EUR/USD في 2024-2025: تحليل الزوج الأكثر تداولاً في أسواق العملات

لماذا يعتبر زوج اليورو/الدولار الأمريكي هو الأهم في سوق الفوركس؟

يمثل زوج اليورو دولار تلاقي أكبر قوتين اقتصاديتين: الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. منذ إدخاله في عام 1999، عندما حل اليورو محل عملات مثل المارك الألماني والفرنك الفرنسي، أصبح أداة التبادل الأكثر سيولة على مستوى العالم.

وفقًا لبيانات بنك التسويات الدولية (BIS)، يبلغ حجم التداول اليومي المتوسط في سوق السوق الفوري حوالي 2.2 تريليون دولار. وإذا شملنا الأدوات المشتقة والعقود الآجلة، فإن الرقم يرتفع إلى 7.5 تريليون دولار يوميًا. تفسر عمق السوق هذا سبب أن تحركات الأسعار في EUR/USD أكثر استقرارًا من أزواج العملات الأخرى.

السيناريو الفني الحالي: مثلث صاعد في التكوين

من منظور بياني، يظهر الزوج نمط تقاطع صاعد حيث تقع المقاومة عند مستويات رئيسية. ومع ذلك، فإن المؤشرات الفنية تبعث بإشارات متناقضة.

تكشف المتوسطات المتحركة لفترات 50 و100 و200 عن غموض في الاتجاه. على الرغم من أن اليورو اخترق بعض هذه المستويات هبوطًا، إلا أنه شهد تحركات مستمرة ذهابًا وإيابًا في الأسابيع الأخيرة، مما يشير إلى مرحلة من التوطيد.

يقع مؤشر RSI في منطقة انكماشية، دون الوصول بعد إلى حالة التشبع في البيع، بينما يشير مؤشر DMI نحو الهبوط. هذا المزيج يوحي بتقلب محدود ولكن مع إمكانية حدوث تغييرات في الاتجاه على المدى القصير.

توقعات السعر: 2024 مقابل 2025

السيناريو لعام 2024

باستخدام تمديد فيبوناتشي كأداة للتوقع، فإن سيناريو معتدل للصعود سيضع EUR/USD بالقرب من 1.12921 مع نهاية العام. تفترض هذه التقديرات فرضية مواتية لليورو، تستند إلى تغييرات في السياسة النقدية في كلا المنطقتين.

التوقعات لعام 2025

إذا قمنا بتوسيع الأفق الزمني، فإن المستوى المستهدف المحتمل سيكون حوالي 1.21461 قبل تصحيح محتمل. ومع ذلك، فإن هذا التصحيح، في أي حال، لا ينبغي أن يخترق بشكل كبير مستويات الدعم عند 1.15.

السياسة النقدية: المحرك الحقيقي للحركة

العامل الحاسم لاتجاه الزوج في 2024-2025 هو دورة التطبيع النقدي في الولايات المتحدة وأوروبا. قامت الاحتياطي الفيدرالي بتجميد المعدلات عند 5.50% في نهاية يوليو 2023، بينما وصل البنك المركزي الأوروبي إلى 4.50% في سبتمبر من نفس العام.

تاريخيًا، يحدد الفيدرالي وتيرة السياسة التي سيتبعها البنك المركزي الأوروبي لاحقًا. تشير التقديرات إلى أن الفيدرالي سيخفض المعدلات في ديسمبر 2024 إلى نطاق 4.50%-4.75%، وفي ديسمبر 2025 إلى 3.75%-4.00%. من المتوقع أن يصل البنك المركزي الأوروبي إلى 4% في ديسمبر 2024 و3% في ديسمبر 2025.

هذه الديناميكية تشير إلى أن الدولار قد يواجه ضغطًا نسبيًا إذا قاد الفيدرالي دورة التخفيضات. ومع ذلك، بحلول عام 2025، قد تُغلق الفجوة، مما يسمح باحتمالية انتعاش الدولار على حساب اليورو.

العوامل التي تعزز الدولار الأمريكي

• تقليل ميزانية الاحتياطي الفيدرالي
• زيادات في أسعار الفائدة
• إعادة رأس المال من قبل الشركات الأمريكية
• الطلب على الملاذ الآمن خلال الأزمات المالية
• النمو الاقتصادي والناتج المحلي الإجمالي الإيجابي

العناصر التي تضعف العملة الأمريكية

• الأزمات الاقتصادية المحلية أو الركود
• التخلي التدريجي عن الدولار من قبل الاقتصادات الناشئة
• توسع ميزانية الفيدرالي من خلال ضخ السيولة
• خفض أسعار الفائدة
• فقدان الثقة في الاستقرار الاقتصادي الأمريكي

