أفضل المستثمرين في الصين: لين يوان، دونغ باو تشن، دوان يونغ بينغ، لي لو - تطبيقات بورصات العملات الرقمية المشفرة

اليوم أود أن أتحدث عن بعض الشخصيات البارزة في لينيوان،

وهم لينيوان،

دونغ باوجزين،

دان يونغبينغ ولي لو السيد.

لقد قمت سابقًا بصنع أربع حلقات خصصتها للحديث عن كل واحد منهم،

وتحدثت عن السيد لينيوان في نظرتي،

السيد دونغ باوجزين في نظرتي،

السيد دان يونغبينغ ولي لو في نظرتي،

هؤلاء الأربعة من المستثمرين يتمتعون بمكانة إله الأسهم في الصين،

وهم أيضًا من المستثمرين الذين أكن لهم احترامًا كبيرًا.

هناك من يسألني،

هل تحدثت عن السيد زانغ ليه؟ في الواقع،

قبل عامين سألني أحدهم عما إذا كنت سأناقش السيد زانغ ليه.

في الحقيقة، كنت دائمًا مترددًا،

سبب واحد هو كتابه «الاستثمار القيمي»،

لقد قرأته،

وكتب بشكل جيد جدًا.

وأيضًا، السيد زانغ ليه في مراحله المبكرة استثمر في Tencent،

Jingdong،

وحتى في إصلاح BaiLi حقق نتائج جيدة جدًا،

وهذا بلا شك حقيقة.

أما عن هو، فإن سلوكه ومعرفته في بعض الأماكن،

لأنه كمستثمر قيمي،

عندما أتناول هذا الموضوع،

أستطيع أن أفهم،

لكنني أخشى إذا تحدثت بشكل عابر على الفيديو،

أن أضلل الآخرين،

لأن،

أفضل أن يكون المستثمر القيمي على علم وممارسة متكاملين.

السيد لينيوان،

السيد دونغ باوجزين،

السيد دان يونغبينغ،

السيد لي لو،

مقارنةً بذلك،

المعرفة والممارسة متطابقتان إلى حد كبير.

السيد زانغ ليه هو مستثمر موهوب جدًا،

وقد حقق نجاحًا كبيرًا في استثماراته المبكرة،

أما الآن،

بالطبع،

هناك تقارير على الإنترنت تقول كم خسر من المال،

لكن وماذا في ذلك،

بعض الأمور تنجح وتفشل، مثلما يقول المثل.

وأنا أعتقد أنه بلا شك موهوب جدًا.

لقد حقق نجاحًا كبيرًا،

ويشبه إلى حد ما السيدة Wood في أمريكا.

بعض الناس لديهم حساسية فطرية تجاه صناعة معينة،

مثل السيد زانغ ليه الذي حقق نجاحات مبكرة في صناعة الإنترنت،

مثل Tencent،

Jingdong وغيرها من الشركات التي استغلوا فيها فرصًا جيدة.

بالطبع،

هذه الأمثلة تتكرر في وسائل الإعلام بشكل متكرر.

مميزاته هي التركيز على بعض الأسهم بشكل كبير،

وفي نفس الوقت استغلال الاتجاهات التنموية.

السيدة Wood في أمريكا،

نجاح بعض صناديقها في البداية كان بسبب استغلالها للطاقة الجديدة،

والتطوير الذكي، وغيرها من الاتجاهات،

وجنت الكثير من المال من ذلك.

لكن هذين الشخصين لديهما أيضًا سمة مشتركة،

وهي أنهما نجحا.

ومع دخول الصناعة إلى حالة من التشبع تدريجيًا،

انتظارًا للاسترداد،

وبعد ذلك،

أصبح سمعتهم أكبر،

وتطوروا أكثر نجاحًا،

وتزايدت استثمارات الآخرين فيهم،

لذا في كثير من الحالات، لا يعرفون هل ذلك بسبب الضغط عليهم،

أم بسبب تدفق الأموال من الآخرين،

عليك أن تستثمر لهم.

