قوانين العرض والطلب: سبب تغير أسعار الأصول

في سوق المال، غالبًا ما يرى المستثمرون أسعار الأسهم ترتفع أو تنخفض يوميًا، ولكن قليل منهم من يستطيع شرح السبب. في الواقع، حركة هذه الأسعار تخضع للمبادئ الأساسية لعلم الاقتصاد التي تسمى الطلب (Demand) والعرض (Supply). فهم قوانين العرض والطلب والعلاقة بين هاتين القوتين قد يكون المفتاح لاتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً.

متى يتحرك السوق: ما هو الطلب الحقيقي والعرض الحقيقي

الطلب لا يعني فقط الرغبة في شراء السلعة، بل هو استعداد المشتري لدفع مبلغ معين مقابل الحصول على السلعة. على الرسم البياني، يمكننا رؤية خط الطلب (Demand Curve) الذي يوضح العلاقة بين السعر والكمية التي يرغب المشترون في شرائها.

وبالمثل، العرض هو استعداد البائع لعرض السلعة بأسعار مختلفة. يوضح خط العرض (Supply Curve) مدى رغبة البائعين في تقديم كميات معينة عند أسعار مختلفة.

عند دمج القوتين، نقطة تقاطع الخطين هي التوازن (Equilibrium) — السعر والكمية التي يحددها السوق.

قوانين العرض: لماذا يقرر البائعون التغيير

تنص قوانين العرض على أنه عندما يرتفع السعر، يرغب البائعون في عرض المزيد من السلعة، وعندما ينخفض السعر، يقللون من الكمية المعروضة. هذا واضح: سعر مرتفع = أرباح أكبر = حافز للبيع.

لكن في سوق الأسهم، قد لا تكون قوانين العرض واضحة مثل السلع التقليدية، لأنه عندما يرتفع سعر السهم، يرى بعض المستثمرين فرصة للربح ويقررون البيع (عرض)، بينما يعتقد آخرون أن السعر سيواصل الارتفاع (طلب). هذا الاختلال في التوازن يجعل الأسعار تتقلب.

العوامل التي تؤثر على العرض

• تكلفة الإنتاج: إذا زادت التكاليف (مثل ارتفاع الأجور)، يقلل المنتجون من الكمية المعروضة.
• التكنولوجيا: يمكن للتكنولوجيا الجديدة أن تزيد الكفاءة والعرض.
• توقعات الأسعار: إذا اعتقد البائعون أن السعر سيرتفع، قد يقللون من البيع انتظارًا لارتفاع أكبر.
• عدد البائعين: زيادة عدد البائعين = زيادة العرض.
• اللوائح: السياسات الحكومية والتنظيمات تؤثر مباشرة.

العلاقة بين الطلب والعرض والأسعار

تخيل الحالة التالية: عندما ينمو الاقتصاد بشكل جيد، يكون لدى المستثمرين ثقة عالية، ويزداد الطلب على الأسهم. في الوقت نفسه، إذا قررت الشركات إصدار المزيد من الأسهم أو زيادة رأس المال، فإن العرض سيزداد أيضًا.

• زيادة الطلب + ثبات العرض → ارتفاع السعر
• ثبات الطلب + زيادة العرض → انخفاض السعر
• زيادة الطلب وزيادة العرض → النتيجة تعتمد على أيهما زاد أكثر

في سوق المال، فهم هذه العلاقة يساعد المستثمرين على توقع متى قد تتغير الأسعار.

التطبيق في تقنيات التداول: منطقة الطلب والعرض

يستخدم العديد من المتداولين “منطقة الطلب والعرض” لالتقاط لحظات الشراء والبيع. هذه التقنية تبحث عن المناطق على الرسم البياني التي يوجد فيها عدم توازن بين الطلب والعرض.

التداول عند انعكاس السعر

• Supply Zone Rally Base Drop (RBD): يرتفع السعر بقوة (Rally) من الطلب ثم يتوقف (Base)، وأخيرًا ينخفض (Drop) عندما يسيطر العرض.
• Demand Zone Drop Base Rally (DBR): ينخفض السعر بقوة (Drop) من العرض، ثم يتوقف (Base)، وأخيرًا يرتفع (Rally) عندما يسيطر الطلب.

التداول وفق الاتجاه المستمر

• Rally Base Rally (RBR): ارتفاع مستمر في السعر = الطلب لا يزال قويًا.
• Drop Base Drop (DBD): انخفاض مستمر في السعر = العرض لا يزال قويًا.

استخدام أدوات مثل حركة السعر وتحليل الدعم والمقاومة (Support & Resistance) يمكن أن يساعد المتداولين على تحديد مناطق الطلب والعرض بدقة أكبر.

الطلب والعرض في التحليل الأساسي

المستثمرون على المدى الطويل غالبًا ما يستخدمون التحليل الأساسي (Fundamental Analysis) الذي يدرس ما إذا كانت الطلب والعرض فعلاً ناتجين عن:

بالنسبة للطلب: عندما تعلن أخبار جيدة عن الشركة (مثل نتائج مالية عالية، نمو، دخول أسواق جديدة)، يرغب المستثمرون في شراء الأسهم أكثر، مما يرفع السعر.

بالنسبة للعروض: عندما تكون هناك أخبار سلبية، يبيع المساهمون أسهمهم، وإذا زاد العرض بشكل كبير، ينخفض السعر.

المستثمرون الذين يستطيعون تقييم “القيمة الحقيقية” للشركة (Intrinsic Value) يمكنهم التنبؤ بكيفية تغير الطلب والعرض في المستقبل.

أدوات أخرى تساعد على تحديد الطلب والعرض

• الحجم (Volume): حجم التداول العالي يدل على وجود قوة في الطلب أو العرض.
• الشموع اليابانية (Candle Stick): الشمعة الخضراء = الطلب يسيطر، الشمعة الحمراء = العرض يسيطر.
• المتوسطات المتحركة: تظهر الاتجاهات طويلة المدى للطلب والعرض.
• مؤشرات RSI و Stochastic: تساعد على تحديد حالات التشبع الشرائي (Overbought) و التشبع البيعي (Oversold).

الخلاصة

قوانين العرض والطلب والمبادئ الأساسية للطلب والعرض ليست مجرد نظريات اقتصادية، بل هي القوى التي تحرك سوق المال يوميًا. من يفهم مصدر الطلب والعرض وكيفية تحديد عدم التوازن سيكون لديه ميزة في اتخاذ قرارات الشراء والبيع.

سواء استخدمت تقنية منطقة الطلب والعرض للتداول القصير الأمد، أو التحليل الأساسي للاستثمار الطويل الأمد، فإن تطبيق الطلب والعرض سيساعد على فهم السوق بشكل أعمق وتقليل المخاطر في اتخاذ القرارات.