الديناميات المواتية لليورو

• زيادات في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي
• تحسن في مؤشرات منطقة اليورو
• انخفاض معدل البطالة الإقليمي
• زيادة النشاط المصرفي الداخلي
• النمو الإجمالي للناتج المحلي الأوروبي

الضغوط الهبوطية على العملة الموحدة

• زيادة العرض النقدي من خلال ضخ السيولة
• خفض أسعار الفائدة
• برامج شراء الدين الحكومي بشكل جماعي
• تدهور معدل البطالة الإقليمي
• الصدمات الجيوسياسية مثل التأثيرات الطاقوية للصراعات الخارجية

منهجيات المشاركة في EUR/USD

هناك ثلاث طرق رئيسية للمستثمرين الأفراد:

صناديق الاستثمار: خيار أقل تفضيلًا، لأنه يهدف إلى التعرض للأدوات النقدية أكثر من الاستفادة من تقلبات الصرف.

عقود العملات الآجلة: عقود مستقبلية تتيح تحقيق أرباح إذا تصرف سعر الصرف بشكل ملائم وفقًا للتوقعات في الفترة المحددة.

عقود الفرق (CFD): البديل الأكثر وصولاً للمستثمرين الأفراد، يتيح الرافعة المالية والتعرض الملحوظ برأس مال منخفض. لوت قياسي في الفوركس يعادل 100,000 وحدة من العملة الأساسية.

نظرًا لأن تحركات العملات عادةً ما تكون معتدلة، فإن الرافعة المالية عبر العقود الفرقية مفيدة بشكل خاص للتداول اليومي. يمكن للمتداولين ذوي الأفق الزمني الأوسع الاستفادة من التصحيحات لحماية مراكزهم الطويلة عبر البيع على المكشوف.

التطور التاريخي: من أزمة 2008 حتى الآن

منذ 2008، ظل EUR/USD يتداول ضمن قناة هابطة طويلة الأمد. قرار الفيدرالي برفع المعدلات إلى 0% لمواجهة الأزمة المالية، بينما حافظ البنك المركزي الأوروبي على معدلات مرتفعة، أدى إلى ضغط على اليورو لسنوات.

أدى جائحة كوفيد-19 إلى تحول غير متوقع. تصرفت الولايات المتحدة بسرعة أكبر، موافقة على حزم تحفيزية ضخمة. ارتفع EUR/USD من 1.0780 في 25 مارس 2020 إلى 1.2299 في 31 ديسمبر من نفس العام.

ومع ذلك، بدأت برامج الإنقاذ الأوروبية في عكس هذا التفوق. وصل نقطة التحول في فبراير 2022 مع غزو أوكرانيا، الذي زاد من تعقيد الوضع الجيوسياسي الأوروبي. على الرغم من أن سبتمبر 2022 شهد انعكاسًا في الاتجاه، إلا أن هناك مقاومة قوية تقع عند 1.1255.

الاعتبارات حول التقلبات والمخاطر

على الرغم من التوقعات المقدمة، لا توجد اقتصاديات محصنة ضد الأحداث غير المتوقعة. قد تؤدي الكوارث الجيوسياسية، والأزمات المالية، أو تغييرات في تصور المخاطر إلى تغيير سريع في المشهد.

نظرًا لأن كل من العملتين ستظل حجر الزاوية في سوق الفوركس، فإن التقلبات الشديدة ليست مصدر قلق رئيسي. ومع ذلك، من الضروري ضبط حجم واتجاه المراكز بعناية.

هل من المجدي الاستثمار في EUR/USD خلال 2024-2025؟

يحافظ زوج اليورو/الدولار على خصائص جذابة: تقلبات نسبية منخفضة، فروقات أسعار تنافسية، وعمق سوق لا مثيل له. يعتبر الاستثمار في هذا الزوج ممكنًا طالما يتم مراقبة تطور التوقعات الاقتصادية الكلية.

تُظهر التاريخ أن المؤشرات الأمريكية غالبًا ما تسبق التغيرات اللاحقة في سياسة البنك المركزي الأوروبي، مما يوفر بوصلة موثوقة للتوقعات. معرفة هذا الديناميك التاريخي يتيح اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن المراكز الطويلة أو القصيرة وفقًا للآفاق الدورية لكل منطقة اقتصادية.

المفتاح هو فهم أن سعر الصرف EUR/USD يتحدد من خلال القوة الذاتية والضعف النسبي. في أوقات معينة، يمكن لمنطقة اليورو أن تظل مستقرة بينما تندلع أزمة في الولايات المتحدة، مما يؤدي إلى ارتفاع اليورو دون تغييرات داخلية. هذه المرونة التحليلية هي ما يميز المتداولين الناجحين عن أولئك الذين يتبعون التوقعات الخطية بدون مرونة.