المثال، كنت تتوقع وقف خسارة عند 100، ولكن السوق ينفذ عند 90 فقط.

الأحداث غير المتوقعة (الطيور السوداء)

عند حدوث أزمات مثل جائحة 2020 أو الحرب بين روسيا وأوكرانيا، قد يهبط السوق بشكل مستمر، وحتى الوسيط لا يستطيع إغلاق المراكز بسرعة. في مثل هذه الحالات، لا تتعرض فقط للضياع الكامل للضمان، بل قد تواجه أيضًا خطر تجاوز الرصيد (الانفجار في الحساب).

تقييم مخاطر الانفجار في الحساب عبر فئات الأصول

مخاطر الانفجار تختلف بشكل كبير بين أنواع الأصول المختلفة. على المتداولين المبتدئين أن يختاروا الأصول المناسبة وفقًا لتحملهم للمخاطر.

مخاطر الانفجار في العملات الرقمية

سوق العملات المشفرة هو الأكثر تقلبًا، وهو منطقة عالية الخطورة للانفجار في الحساب. حدث أن شهدت بيتكوين تقلبات يومية تصل إلى 15%، مما أدى مباشرة إلى انفجار حسابات العديد من المستثمرين. عند الانفجار، لا تختفي فقط الهامش، بل يتم أيضًا إغلاق العملات التي تمتلكها بشكل قسري.

مخاطر تداول العملات الأجنبية بالهامش

العملات الأجنبية تستخدم رافعة مالية صغيرة لرفع حجم المراكز. يفضل العديد من المتداولين في تايوان تداول الفوركس لأنه يمكنهم الدخول بمبلغ قليل من الهامش. لكن لتجنب الانفجار، من الضروري فهم الهيكل الأساسي لتداول الفوركس:

حجم العقد مقسم إلى ثلاث فئات: عقد قياسي (1 لوت)، عقد ميني (0.1 لوت)، عقد ميكرو (0.01 لوت، وهو الأنسب للمبتدئين).

صيغة حساب الهامش: الهامش = (حجم العقد × عدد العقود) ÷ مضاعف الرافعة

على سبيل المثال، عند التداول بـ0.1 لوت من زوج عملات بقيمة 10,000 دولار مع رافعة 20 ضعف، فإن الهامش المطلوب = 10,000 ÷ 20 = 500 دولار.

عندما ينخفض نسبة المبلغ المودع في الحساب إلى الحد الأدنى المسموح به من قبل المنصة (عادة 30%، ويجب التحقق من قواعد كل منصة)، تقوم الوساطة بتنفيذ إغلاق قسري. فإذا كان رصيد الحساب 500 دولار وخسائرك تصل إلى 450 دولار، وعندما يتبقى في الحساب 50 دولار، يتم إغلاق الصفقة تلقائيًا، وهو الانفجار في الحساب.

مخاطر الانفجار في التمويل بالأسهم

الأسهم العادية لا يمكن أن تتعرض للانفجار في الحساب—إذا اشتريت الأسهم بكامل رأس مالك، حتى لو انخفضت إلى الصفر، فإنك تخسر فقط رأس مالك.

لكن، الشراء بالتمويل أو التداول اليومي يحملان مخاطر الانفجار:

إذا انخفضت نسبة الحفاظ على التمويل (الحد الأدنى 130%)، ستتلقى أمر مطالبات، وإذا لم ترد المبلغ، يتم إغلاق المركز. على سبيل المثال، إذا اشتريت أسهم بقيمة 1,000,000 دولار بتمويل 600,000 دولار، فإن انخفاض سعر السهم بنسبة حوالي 20% سيؤدي إلى استدعاء الهامش.

وفي حالة فشل التداول اليومي (لم تغلق الصفقة وتحولت إلى مركز مفتوح)، وإذا حدث فجوة هبوطية في اليوم التالي، فلن تتمكن من الخروج، وسيقوم الوسيط بإغلاق المركز، وإذا لم يكن هناك هامش كافٍ، يحدث الانفجار في الحساب.

خريطة الأمان للمتداولين المبتدئين

الخطوة الأولى: اختيار أدوات منخفضة المخاطر

ابدأ بالتداول في الأسهم العادية، واشتري بأموال غير مستخدمة، حتى لا تتعرض للانفجار عند استيقاظك.