دخل مستثمرون جدد،

وظهر مستثمرون جدد أيضًا،

ويجب عليك أن تستثمر،

وتبحث عن أهداف جديدة،

على عكس المستثمرين الأفراد،

نحن نختار عندما نشتري ما نرغب فيه،

وعندما يكون السوق سيئًا، نحتفظ بمخزون فارغ.

الصناديق أيضًا من الصعب أن تفعل ذلك،

لأنها تتعرض لضغط المستثمرين،

لذا ربما استثمرت في أهداف ليست جيدة جدًا،

ولكن بسبب ضيق السيولة،

اضطرت إلى ذلك.

ربما استثمرت في أشياء تتجاوز قدراتها،

أو عندما كانت تركز على الأسهم في ذلك الوقت،

لأن أي صناعة، حتى لو كانت صناعة ناشئة،

تمر بفترة نمو عالية جدًا،

وعندما تنتهي تلك الفترة، قد تنخفض الأرباح والجوانب الأخرى.

إذا استمرت في الاحتفاظ بهذه الشركات،

خصوصًا الشركات ذات النمو العالي،

قد تتجاوز أسعار الأسهم النمو المستقبلي للأعمال.

لذلك، كل هذه العوامل تؤدي إلى أن،

أولًا، هناك الكثير من المال،

وتم استثمار في مشاريع ربما لم يكن من المفترض أن تستثمر فيها؛

وثانيًا، أن المشاريع التي استثمرت فيها في البداية،

تبدأ أسعارها في الانخفاض بعد أن تم استنزافها،

وما زالت الأعمال تنمو،

لكن ربما لم تصل إلى توقعات الجميع من حيث سعر السهم.

يسألني البعض،

وأعتقد أن السيد زانغ ليه يشبه تلك السيدة Wood،

وفي الواقع، فإن السيدة Wood موهوبة جدًا أيضًا.

هي فقط شخص اقتصادي كلي،

وهي تنظر من منظور القطاع الكلي،

وهؤلاء هم الأشخاص الذين يمتلكون حاسة حادة جدًا تجاه الصناعة.

ومن الواضح أنهم استمتعوا أيضًا بهذه الكعكة،

لكن أداؤهم الاستثماري لاحقًا لم يكن جيدًا كما كان من قبل،

لذا أعتقد أن جزءًا من ذلك مرتبط بحظهم،

وجزءًا آخر مرتبط بدائرة قدراتهم،

لأن بعض الأشخاص لديهم دائرة قدرات خاصة جدًا تجاه صناعة معينة،

وعندما تكون تلك الصناعة غير جيدة،

يؤدي ذلك إلى تراجع أدائهم الاستثماري.

لذا، فإن السيدة Wood وزانغ ليه لديهما سمة مشتركة،

عندما تكبر صناديقهم،

يبدأون في توزيع الأموال بشكل عشوائي.

ورغم أن السيد زانغ ليه ربما يتحدث أكثر عن الاستثمار طويل الأمد،

ما يقوله في كتبه وما يتحدث عنه في استثماراته لاحقًا قد يختلف،

ويبدو أن كلاهما على هذا النحو،

لذا أقول إن المعرفة والممارسة قد يكون بينهما بعض الاختلافات،

وهذا هو الفرق.

كتابه يتحدث أكثر عن النمو طويل الأمد وتطوير الشركات معًا،

وهو يركز على الاستثمار الموجه،

وفي النصف الثاني من استثماراته،

يبدأ في توزيع الأسهم بشكل عشوائي.

عندما يمتلك الأسهم، لا يلتزم بها بشكل صارم،

وبعد سنوات من الاستثمار، يبيعها بعد سنة أو سنتين،

وأكثر شيء يثير الجدل هو التعليم عبر الإنترنت،

الذي قال سابقًا إنه صناعة دائمة،

وأنه لن يتوقف أبدًا،

لكن لم يمضِ عام أو اثنين حتى باع أسهمه، وغيرها من الأمور.

وهذا هو السبب في أنني لم أتحدث كثيرًا عن السيد زانغ ليه.

