التضخم والانكماش: ما الفرق بينهما وكيف يجب أن تتكيف معه

هذه الحقبة من الزمن تزداد فيها ندرة الموارد بشكل متزايد، والطلب على السلع يرتفع بشكل كبير، لكن كمية الإنتاج لا تتواكب مع الطلب. هذا هو السبب الرئيسي وراء مواجهتنا لاقتصاد يتغير بسرعة. تؤثر هذه القضية على حياة الناس، والاستثمار، والتخطيط المالي للجميع. ستتناول هذه المقالة الأسباب وطرق الحل حتى يتمكن المستثمرون من اتخاذ قرارات حكيمة.

التضخم: من النظرية إلى الواقع

المعنى الحقيقي

التضخم هو الحالة التي ترتفع فيها أسعار السلع والخدمات بشكل مستمر وفقًا للدورة الاقتصادية، أو من وجهة نظر أخرى، هو انخفاض قيمة النقود. النتيجة هي: بنفس المبلغ من المال، يمكنك شراء أقل.

مثال بسيط: السيد أ لديه 50 بات، في العام الماضي كان يمكنه شراء 5 أطباق من الأرز، لكن اليوم، بنفس المبلغ، يمكنه شراء فقط 2 طبق، لأن سعر الأرز ارتفع. هذا هو التضخم في الحياة اليومية.

لماذا يحدث التضخم

يحدث التضخم نتيجة لثلاثة عوامل رئيسية:

1. التضخم الناتج عن الطلب (Demand Pull Inflation)

عندما يتعافى الاقتصاد بعد الركود، يزداد ثقة الناس وقوة شرائهم، ويبدأون في “الانتقام من الإنفاق” - وهو الإنفاق بدلاً من التوفير، بشكل كبير في يوم واحد، لكن المصانع لم تزد إنتاجها بما يكفي. النتيجة: يرفع البائعون الأسعار.

2. التضخم الناتج عن التكاليف (Cost Push Inflation)

تتزايد تكاليف الإنتاج - سواء كانت تكلفة المواد الخام، أو الوقود (النفط الخام، أو الغاز الطبيعي)، أو الأجور. عندما تكون التكاليف مرتفعة، يجب على المنتجين رفع أسعار السلع للحفاظ على الأرباح.

3. التضخم الناتج عن طباعة النقود (Printing Money Inflation)

عندما تطبع الحكومة الكثير من النقود أكثر من كمية السلع في السوق، ينمو عرض النقود لكن السلع لا تتغير، مما يؤدي إلى تدهور قيمتها.

الحالة الحالية: عندما يضرب التضخم العالم

حاليًا، يحدث التضخم في جميع أنحاء العالم نتيجة لمزيج من هذه العوامل الثلاثة معًا:

• الانتعاش المتقلب: يحاول الاقتصاد العالمي التعافي من كوفيد، لكنه يواجه مشاكل مثل التوترات الجيوسياسية (مثل الحرب الروسية-الأوكرانية)

• قيود سلسلة التوريد (Supply Chain Crisis): نقص حاويات الشحن، نفاد شرائح الميكروتشيب، توقف المصانع عن الإنتاج، مما يسبب نقص في السوق.

• ارتفاع أسعار الطاقة: ارتفاع أسعار النفط من أدنى مستوى في عام 2563 (عصر الإغلاق) ليصل إلى أعلى مستوى في 2564-2565 مع فتح الدول.

• العديد من الدول تقدم حوافز مالية ضخمة: مما أدى إلى زيادة عرض النقود في النظام.

البيانات الحقيقية من تايلاند

مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الذي يتغير

تتابع وزارة التجارة أسعار 430 سلعة شهريًا، والنتيجة هي مؤشر أسعار المستهلك (Consumer Price Index: CPI)

آخر البيانات (يناير 2567):

• مؤشر CPI عند 110.3 (أساس 2562 = 100)
• معدل التضخم (YoY) يساوي 1.11%، وهو أقل من العام الماضي
• هو أدنى مستوى خلال 35 شهرًا

كم زادت أسعار السلع الأساسية

لننظر الآن إلى السلع التي نستخدمها يوميًا، كم تغير سعرها:

نلاحظ أن عام 2565 كان عامًا ارتفعت فيه الأسعار بشكل كبير، خاصة الفلفل ###ارتفع 4 أضعاف!###، واللحوم غطت السوق بالكامل.

