الفصل الثامن

يبو يقول إن المضيفين يقدمون معلومات قيمة، احتفظ بها للمراجعة لاحقًا

في تداول العملات الرقمية المشفرة (مثل البيتكوين والإيثيريوم)، "حجم التداول" (ببساطة، كم من العملة تم شراؤها وبيعها خلال فترة زمنية معينة) كيف نستخدمه حقًا، يمكن أن يساعدنا في تقييم السوق، وتجنب الفخاخ.

أولًا، فهم أساسيات حجم التداول: هو ليس مجرد رقم، بل يمكن أن يظهر مدى نشاط السوق، وما إذا كان الجميع يوافق على السعر (للتحقق من اتجاه السعر)، وهل يمكن الشراء والبيع بسهولة (السيولة)، ويمكن أن يعكس مشاعر الجميع (مثل زيادة الحجم المفاجئة قد تكون بيع هلع أو شراء جنوني). بالإضافة إلى ذلك، تختلف أحجام التداول بين العملات، فمثلاً حجم تداول البيتكوين أكبر من مجموع العملات الرئيسية الأخرى، وبعض العملات تظهر قيمة سوقية عالية لكن حجم تداولها منخفض جدًا، لذلك يجب الحذر عند الشراء. أيضًا، ينقسم حجم التداول إلى أنواع مثل التداول الفوري، والأدوات المشتقة (مثل العقود الآجلة)، ويجب تنظيف البيانات قبل استخدامها بشكل فعال.

ثم هناك "علاقة الحجم والسعر" الأساسية: عندما يرتفع السعر، يزداد حجم التداول أيضًا، مما يدل على أن الارتفاع موثوق، وأن هناك الكثير من المشترين؛ وإذا ارتفع السعر لكن حجم التداول لم يزد، فربما يكون ذلك قمة السوق (انحراف القمة). وعلى العكس، عندما ينخفض السعر ويزداد حجم التداول، فهذا يدل على أن البائعين أكثر، وقد يستمر الانخفاض؛ وإذا انخفض السعر لكن حجم التداول أصبح أصغر، فربما يكون ذلك قرب القاع (انحراف القاع). أيضًا، عند اختراق سعر معين، يجب أن يزداد حجم التداول ليكون الاختراق حقيقيًا، وإلا فربما يكون زائفًا.

بعد ذلك، نناقش الاستخدامات العملية لحجم التداول: أولًا، تحليل الاتجاهات، فمثلاً عندما يرتفع السعر ويزداد حجم التداول، يدل على قوة الارتفاع؛ وعندما يتوقف السوق ويقل حجم التداول، فهذا يدل على انتظار الجميع. ثانيًا، التحقق من الاختراق، فمثلاً عندما يخترق عملة معينة سعرًا رئيسيًا، يجب أن يكون حجم التداول أكبر بكثير من المعتاد، ليكون الاحتمال كبيرًا أن السعر سيرتفع / ينخفض حقًا، وإلا فربما يعود السعر بسرعة. ثالثًا، تحديد القمم والقعور، فمثلاً بعد ارتفاع السعر لفترة طويلة، فجأة يظهر حجم كبير، ربما يكون قد وصل إلى الذروة؛ وإذا انخفض السعر لفترة طويلة وارتفع حجم التداول فجأة، فربما يكون قد اقترب من القاع.

ثم ننتقل إلى أدوات متقدمة، مثل مؤشر OBV، الذي يربط بين ارتفاع وانخفاض السعر وحجم التداول، ليظهر بشكل أوضح تدفق الأموال الداخلة أو الخارجة؛ وأيضًا VWAP (السعر المتوسط المرجح بحجم التداول)، الذي يمكن للمؤسسات والمستثمرين الأفراد استخدامه لتحديد أوقات الشراء والبيع. بالإضافة إلى ذلك، يمكن دمجه مع بيانات على البلوكشين (مثل التحويلات الكبيرة، وتدفقات الأموال من البورصات)، للتحقق من صحة حجم التداول، وتجنب الخداع بالبيانات المزيفة.

وأخيرًا، نركز على كيفية تجنب فخاخ حجم التداول: بعض المنصات قد تتلاعب بـ "حجم تداول زائف" (مثل شراء وبيع أنفسهم لزيادة الأرقام)، يمكننا مقارنة بيانات منصات مختلفة، والتحقق من سجلات التحويلات الحقيقية على البلوكشين للتعرف عليها؛ وأيضًا، التدخلات بين الأسواق (مثل اختلاف النشاط بين المناطق الزمنية، أو عمليات التحكيم التي تؤدي إلى زيادة مفاجئة في الحجم)، يجب أن نتعلم التمييز بين الطلب الحقيقي والإشارات المزيفة. وأيضًا، عند حدوث حالات سوق متطرفة (مثل ارتفاع أو هبوط حاد في السعر)، قد تكون بيانات الحجم غير دقيقة، وفي هذه الحالة يمكن استخدام مؤشرات أخرى للمساعدة في التقييم، وحتى إيقاف التداول لتجنب المخاطر.