عام 2568 لا ينبغي أن يفوت: 8 أسهم توزيعات الأرباح التي تبرز للمستثمرين المباشرين

للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل ثابت من خلال حيازة الأسهم، وسط سوق متحرك، الأسهم ذات العائد التوزيعي لا تزال خيارًا يجب النظر فيه بجدية. في عام 2568، تم اختيار 8 أسهم ذات عائد توزيعي عالي الجودة، مع بيانات من سوق الأسهم، لتمكين المستثمرين من اتخاذ قرارات مبنية على أساس متين.

قائمة الـ8 أسهم التوزيعية للاستثمار في عام 2568

دراسة عميقة لكل سهم توزيعي

DIF: الأسهم في البنية التحتية الرقمية

DIF هو صندوق استثمار في البنية التحتية يملك أصولًا تتعلق بأعمدة الاتصالات وشبكات الألياف الضوئية، بعدد 16,059 عمودًا. النشاط الرئيسي هو تأجيرها على المدى الطويل لمشغلي الهواتف المحمولة، مما يضمن دخلًا متوقعًا وواضحًا.

المعلومات الحالية:

• قيمة السهم: 7.90 بات
• عائد التوزيع: 11.25%
• الأرباح الموزعة للسهم: 0.22 بات
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/BV): 0.52 مرة

وجهات نظر المحللين تختلف، حيث يوصي بعضهم بـ"شراء" (السعر المستهدف 10.50-11.50 بات)، معتبرين أن DIF يستفيد من انخفاض أسعار الفائدة، ولديه فرصة لتوسيع اتفاقيات الإيجار، بينما ينصح آخرون بـ"الاحتفاظ" لمراقبة مخاطر إعادة التمويل بقيمة 11.6 مليار بات، والتي ستنتهي قريبًا.

TISCO: سهم توزيعي محبوب للجمهور

TISCO هو الشركة الأم لمجموعة تيسكو المالية، مع سمعة في توزيع أرباح منتظمة وعالية. تدير الشركة قروض السيارات ورهن الأصول عبر علامة “สมหวัง เงินสั่งได้”.

المعلومات الحالية:

• قيمة السهم: 97.50 بات
• عائد التوزيع: 7.95%
• الأرباح الموزعة (نتائج 2567، وتوزيع 2568): 5.75 بات/سهم
• نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): 11.46 مرة
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/BV): 1.75 مرة

تاريخ توزيع الأرباح مرتين في السنة، بإجمالي 7.75 بات للسهم لعام 2568. يُظهر هذا السهم أن العائد من الأرباح أكثر جاذبية من نمو السعر، ويُوصي معظم المحللين بـ"الاحتفاظ"، مع التركيز على العائد التوزيعي أكثر من ارتفاع السعر.

AP: مطور عقاري منخفض السعر

AP رائدة في تطوير العقارات الشاملة، من المنازل المنفصلة، التاون هاوس، إلى الشقق، مع علامات تجارية قوية وتغطية سوق متنوعة.

المعلومات الحالية:

• قيمة السهم: 5.80 بات
• عائد التوزيع المتوقع 2568: 7.35%
• العائد التاريخي: 10.26%
• الأرباح الموزعة: 0.60 بات/سهم
• نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): 3.77 مرة
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/BV): 0.41 مرة

يتميز AP بانخفاض كبير في نسب P/E و P/BV مقارنةً بعوامل أخرى، حيث يوصي 13 من 16 محللًا بـ"الشراء" مع سعر هدف متوسط 9.54 بات، مما يعكس إمكانيات تحقيق أرباح من الفارق السعري، مع توقع أن تبقى نسبة العائد على التوزيع فوق 7% سنويًا.

SIRI: سهم عقاري بعائد مرتفع

SIRI شركة تطوير عقاري تأسست منذ عام 2527، وتعمل في جميع أنواع الإسكان، بالإضافة إلى استثمارات في مراكز المجتمع ومصانع إنتاج الألواح الخرسانية مسبقة الصنع.