من يربح ويخسر من التضخم

من يستفيد من التضخم

✅ رجال الأعمال وأصحاب الشركات - يمكنهم رفع أسعار السلع والخدمات، ويستطيعون اتخاذ القرارات ✅ مساهمو شركات الطاقة - مثل شركة PTT، حققت صافي ربح 64,419 مليون بات في 2565، بزيادة 12.7% عن العام السابق ✅ البنوك - مع ارتفاع الفائدة، ترفع البنوك أسعار القروض، ويزداد الربح ✅ المدينون - من يقترض، فإن المبالغ التي يقترضها ستصبح أقل قيمة عند نهاية الشهر

( من يخسر من التضخم

❌ ذوو الدخل الثابت - زيادة الراتب بنسبة 3%، لكن التضخم 7% = خسارة ❌ حاملو النقود النقدية - قيمة أموالهم تتناقص يوميًا ❌ الدائنون - من يعطون القروض، إذا كانت الفائدة ثابتة، فإنهم يخسرون فعليًا ❌ الفقراء وذوو الدخل المحدود - ارتفاع تكاليف المعيشة، لكن الدخل لا يكفي

كيف يؤثر التضخم على الحياة

) تأثير على الناس

ارتفاع تكاليف المعيشة بسرعة - غلاء الأسعار، انخفاض قيمة النقود، تراجع القدرة الشرائية، ويضطر الناس لاختيار ما يشترونه بعناية.

تقلص الادخار - الناس يتجهون من الادخار النقدي إلى الاستثمار ###مع مخاطر### لمواجهة فقدان القيمة.

( تأثير على الأعمال

انخفاض المبيعات بعد الزيادة - بعد رفع الأسعار، يقل الطلب، وبعض المحلات بعد الزيادة، تنخفض المبيعات بنسبة 20-30%.

تقلص الأرباح - ارتفاع التكاليف، انخفاض المبيعات، الأرباح تتباطأ، وبعض الشركات ذات الديون الثقيلة تضطر لتسريح الموظفين.

) تأثير على البلاد

تباطؤ الاقتصاد - الشركات الرئيسية تقلل من الاستثمار، تقلل التوظيف، وتزداد معدلات البطالة، والنمو الاقتصادي يتباطأ.

ظاهرة الركود التضخمي (Stagflation) - ارتفاع الأسعار، لكن الاقتصاد لا ينمو، وهو وضع غير مرغوب فيه (حتى أن تايلاند لم تصل إلى هذا المستوى بعد)

زيادة الديون المنزلية - الناس يقترضون لمواجهة تكاليف المعيشة، والديون تتراكم.

الانكماش المالي ###Deflation###: عدو آخر

( ما هو الانكماش المالي

الانكماش المالي هو الحالة المعاكسة - انخفاض مستمر في الأسعار، ناتج عن ضعف الطلب أو عدم كفاية عرض النقود في النظام.

) التضخم مقابل الانكماش - أيهما أسوأ

الحقيقة أن كل من التضخم والانكماش المفرطين يضران بالبلد.

كيف تتعامل مع التضخم: إرشادات عملية

) 1. وضع خطة استثمارية استراتيجية

عندما تكون فوائد الودائع منخفضة، استثمر في أصول تعطي عائدًا أعلى.

خيارات:

• الأسهم وصناديق الاستثمار
• العقارات
• الذهب ###الأصول الوقائية###
• أدوات الدين ذات الفائدة المتغيرة

2. تجنب الديون “غير الضرورية”

الديون غير المولدة للدخل - مثل شراء أشياء غير ضرورية، أو الاقتراض للاستهلاك - هي تقييد لنفسك.

حدد:

• ميزانية محكمة
• استبعد المشتريات غير الضرورية
• ابحث عن مصادر دخل إضافية

3. استثمر في الأصول الوقائية

الذهب، العملات الصعبة، الأصول ذات القيمة الهيكلية - فهي ملاذ عندما ترتفع معدلات التضخم.