بالإضافة إلى ذلك،

هو يستخدم فريقًا لتحليل الصناعة،

مثل مانجر، وبافيت، ولي لو، ودان يونغبينغ، من خبراء الاستثمار الحقيقيين،

دان يونغبينغ حتى لا يملك شركة، لكنه يمتلك مستوى عاليًا من دراسة الشركات والصناعات،

وقد يساعده فريق لينيوان في بعض الأمور البسيطة.

السيد دونغ باوجزين ربما لديه فريقه أيضًا،

لكن معظم خبراء الاستثمار القيم الحقيقيين يعملون بشكل فردي،

مثل بافيت الذي يدير عشرات الشركات، وهو في الغالب شخص واحد،

إلا أن السكرتيرة تساعده في بعض الأعمال البسيطة،

لذا فإن الكثير من الاستثمارات تعتمد على شخصية المستثمر بشكل كبير.

وهذا لا يعتمد فقط على الفريق،

بالطبع،

أنا أدرك أن للفريق فوائد أيضًا،

فبعد كل شيء، لأن السيد زانغ ليه يستثمر في مجموعة متنوعة من الشركات،

فهو بحاجة إلى فريق.

لأنه تجاوز دائرة قدراته،

فهو يعتمد على الآخرين في الاستثمار.

هل يمكن ضمان جودة ذلك؟ الفريق لديه ميزة،

ولكن لديه أيضًا عيوب.

بالطبع،

الصناعة التي يستثمر فيها هي صناعة ذات تحديات كبيرة،

لأنه شركة ذات نمو،

وتتميز بخصيصة،

وهي أنه بمجرد أن تحدد صناعة معينة،

وتكون ضمن دائرة قدراتك،

مهما كانت الأسباب،

الوقت والمكان مناسبان،

يمكنك أن تربح الكثير من المال،

وهذا هو الجانب الإيجابي في الأسهم ذات النمو.

لكن الجانب السلبي هو،

أنه إذا لم تفهم تلك الصناعة،

أو إذا توقفت تقييماتها عند مستوى الأداء السابق،

فمن السهل أن تتكبد خسائر،

وقد لا تربح على المدى الطويل.

إذا لم تكن نتائج أدائك جيدة كما في السابق،

فهذا ليس صدفة.

حتى فريد شايفر، الذي يعظمّه وارن بافيت،

هو من يختص في الأسهم ذات النمو.

وكتب كتابًا بعنوان «كيفية اختيار الأسهم ذات النمو».

بافيت يقول إنه يقتبس حوالي 15% من فريد شايفر،

وبالمثل،

في أواخر حياته،

كان يمتلك عدة أسهم.

يقول البعض إنه أصيب بالخرف،

لكنني لا أعتقد ذلك،

هو فقط يركز على الأسهم ذات النمو،

وفي البداية،

حقق بعض الأرباح،

وفي النهاية،

ظل يحقق أرباحًا قليلة أو معدومة.

وهو يختلف عن السيد زانغ ليه،

فهو يركز على الأسهم ذات التركيز العالي،

ويحب أن يركز على شراء الأسهم بكميات كبيرة،

وهذا موضوع آخر،

وليس محور حديثي الآن.

البرنامج اليوم يتحدث عن لينيوان،

ودونغ باوجزين،

ودان يونغبينغ،

ولي لو.

في نظرتي،

لم أجد غيرهم،

بالطبع، هناك العديد من المستثمرين الممتازين،

لكن لم يصلوا إلى هذا المستوى.

في نظرتي،

هؤلاء الأربعة هم من المستوى الأول،

وهم شخصيات بمكانة إله الأسهم.

لذا، أرجو أن أكون قد أتيحت لي فرصة الحديث عن مميزات هؤلاء الأشخاص في هذه الحلقة.

وفي المستقبل،

كمستثمر عادي أو مستثمر فردي،

عليك أن تتعلم من مزاياهم،

وتستفيد من خبراتهم،

وتتعلم من تجاربهم المختلفة.

لذلك،

كل مستثمر ناجح لديه مزاياه،

مثل إله الأسهم بافيت،

عند استثماره،

حتى لو حاولت أن تقلده،

يجب أن تختار بعناية.

