داخل توسعة التداول في منصة رئيسية لعام 2025 عبر السوق الفوري والمشتقات

المصدر: Coindoo العنوان الأصلي: داخل توسعة تداول Coinbase لعام 2025 عبر السوق الفوري والمشتقات الرابط الأصلي:

أنهت منصة تبادل مركزة على الامتثال لعام 2025 برسالة واضحة إلى الأسواق العالمية: لم يعد تداول العملات الرقمية مجزأًا. على مدار العام الماضي، أعادت المنصة بهدوء بناء مجموعة أدوات التداول الخاصة بها عبر السوق الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات، موسعة الوصول والسيولة والتنفيذ، مع وضع نفسها كمركز واحد للمنتجات المالية المتقدمة والعملات الرقمية الهجينة.

بدلاً من الاعتماد على منتج واحد بارز، قضت المنصة عام 2025 في التوسع في جميع الاتجاهات في آن واحد. نمت الأسواق الفورية بشكل أوسع، وأصبحت المشتقات أكثر تطورًا، وتوسعت البنية التحتية العالمية بشكل كبير خارج حدود الولايات المتحدة. وكانت النتيجة منصة تشبه بشكل متزايد سوقًا ماليًا كاملًا بدلاً من منصة عملات رقمية فقط.

النقاط الرئيسية

• توسع عدواني عبر السوق الفوري، والعقود الآجلة، والعقود الدائمة، والخيارات في 2025
• تحولت تداولات العقود الآجلة في الولايات المتحدة إلى نموذج 24/7 مع زيادة السيولة
• توسعت الأسواق الدائمة العالمية في الرافعة المالية، ومرونة الضمان، وتغطية الأصول
• منحت عملية استحواذ رئيسية المنصة موقعًا مهيمنًا في خيارات العملات الرقمية
• تتجه الشركة نحو منصة تداول موحدة متعددة الأصول في 2026

الانتقال إلى مرحلة جديدة في العقود الآجلة الأمريكية

أبرز التحولات جاء من ذراع العقود الآجلة في الولايات المتحدة، حيث تطورت تداولات العقود الآجلة من عرض محدود إلى سوق تعمل باستمرار. من خلال تقديم عقود آجلة على نمط العقود الدائمة تتداول على مدار الساعة، أزالت المنصة أحد أكبر الفجوات الهيكلية بين المنصات الأمريكية والخارجية.

تبع ذلك السيولة بسرعة. تجاوزت الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة الأمريكية علامة $1 مليار في منتصف العام واستمرت في النمو، مدعومة بإطلاق عقود جديدة تغطي العملات الرقمية الرئيسية. كما تخطت المنصة حدود التعرض للعملات الرقمية الصافية من خلال تقديم عقد مستقبلي هجين يجمع بين أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة والأصول الرقمية في أداة واحدة.

كما أشارت المنصة إلى أن خارطة طريق المشتقات تمتد إلى التمويل المرمّز. يشير قرار دعم USDC كضمان للعقود الآجلة بدءًا من 2026 إلى استراتيجية طويلة المدى مبنية حول الأسواق المستمرة والتسوية على السلسلة.

توسع الأسواق الدائمة عالميًا بشكل عدواني

خارج الولايات المتحدة، ركزت المنصة الدولية على التوسع والمرونة. طوال عام 2025، وسعت المنصة بسرعة تشكيلتها من العقود الآجلة الدائمة، تقريبًا مضاعفة عدد العقود المتاحة وزيادة حدود الرافعة المالية إلى مستويات عادةً ما تكون مخصصة لأسواق التداول المهنية.

كما تم توسيع خيارات الضمان، مما سمح للمتداولين باستخدام مجموعة أوسع من الأصول مع الحفاظ على كفاءة الهامش. ساعدت هذه التغييرات في دفع الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة الدائمة إلى مستويات قياسية، حيث وصلت المراكز الإجمالية عبر منصات المشتقات إلى ذروة تقترب من $5 مليار في الربع الرابع.

يعكس هذا التوسع تحولًا واضحًا في الاستراتيجية. لم تعد المنصة تتنافس فقط على الامتثال والأمان، بل على العمق، والأدوات، وكفاءة رأس المال التي ترتبط تقليديًا بعمالقة المشتقات الخارجية.

إعادة تشكيل سوق الخيارات

لحظة حاسمة من العام جاءت مع استحواذ المنصة على منصة خيارات رئيسية، وهو تحرك منح الشركة سيطرة فورية على سوق خيارات العملات الرقمية. دخلت منصة الخيارات إلى النظام البيئي كأكبر منصة خيارات من حيث الحجم والفائدة المفتوحة، مضيفة بعدًا جديدًا تمامًا إلى مجموعة المشتقات.

ارتفعت نشاطات الخيارات في الأشهر التي تلت الاستحواذ، مع زيادة الفائدة المفتوحة فوق $60 مليار ووصول حجم التداول الشهري إلى مستويات قياسية. كما استخدمت المنصة هذا الاستحواذ لدفع تكامل USDC بشكل أعمق، من خلال طرح مكافآت تعتمد على USDC وتقديم خيارات خطية مصممة لجذب فئة أوسع من المتداولين.

مع وجود الخيارات، والعقود الآجلة، والأسواق الفورية الآن تحت مظلة واحدة، اقتربت المنصة من تقديم مجموعة مشتقات بمستوى مؤسسي يتوافق مع البورصات المالية التقليدية.

الأسواق الفورية تركز على العمق، والسرعة، والكفاءة

بينما تصدرت المشتقات العناوين، خضعت أسواق المنصة الفورية أيضًا لترقيات كبيرة. وسعت المنصة عالم التداول الخاص بها إلى أكثر من 350 أصلًا، مما يعكس كل من الإدراجات الجديدة والطلب المتزايد على السيولة طويلة الذيل.

لعبت تحسينات البنية التحتية دورًا رئيسيًا. حيث حسّن محرك المطابقة الجديد ومعايير الاتصال المحدثة من سرعة التنفيذ وموثوقيته، بينما سمحت وظيفة الهامش عبر الحدود للمتداولين باستخدام رأس مال أكثر كفاءة عبر مراكز السوق الفوري والعقود الآجلة. غيرت هذه التغييرات بهدوء السوق الفورية من منصة تركز على التجزئة إلى بيئة تداول أكثر مرونة مناسبة للاستراتيجيات المتقدمة.

تشكيل منصة موحدة

بحلول نهاية 2025، أصبح الصورة الأوسع واضحة. تبني المنصة نحو سوق موحدة ومتكاملة حيث يتعايش التداول الفوري، والعقود الآجلة، والعقود الدائمة، والخيارات، والضمانات المرمّزة ضمن نظام واحد. يركز هدف الشركة لعام 2026 على تكامل أعمق، ومنتجات مؤشرات جديدة، وتوسيع الأدوات المرتبطة بالأسهم، والمزيد من استخدام العملات المستقرة مثل USDC كجزء أساسي من بنية التداول.

بدلاً من مطاردة الاتجاهات قصيرة الأمد، يبدو أن هذه المنصة تضع لنفسها موقعًا كمشغل سوق على المدى الطويل، مدمجة بين الابتكار الأصلي للعملات الرقمية والهياكل المألوفة للتمويل التقليدي.