4. تابع الأخبار عن كثب

سياسات البنك المركزي، تغييرات أسعار الفائدة، مراقبة السوق - هي مؤشرات على تغيرات الاقتصاد.

ما هو الاستثمار المناسب خلال التضخم

( الخيار 1: إيداع بفوائد عالية

العديد من البنوك تقدم ودائع ثابتة لمدة 12-36 شهرًا، بفوائد مرتفعة، لكن يجب قفل المبلغ.

الإيجابيات: آمن، يحقق فائدة أعلى من السابق السلبيات: العائد غير مرتفع بما يكفي لمواجهة التضخم الحقيقي

) الخيار 2: الاستثمار في الأسهم ###مع اختيار ذكي###

عندما يكون التضخم مرتفعًا، بعض قطاعات الأسهم تحقق أرباحًا جيدة:

أسهم البنوك - ارتفاع الفوائد → زيادة الأرباح أسهم التأمين - استثمار في سندات ذات عائد مرتفع أسهم الطاقة - ارتفاع أسعار النفط والغاز → أرباح عالية أسهم الأغذية - الناس بحاجة للأكل → زيادة القدرة على رفع الأسعار

( الخيار 3: العقارات

الإيجارات تتغير مع التضخم، ولا تتأثر بتقلبات سوق الأسهم. إذا كانت لديك الأموال الكافية، فهي استثمار طويل الأمد جيد.

) الخيار 4: الذهب

أصول ذات قيمة عالية، مع ارتفاع التضخم، يرتفع سعر الذهب.

تقنية متقدمة: تداول عقود الفروقات (CFD) على الذهب - يحقق أرباحًا سواء في الاتجاه الصاعد أو الهابط، بدون شراء الذهب الحقيقي ###مخاطر عالية، دراستها قبل الاستثمار###

( الخيار 5: أدوات الدين ذات الفائدة المتغيرة

السندات التي تعدل سعر الفائدة وفقًا للتغيرات في التضخم وأسعار السوق.

مزايا: تحقق حماية عند ارتفاع التضخم، وتزيد العائدات عيوب: تحتاج لدراسة تصنيف الائتمان للمصدر

الوضع الاقتصادي العالمي: نظرة مستقبلية

) توقعات صندوق النقد الدولي ###يناير 2567(

• الاقتصاد العالمي من المتوقع أن ينمو بمعدل معتدل 3.1% في 2567 و3.2% في 2568
• التحديات: سياسات نقدية مشددة، تراجع الدعم المالي، تباطؤ الإنتاجية
• إشارات إيجابية: التضخم يتراجع عالميًا
• مخاطر: التوترات الجيوسياسية، اضطرابات في الإمدادات

) الحالة في تايلاند: لم تصل بعد إلى الركود التضخمي

رغم أن التضخم لا يزال عند 1.11% (أقل من الهدف)، إلا أن الاقتصاد التايلاندي ليس دائمًا في حالة جيدة، ويجب متابعة التطورات.

تاريخ التضخم في تايلاند: دروس من الماضي

• 2560: تجاوز التضخم 24.3% بسبب ارتفاع أسعار النفط (حرب الشرق الأوسط)
• 2564: ارتفاع التضخم نتيجة لحرب العراق وإيران
• 2564: بعد الأزمة الاقتصادية، تراجع قيمة البات، وارتفع التضخم إلى 7.89%
• 2568: انخفض التضخم إلى 5.51%
• 2565: استقر عند 5%، ثم في النهاية 7.10% (حرب روسيا-أوكرانيا)

كل هذه الأحداث، التاريخ، والصراعات، تدفع جميعها إلى التضخم.

الخلاصة

التضخم هو ظاهرة اقتصادية لا مفر منها، ولكن يمكن إدارةها.

يجب عليك: ✓ فهم الأسباب والتأثيرات ✓ اختيار الأصول الوقائية الذهب، الممتلكات ✓ تجنب الاحتفاظ بالنقود بدون استراتيجية ✓ متابعة أخبار الاقتصاد ✓ الاستثمار في الأسهم التي تستفيد من التضخم

الفهم الجيد + الاستعداد = الفوز في لعبة الاقتصاد. المستثمر الذكي يعلم أن التضخم ليس شيئًا مخيفًا، بل فرصة للتخطيط المالي بشكل أفضل.