رغم أنه إله الأسهم،

إلا أنه لا يملك القدرة على تحويل أي شيء إلى ذهب،

لكن بشكل عام،

يستثمر غالبًا في الأسهم البنكية أو المالية،

بما في ذلك الأسهم التأمينية،

وهذا مجال يتقنه جدًا.

إذا أردت أن تقلده،

فيمكنك أن تقلد هذه الأمور.

لكن،

أداء بافيت في قطاعات أخرى،

مثل التجزئة،

الطيران،

الأدوية،

حتى في قطاع الطاقة،

مثل سينوبك،

حقق أرباحًا من ذلك.

أما شركات النفط الأخرى التي استثمر فيها،

فأداؤها عادي جدًا.

أما في مجال التكنولوجيا العالية،

فالأمر أكثر وضوحًا،

فبافيت لا يستثمر غالبًا،

رغم أنه استثمر سابقًا في شركات مثل IBM،

لكن بعد فترة قصيرة،

سحب استثماراته،

مما يدل على أنه تجاوز دائرة قدراته.

وهذا مثال،

فإله الأسهم،

عندما يتجاوز دائرة قدراته،

فهو لا ينجح.

فما هي دائرة القدرات؟

هي الميزة التي يمتلكها.

وبالتالي،

كمستثمر عادي،

نريد أن نتعلم من هؤلاء الإلهة،

ويجب أن نعرف دائرة قدراتهم،

أي أين تقع مزاياهم.

البرنامج اليوم يركز على أن أشارككم رأيي،

كيف أرى مزايا هؤلاء الأشخاص،

وكيف يمكنكم الاستفادة منها،

وتعويض نقاط الضعف،

وتجنب نقاط الضعف،

وهذا هو الأفضل،

وهو ما أركز عليه الآن،

وهو احترام شخصياتهم.

هذا الأمر،

يعتمد على وجهة نظر كل شخص،

وفي النهاية،

هو مسألة قيم،

ولذلك،

لا علاقة مباشرة للاستثمار،

ولذا،

لا أريد أن أتحدث عنه كثيرًا.

إذا سألتني عن الشخص الذي أكن له أكبر احترام،

فبالطبع،

السيد لي لو،

وأيضًا،

السيد دان يونغبينغ.

أما السيد دونغ باوجزين،

فأعتقد أنه أعطاني أكبر إلهام في استثماراتي،

ولهذا،

أنا ممتن جدًا له.

الآن، أبدأ بالحديث،

عن القدرات الاستثمارية العامة،

وأعتقد أن السيد لينيوان هو الأحق،

هو مستثمر موهوب جدًا.

بعض الناس قد يحتاجون وقتًا طويلًا ليصلوا إلى مستواه،

وربما هو موهوب بالفطرة.

أولًا،

هو صبور جدًا،

وهذا فطرة؛

ثانيًا،

يستطيع فهم الأسهم.

ربما يتحدث بطريقة متعجرفة بعض الشيء،

ويجد الكثيرون ذلك غير مريح،

لأن الصينيين يحبون التواضع،

والتصرف بشكل حسن،

والتربية الجيدة بشكل عام.

الفضيلة والأخلاق،

هذه الأمور،

بالنسبة لإله الأسهم،

قد تكون صارمة بعض الشيء.

بعض الناس يمتلكون هذا الطبع،

ويكون كلامهم مباشرًا،

مثل مانجر،

الذي يتحدث بصراحة،

وهو ليس كالمتأنق،

وبالطبع،

هو ليس متعجرفًا،

لكن يقول ما يفكر،

أما لينيوان،

فهو من هذا النوع،

وربما يكون كلامه مباشرًا جدًا،

ويُفهم بشكل خاطئ.

لكن بشكل عام،

قدرة الاستثمار لدى لينيوان هي الأقوى،

وإذا كنت تريد فقط أن تستثمر،

وتريد أن تربح،

فأعتقد أنه خيار جيد جدًا،

وربما لا تتفق مع أسلوبه أو قناعاته،

لكن جوهره شخص جيد جدًا،

وصادق جدًا،

على عكس بعض الأشخاص،

العديد من المستثمرين القيميين في الصين،

يبيعون الوهم ويبيعون الكذب.