الخطوة الثانية: تجنب أدوات الرافعة المالية مؤقتًا

عقود الآجلة، العقود، وغيرها من أدوات الرافعة المالية، يُفضل أن تتعلمها بعد اكتساب خبرة كافية.

الخطوة الثالثة: بناء استراتيجية ثابتة

الاستثمار المنتظم أفضل بكثير من المخاطرة بكل رأس مالك مرة واحدة.

خطة المخاطر للمحترفين

إذا قررت دخول عالم الرافعة المالية:

ابدأ بميني لوت (0.01 لوت)، وتعرف على خصائص تقلبات السوق. يُنصح بعدم تجاوز الرافعة 10 أضعاف للمبتدئين. ويجب دائمًا وضع أوامر وقف الخسارة، وعدم محاولة الصمود ضد السوق.

أدوات إدارة المخاطر للوقاية من الانفجار في الحساب

أدوات إدارة المخاطر هي وسيلتك للحماية، تساعدك على تحديد وقت الخروج بشكل فعال، حتى لا تتعرض لخسارة كاملة عند انعكاس السوق المفاجئ.

آليات وقف الخسارة والربح

تحديد سعر وقف الخسارة (الحد الأقصى للخسارة) بحيث يتم البيع تلقائيًا عند الوصول إلى سعر معين، لمنع توسع الخسائر.

تحديد سعر جني الأرباح (الحد الأقصى للربح) بحيث يتم البيع عند الوصول إلى هدف معين، لضمان تحقيق الأرباح.

هاتان الوظيفتان فعالتان جدًا في السيطرة على المخاطر، وتساعدان على تجنب خسارة كل شيء مرة واحدة.

استخدام نسبة المخاطرة إلى العائد

نسبة المخاطرة إلى العائد تمثل “الربح الذي يجب أن يتجاوز الخسارة ليكون التداول مجديًا”. كلما كانت النسبة أقل، كان التداول أكثر أمانًا، على سبيل المثال، المخاطرة بمبلغ 1 لتحقيق ربح 3، هو أكثر كفاءة.

طريقة الحساب: نسبة المخاطرة إلى العائد = (سعر الدخول - سعر وقف الخسارة) ÷ (سعر جني الأرباح - سعر الدخول)

تحديد مستويات وقف الخسارة وجني الأرباح

المتداولون المحترفون عادةً يعتمدون على خطوط الدعم والمقاومة، والمتوسطات المتحركة، وغيرها من المؤشرات الفنية. أما المبتدئ، فيمكنه الاعتماد على طريقة النسب المئوية البسيطة، بوضع 5% فوق وتحت سعر الشراء، بحيث يتم التنفيذ تلقائيًا دون الحاجة لمراقبة السوق طوال الوقت.

آلية حماية الرصيد السلبي

جميع المنصات الخاضعة للرقابة توفر حماية الرصيد السلبي، لضمان أن المستثمر لن يخسر أكثر من رصيده، ولن يتراكم عليه دين للوسيط. إذا وصل إلى الحد الأدنى، يتحمل الوسيط الخسارة الزائدة. بعض الوسطاء يقللون من الرافعة لمنع خسائر كبيرة، وهذه الحماية موجهة بشكل خاص للمبتدئين، وتوفر مساحة للتجربة والتعلم.

المفتاح الأساسي للوقاية من الانفجار في الحساب

الاستثمار يحقق أرباحًا وخسائر، ويجب أن تتوخى الحذر عند استخدام الرافعة المالية. قبل التداول، من الضروري فهم أساسيات التداول، واستخدام أدوات إدارة المخاطر لضبط حدود وقف الخسارة وجني الأرباح، لتجنب تصفير الحساب، ووضع أساس للاستثمار طويل الأمد.

تذكر: المفتاح لمنع الانفجار في الحساب ليس التنبؤ بالسوق، بل استخدام الأدوات للحد من تصرفاتك في التداول. اضبط وقف الخسارة، وتحكم في الرافعة، واختر الأدوات المناسبة، لتتمكن من التقدم بثبات في السوق.