التموجات الفراشية: دليل البقاء في سوق الأسهم والعملات الرقمية في ظل لعبة التجارة بين الصين واليابان

في بداية عام 2026، فرضت الصين قيودًا على تصدير المواد ذات الاستخدام المزدوج إلى اليابان، وهو ما يبدو نزاعًا بين الجيران، لكنه في الواقع يلقي قنبلة موقوتة في "المنطقة العميقة" لسلسلة التكنولوجيا العالمية.
1. ناسداك: من "نقص الرقائق" إلى "نقص المواد" وإعادة تشكيل التقييمات
المواد التي تسيطر عليها الصين مثل الجاليوم والجرمانيوم هي "غذاء" التصنيع المتقدم في اليابان. بمجرد انقطاع الإمدادات اليابانية، ستواجه الأسهم ذات الوزن الثقيل في مؤشر ناسداك (مثل إنفيديا وآبل) خطر انقطاع سلسلة التوريد مرة أخرى. على المدى القصير، سيؤدي ارتفاع التكاليف وقلق القدرة الإنتاجية إلى تصحيح حاد في السوق. وعلى المدى المتوسط والطويل، ستؤدي تكاليف "الانعكاس ضد العولمة" إلى رفع قاعدة التضخم، وتقييد سقف تقييمات الأسهم التكنولوجية، وسيتجه التمويل بشكل متسارع من التصنيع الصلب إلى مزودي خدمات البرمجيات الذكية والمرنة.
2. عالم العملات الرقمية: أولًا الهروب من المخاطر، ثم احتفالات السيولة
السيناريو الحالي للسوق المشفر هو "المشاعر تأتي أولًا". على المدى القصير، ستتبع بيتكوين الأسهم التكنولوجية الأمريكية في الانخفاض، وتدخل في وضع تجنب المخاطر. لكن النقطة الحاسمة هي: إذا أدت التوترات التجارية إلى توقعات ركود اقتصادي بين الولايات المتحدة واليابان، فمن المحتمل أن تعود البنوك المركزية العالمية إلى سياسة "خفض الفائدة لإنقاذ السوق". عندها، ستعمل البيتكوين كـ "ذهب رقمي" وبركة سيولة، لتشهد موجة جديدة من الارتفاع الانتقامي.
ملخص بكلمة واحدة: نظرة قصيرة المدى متشائمة، مع الحذر من الانهيارات الحادة في مؤشر السوق الناتجة عن انقطاع سلسلة التوريد؛ ونظرة طويلة المدى متفائلة، بانتظار إعادة تقييم الأصول نتيجة التدفق النقدي العالمي الثاني.