بالطبع،

مبدأي في هذا البرنامج هو أن أكون على طبيعتي،

وأحاول ألا أؤثر على الآخرين،

وأحترم شخصيته،

لكنني لا أريد أن أقول عنه شيئًا سلبيًا أمام الجمهور.

لكن،

إذا كانت سلوكياته أو أساليبه،

عندما يُسأل عني،

علي أن أقول الحقيقة.

أنا لست هنا لأهاجم أو أذم،

بل لأعرض مزاياه وعيوبه بشكل موضوعي،

حتى لا أضللكم،

ولا أكون مجرد شخص يوافق الجميع،

ويقول كلامًا غير صادق،

ويضيع وقتكم،

ويؤدي إلى سوء فهم.

لذا،

تقييمي للسيد زانغ ليه،

هو رأيي الحقيقي.

هو مستثمر ممتاز،

لكن ليس من الطراز الأول،

على الأقل من حيث المعرفة والممارسة،

كتابه جيد،

واسم كتابه «القيمة»،

مثير للاهتمام.

وأقول رأيي الشخصي،

وقد يكون غير صحيح،

وربما يعارضه الكثيرون،

لكنني أريد أن أعبّر عن رأيي الشخصي.

لأن الكثير يسألني عن هذا،

لذا أجيب في هاتين الحلقاتين.

من ناحية القدرات الاستثمارية،

السيد لينيوان هو الخيار الأنسب.

وإذا كان المستثمر العادي يريد أن يتعلم من كبار الشخصيات،

فلا بد أن يمر بهذه التجربة،

لأنه الكثيرون لا يملكون دائرة قدرات واسعة.

وطبيعتنا البشرية ضعيفة جدًا،

نحن نمتلك جشعًا،

وخوفًا،

ولا نفهم الكثير من الأمور،

فكيف ننجح؟ في الواقع،

رأي السيد دونغ باوجزين ذو قيمة كبيرة،

وقد تعلمت منه الكثير،

وكتابه «ربيع الاستثمار في السوق الهابطة» 1 و2،

ممتازان جدًا،

وكتباهما خفيفان جدًا،

وأنصح الجميع بقراءتهما.

وفيما بعد،

أصدر كتابين آخرين،

لم أقرأهما،

واحد بعنوان «مقامرة ماو تاي»،

وربما الآخر «مقامرة البنوك».

وهذا يعزز التفكير المعاكس،

بالطبع،

كل المستثمرين القيميين يتحدثون عن التفكير المعاكس،

لكن كيف نطبقه؟ من خلال قصة مقامرة ماو تاي،

تناول الجوانب المختلفة،

خصوصًا كيفية التعامل مع وسائل الإعلام أو الخبراء المزعومين.

كيف تتعامل مع التجربة،

كما لو كانت فيلمًا،

وأنا ذكرت ذلك للمشاهدين،

كما لو كانت وثائقيًا،

تعود إلى تلك الحقبة،

عندما انخفض سعر ماو تاي إلى عشرة أضعاف الأرباح،

وربما لم تكن هناك،

كيف كانت البيئة؟

وكيف تنظر إليها؟

المستثمرون الأفراد عادة يشعرون بالخوف عندما ينخفض سعر السهم إلى أدنى مستوى،

وهذا هو الوقت الذي يشعر فيه الجميع بالذعر.

وصفه للتجربة النفسية بشكل رائع جدًا،

لذا أنصح الجميع بقراءة هذا الكتاب،

ومشاهدته مرارًا،

ووضع نفسك في تلك الحالة،

وتخيل نفسك في ذلك الموقف.

بعد الانتهاء،

سيطر عليك تغير في المزاج،

ويجعلك أكثر نضجًا،

وبالتالي، في السوق الصاعدة القادمة،

ستكون أكثر استعدادًا.

وإذا لم تمر بهذه التجارب،

فأنت بحاجة إلى المرور بعدة فترات من السوق الهابطة.

الأولى قد تكون غير مدرك،

والثانية،

الذكي يمكن أن يتعلم منها،

لكن بعد مرور مرتين من السوق الهابطة،

مرّ حوالي خمسة عشر عامًا،

وتظل الدروس من المرة السابقة حاضرة.