المعلومات الحالية:

• قيمة السهم: 1.17 بات
• عائد التوزيع المتوقع 2568: 8.72%
• الأرباح الموزعة: 0.08 بات/سهم
• نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): 4.47 مرة
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/BV): 0.43 مرة

SIRI تقدم أعلى عائد توزيعي في السوق، مع قيمة سهم منخفضة بشكل واضح. رغم عدم اليقين في سوق العقارات، فإن القيمة السوقية الرخيصة والعائد التوزيعي الجذاب يجعلها خيارًا مغريًا. 8 من 14 محللًا يوصون بـ"الشراء" مع سعر هدف 1.72 بات.

( DMT: سهم يحمي السوق من الطرق السريعة

DMT حصلت على امتياز إدارة رسوم المرور على طريق مونغ دونغ-ديندانغ، بطول 21 كيلومترًا، وهو نموذج “مربح نقدي” يدر دخلًا ثابتًا.

المعلومات الحالية:

• قيمة السهم: 9.70 بات
• عائد التوزيع: 8.56%
• الأرباح الموزعة: 0.22 بات/سهم
• نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): 12.69 مرة
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/BV): 1.31 مرة

DMT سهم موثوق )مخزون دفاعي###، مع دخل يمكن التنبؤ به بسهولة، حيث تتبع سياسة توزيع أرباح لا تقل عن 90% من الأرباح الصافية، مما يسهل حساب الأرباح الموزعة. ينصح المحللون بـ"الأداء الأفضل" و"الاحتفاظ" مع سعر هدف متوسط 12.17 بات، مع ضرورة مراقبة مخاطر انتهاء مدة الامتياز.

( MC: سهم تجزئة الملابس ذو أساس قوي

MC تدير تجارة التجزئة للملابس وأسلوب الحياة، مع علامة “Mc” الشهيرة في سوق الجينز، بالإضافة إلى وكلاء لعلامات تجارية أخرى.

المعلومات الحالية:

• قيمة السهم: 9.55 بات
• عائد التوزيع المتوقع 2568: 8.26%
• الأرباح الموزعة: 0.55 بات/سهم
• نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): 10.03 مرة
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/BV): 2.12 مرة

MC تتمتع باستقرار مالي، حيث نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) فقط 0.51، مما يدل على مخاطر مالية منخفضة. 4 محللين يوصون بـ"الشراء" مع سعر هدف متوسط 12.55 بات، مع توقع نمو أرباح الربع الثالث من 68 بشكل جيد.

) TCAP: سهم مالي متعدد الأوجه

TCAP تعمل كشركة قابضة لمجموعة متنوعة من الأنشطة المالية، مع استثمارات في تأجير السيارات عبر THANI، والتأمين، والأوراق المالية، وإدارة الأصول ذات الجودة المنخفضة، بالإضافة إلى حصة في بنك تيراثا.

المعلومات الحالية:

• قيمة السهم: 46.00 بات
• عائد التوزيع: 6.98%
• الأرباح الموزعة: 2.05 بات/سهم
• نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): 7.51 مرة
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/BV): 0.65 مرة

TCAP قيمة (تقييم) جذابة، حيث P/E فقط 7.51، وP/BV فقط 0.65، مما يشير إلى أن سعر السهم أقل من القيمة الدفترية بشكل كبير. تنوع استثماراتها في الأنشطة المالية يقلل المخاطر، ويُوصى بسعر هدف 53.86 بات، مع توقع عائد توزيعي حوالي 7%.

PTT: شركة الطاقة الوطنية

PTT رائدة في قطاع الطاقة والبتروكيماويات في تايلاند، وتعمل من الاستكشاف والإنتاج إلى تجارة التجزئة للوقود، وغيرها.

المعلومات الحالية:

• قيمة السهم: 30.00 بات
• عائد التوزيع: 7.05%
• الأرباح الموزعة: 1.30 بات/سهم
• نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): 10.08 مرة
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/BV): 0.73 مرة

PTT تتمتع بمكانة قوية وموثوقة، مع قدرة على توليد تدفقات نقدية قوية من عملياتها الأساسية، والاستثمار في مشاريع جديدة، مما يجعلها خيارًا جيدًا للمستثمرين الباحثين عن أسهم توزيعية.

