الأرباح الصاعدة أو الهابطة: الدليل الكامل على مراكز الشراء والبيع على المكشوف في العملات الرقمية

فهم لعبة السوق: الشراء والبيع كاستراتيجيتين متعاكستين

في تداول العملات الرقمية، هناك طريقتان فقط لكسب المال: المراهنة على ارتفاع الأسعار أو المراهنة على انخفاضها. هاتان الاستراتيجيتان المتعاكستان تعرفان بمراكز long و short، وهما أساس تقريبًا أي عملية في أسواق العملات الرقمية الحديثة.

المركز الطويل هو الرهان التقليدي على الارتفاع. إذا كنت تعتقد أن البيتكوين ستستمر في الارتفاع عن الـ61,000 دولار الحالية، ببساطة تشتريه وتنتظر. إنها الحركة الأكثر بديهية: اشترِ بسعر منخفض، وبيعه بسعر مرتفع. تربح الفرق بين السعرين.

أما ال short، فهو العكس. ينطوي على كسب المال عندما ينخفض سعر أصل معين. على الرغم من أنه يبدو معقدًا، فإن الآلية بسيطة: تستعير الأصل من المنصة، تبيعه فورًا بالسعر الحالي، تنتظر أن ينخفض، تعيد شرائه بسعر أقل وتعيده. الربح هو الفرق بين سعر البيع وسعر الشراء.

لماذا يستخدم المتداولون مراكز short: قوة التداول في كلا الاتجاهين

تاريخيًا، كنت تستطيع كسب المال فقط إذا ارتفعت الأسعار. لكن الأسواق تنخفض غالبًا، وغالبًا بسرعة أكبر مما ترتفع. تسمح المراكز القصيرة للمتداولين مثلك بتحقيق أرباح من تلك الانخفاضات.

تخيل هذا السيناريو: تعتقد أن إيثيريوم مبالغ في قيمته عند 3,000 دولار ويجب أن ينخفض إلى 2,500 دولار. تستخدم مركز short. تستعير 1 ETH، تبيعه فورًا عند 3,000 دولار. عندما ينخفض إلى 2,500 دولار، تعيد شراء ذلك ETH وتعيده. الربح: $500 (ناقص الرسوم).

كان هذا التحول في المفهوم ثوريًا. سمح للمستثمرين بالاستفادة من أي حركة في السوق، وليس فقط من الارتفاعات. العقود الآجلة الدائمة على منصات مثل Gate.io ديمقرت هذه القدرة، مما سمح لأي شخص بفتح مراكز طويلة أو قصيرة بضغطة زر فقط.

الثيران والدببة: عقلية السوق

يسمى المتداولون الذين يفتحون مراكز طويلة بـ “الثيران”. يعتقدون أن السوق سيرتفع ويبدأون مراكز long للاستفادة. يزيدون الطلب ويدفعون الأسعار للارتفاع.

أما المتداولون الذين يفتحون مراكز short فهم “الدببة”. يتوقعون انخفاضات ويفتحون مراكز short، يبيعون الأصول ويساهمون في انخفاض الأسعار. كلاهما ضروري لوجود سوق فعال.

سوق صاعد (bull market) يتميز بارتفاعات مستمرة. سوق هابط (bear market) يتسم بانخفاضات. لكن في الواقع، كلاهما يوفر فرصًا إذا عرفت كيف تستخدم المراكز الطويلة والقصيرة بشكل صحيح.

العقود الآجلة: الأداة التي تتيح كل شيء

كيف تفتح مركز short إذا لم تكن تمتلك الأصل؟ من خلال العقود الآجلة. العقود الآجلة هي مشتقات تتيح لك المضاربة على السعر دون امتلاك العملة الرقمية فعليًا.

في صناعة العملات الرقمية، الأكثر شعبية هي:

العقود الآجلة الدائمة: لا تحتوي على تاريخ انتهاء. تحتفظ بالمركز طالما أردت وتغلقه عندما تريد. تدفع رسوم تمويل كل بضع ساعات، وهي الفرق بين السوق الفوري والعقود الآجلة.

العقود الآجلة بالتسوية: تغلق في تاريخ محدد. تتلقى فقط الفرق في السعر، وليس الأصل الحقيقي.

كلاهما يتيح الرافعة المالية: استخدام أموال مقترضة لمضاعفة الأرباح. لكن هنا يكمن الخطر: فهو يضاعف أيضًا الخسائر.