لذا، قراءة كتب هؤلاء الأشخاص،

ومعرفة تجارب من سبقونا،

خصوصًا من قاموا بذلك ولم يكتبوا كتبًا،

مثل دونغ باوجزين،

فهو مرّ بتجارب،

ويريد أن يكتب،

لأنه لديه روح الدعوة،

لذا أنصح الجميع بقراءة كتبه.

كتبه واضحة جدًا،

وتقول إن السوق هو لعبة معرفة، ولعبة طبيعة الإنسان،

وهذه الكلمات رائعة جدًا.

لذا، أكرر في برامجي،

هذه الكلمات،

وهي حقيقية جدًا،

ومفيدة جدًا،

كمستثمر فردي،

هي طريقة عملية جدًا،

وبالطبع،

لست أقول إن كل شيء في كتب دونغ باوجزين صحيح،

وقد ناقشت ذلك في بعض الحلقات،

وهو أقل من حيث العقلانية في الاستثمار،

لكن،

هو دائمًا يعتنق الفكر العقلاني في كتبه.

لكن،

كل شخص لديه نقاط ضعف،

وأيضًا،

قد لا تكون نقاط ضعفه،

فقط رأيي،

وهذا هو مميزاته.

وبالتالي،

كمستثمر فردي،

أنصحك بقراءة كتبه،

حتى برامجه،

ويمكنك الاستماع إليها،

خصوصًا،

رأيه في البنوك،

وفي ماو تاي.

أما السيد دان يونغبينغ،

فهو يمتلك ميزة فطرية،

لأنه كان يدير شركة بوبوغاو،

وهو رجل أعمال ممتاز،

وأصبح فيما بعد مؤسسًا لعلامات هواتف مثل OPPO،

VIVO،

OnePlus، وغيرها.

صناعات الهواتف التي يديرها،

تمتلك ميزة رجل الأعمال،

وهو موهوب بالفطرة.

لذا،

عند استثماره،

يستطيع أن يرى المشاكل الداخلية للشركة،

سواء كانت مالية،

أو ثقافة الشركة،

وقد لا تظهر في البيانات المالية.

السيد دان يونغبينغ لديه الكثير من الخبرة،

وهذا لا شك فيه،

مرتبط بتجاربه،

وهو ميزة فطرية لديه.

هو رجل أعمال،

لأن الاستثمار هو استثمار في الشركات،

وفي هذا المجال،

لديه خبرة كبيرة،

لكن،

هو أيضًا مفكر،

ويناقش بشكل أكبر القضايا الكلية،

ولهذا يُطلق عليه طريق الحكمة.

الحكمة غير مرئية،

وأنا أمتلك مرئيًا.

تأثيره قوي جدًا،

وفي حساب雪球، هناك العديد من الأتباع،

وأحيانًا أتابع بعضهم.

هو أيضًا من أتباع بافيت.

هو ليس تلميذه،

لكن هو من أتباع بافيت.

أما الشخص الأخير، فهو لي لو.

لي لو لديه أيضًا ميزة فطرية،

لأنه تواصل مع مانجر،

ويمكن القول إنه تلميذه.

لأنه،

قبل أن يبدأ في الاستثمار،

لم يكن يعرف شيئًا تقريبًا،

قرأ الكثير من الكتب،

ولديه دراسة خاصة للحضارة الغربية.

كتب عن «الحضارة،

والعولمة،

والاستثمار القيمي والصين»،

وكتبها بشكل جيد جدًا،

ولديه معرفة واسعة جدًا،

وتجارب غنية.

لكن،

هو في النهاية طالب،

وبعد الدراسة، بدأ في الاستثمار القيمي،

وتواصل مع مانجر،

لذا،

أسلوبه في الاستثمار يشبه إلى حد كبير أسلوب مانجر.

يركز أكثر على التغيرات في الاتجاهات،

وتغيرات الصناعة،

وينظر إلى الاتجاهات الاجتماعية على المدى الطويل،

وفي المستقبل،

سيظهر شركات عظيمة.

وفي النهاية،

عندما يجد شركات عظيمة،

سيحتفظ بها بكثافة.