كيفية اختيار الأسهم التوزيعية بذكاء

ملاحظة: ارتفاع معدل العائد التوزيعي قد يكون فخًا، لذا يجب النظر في عوامل أخرى:

دراسة استمرارية التوزيع لا تركز فقط على معدل العائد التوزيعي المرتفع، بل تحقق من استمرارية التوزيع على مدى 3-5 سنوات، فشركة جيدة توزع أرباحًا بشكل مستمر حتى في فترات التقلب.

تقييم سياسة التوزيع هل لدى الشركة سياسة واضحة، مثل نسبة التوزيع من الأرباح (Payout Ratio)؟ إذا كانت نسبة التوزيع تتجاوز 90-100%، فقد يكون لديها موارد محدودة للاستثمار في النمو.

التحقق من أساسيات العمل هل الشركة في قطاع ينمو؟ هل لديها ميزة تنافسية، وميزانية قوية، وديون منخفضة، وأرباح مستدامة؟

تحليل التدفقات النقدية التشغيلية يجب أن تكون إيجابية ومتسقة، لأنها تظهر قدرة الشركة على توليد نقد حقيقي لتوزيعه واستثماره.

البحث عن نمو الأرباح التوزيعية شركة جيدة لا تدفع فقط أرباحًا عالية، بل يمكنها زيادة “الأرباح الموزعة لكل سهم” سنويًا، مما يعكس توسع الأعمال.

خطوات الاستثمار في الأسهم التوزيعية لعام 2568

1. فتح حساب مع وسيط للجدد، يجب التسجيل مع شركة وساطة مرخصة، ويمكن ذلك عبر الإنترنت أو من خلال الفروع.

2. إيداع الأموال في المحفظة نقل العملات المحلية إلى حساب السيولة لشراء الأسهم.

3. تحليل واختيار الأسهم باستخدام المعلومات هنا، ودراستها من مصادر موثوقة مثل set.or.th، Settrade، أو تحليلات الوسيط.

4. تقديم أوامر الشراء عبر Streaming عبر التطبيق، أدخل رمز السهم، الكمية، والسعر، ثم أكد الطلب.

5. انتظار استلام الأرباح التوزيعية عند إعلان الشركة عن التوزيع، سيتم تحويل الأرباح بعد خصم الضرائب ###10%( تلقائيًا إلى حسابك.

الاستثمار في الأسهم التوزيعية الأجنبية خيار

الإجابة: “بالطبع نعم” الاستثمار في الأسهم التوزيعية الأجنبية لا يزال استراتيجية ذكية للمستثمرين التايلانديين، حيث يتيح تنويع المخاطر بعيدًا عن السوق التايلاندي، والوصول إلى شركات عالمية مستقرة.

الأسباب:

• الوصول إلى شركات عالمية: Apple، Microsoft، Coca-Cola، Johnson & Johnson، وغيرها.
• استقرار طويل الأمد: شركات رائدة توزع أرباحًا منتظمة لعقود، وبعضها يُعرف بـ"Dividend Aristocrats")يزيد أرباحه سنويًا لمدة 25 سنة(.
• دخل بالدولار الأمريكي: يساعد على تنويع مخاطر العملات.

طرق الاستثمار في الأسهم التوزيعية الأجنبية:

إدارة استثماراتك عبر صناديق الاستثمار: هناك العديد من الصناديق التي تستثمر في الأسهم الأمريكية ذات العائد التوزيعي، ويمكنك اختيارها وفقًا لمستوى المخاطرة، مع دراسة أدائها، والرسوم، وسياسات التوزيع قبل الاستثمار.

ملخص الاستثمار في الأسهم التوزيعية لعام 2568

الاستثمار في الأسهم التوزيعية لا يزال استراتيجية فعالة لعام 2568، خاصة لمن يرغب في توليد دخل ثابت وتقليل تقلبات المحفظة.

هذه الـ8 أسهم المختارة تمثل نقطة انطلاق جيدة، مع أساس قوي وتوقعات توزيع أرباح جيدة. ومع ذلك، من المهم تحليل الاستمرارية، والبيانات الأساسية، وإمكانات النمو على المدى الطويل في السوق المحلي والعالمي، لبناء ثروة مستدامة.