حماية الأرباح: التحوط كأداة دفاعية

ماذا تفعل إذا كنت تخشى أن تتبخر أرباحك؟ تستخدم التحوط. إنها استراتيجية إدارة مخاطر تتضمن فتح مراكز معاكسة لحماية استثماراتك.

افترض أنك اشتريت 2 بيتكوين بسعر 30,000 دولار لكل واحد (مركز طويل) لكنك تخشى تصحيحًا. تفتح مركز short لبيتكوين واحد في نفس الوقت. إذا ارتفع السعر إلى 40,000 دولار:

• طويل: 2 × ($40,000 - $30,000) = $20,000
• قصير: -1 × ($40,000 - $30,000) = -$10,000
• صافي الربح: $10,000

إذا انخفض إلى 25,000 دولار:

• طويل: 2 × ($25,000 - $30,000) = -$20,000
• قصير: -1 × ($25,000 - $30,000) = $5,000
• الخسارة الصافية: -$5,000

قلل التحوط من خسائرك المحتملة إلى النصف. الصفقة: تضحي بجزء من الأرباح للحماية. يعتقد العديد من المتداولين المبتدئين أن المراكز المعاكسة ذات الحجم المماثل تخلق “مناعة” ضد المخاطر، لكن هذا غير صحيح. أحدهما يعوض الآخر تمامًا، مع دفع الرسوم فقط.

الرافعة المالية: مضخم الأرباح والمخاطر

هنا يصبح ال short خطيرًا. تتيح لك الرافعة المالية استخدام أموال مقترضة. تفتح مركز short برافعة 5x وتضاعف أرباحك بمقدار 5. لكن إذا أخطأت، تتضاعف خسائرك أيضًا.

مع الرافعة المالية يأتي التصفية القسرية: عندما تتحرك الأسعار ضدك ويهبط ضمانك إلى ما دون مستوى معين، تغلق المنصة مركزك تلقائيًا. سابقًا، يرسل لك طلب هامش يطلب منك إضافة أموال أكثر. إذا لم تفعل، وداعًا لأموالك.

لتجنب التصفية، تحتاج إلى:

• إدارة مخاطر منضبطة
• مراقبة مستمرة لمراكزك
• أوامر وقف الخسارة مضبوطة جيدًا
• عدم استخدام كل رأس مالك في عملية واحدة

المراكز الطويلة والقصيرة: الاختلافات العملية

المراكز الطويلة:

• أكثر بديهية: تشتري وتنتظر
• أقل توقعًا في الانخفاضات (يمكن أن تكون سريعة جدًا)
• مخاطرة محدودة: الحد الأقصى للخسارة هو استثمارك الأولي
• تتطلب مراقبة أقل

المراكز القصيرة:

• غير بديهية: البيع أولًا، الشراء لاحقًا
• تتطلب توقيتًا أدق
• مخاطرة غير محدودة (نظريًا)
• تتطلب مراقبة مستمرة

الانخفاضات تحدث أسرع من الارتفاعات. يمكن أن يخسر ال short المال خلال دقائق إذا تفاعل السوق بشكل غير متوقع. أما ال long، فله “وسادة” زمنية أكبر ليتطور.

القرارات العملية: متى تستخدم كل واحدة

استخدم ال long إذا:

• الشعور العام في السوق إيجابي
• عملة رقمية تكسر مقاومات فنية
• لديك ثقة في اعتماد مشروع على المدى الطويل

استخدم ال short إذا:

• تكتشف مستويات مقاومة قد توقف الارتفاع
• السوق مفرط في التمدد (ارتفع بشكل مفرط، بسرعة كبيرة)
• هناك أحداث سلبية قد تؤدي إلى تصحيحات
• تريد حماية الأرباح الحالية من خلال التحوط

التوازن النهائي

المراكز الطويلة والقصيرة ليست “جيدة” أو “سيئة”. إنها أدوات. يستخدمها المتداولون المحترفون كلاهما. الخطر الحقيقي ليس في استخدام ال short، بل في عدم فهم كيفية عملها، وعدم إدارة المخاطر بشكل صحيح، وعدم مراقبة مراكزك.

تقدم تجارة العملات الرقمية مرونة لم تكن موجودة في الأسواق التقليدية أبدًا. يمكنك الربح في أي اتجاه. لكن تلك المرونة تأتي بمسؤولية: المعرفة، والانضباط، واحترام الرافعة المالية. إتقان هذه المفاهيم وسيكون لديك خيارات. تجاهلها، وسيتعلمك السوق دروسًا باهظة.