الذهب بحذر: تقنية محايدة وبيانات التوظيف كمحرك قادم

أسواق الذهب تواجه مفترق طرق حاسم بينما يتنقل المتداولون بين إشارات فنية مختلطة وتوقعات اقتصادية متقلبة. الزوج XAU/USD يتراجع للجلسة الثانية على التوالي، مما يشير إلى توقف في الاتجاه الصاعد الأخير، على الرغم من أن الأسس لا تزال قوية بما يكفي لمنع هبوط أكثر حدة.

العوامل الجيوسياسية تحافظ على دعم المعدن الثمين

لا تزال السلعة تستفيد من بيئة جيوسياسية تتزايد تعقيدًا. التوترات المتعلقة بروسيا وأوكرانيا، قضايا في إيران، وتطورات في غزة تحافظ على سعي المستثمرين للملاذ الآمن. بالتوازي، تهدد التهديدات الأخيرة المتعلقة بإمكانية القيام بعمليات عسكرية في دول أمريكا اللاتينية بزيادة عدم اليقين في المشهد العالمي.

هذه المجموعة من المخاطر، على الرغم من أنها أدت إلى جني أرباح في الذهب خلال يوم الخميس، لا ينبغي أن تؤدي إلى خسائر كبيرة على المدى القصير. يظهر المتداولون ترددًا في اتخاذ مراكز هبوط (bear positions) بشكل خاص لأنهم يعترفون بهذه الحقيقة الأساسية.

توقعات الاحتياطي الفيدرالي تدعم شهية الذهب

الإشارات التيسيرية من البنك المركزي الأمريكي لا تزال تشكل ركيزة دعم. السوق يقدر احتمالية أن يخفض الفيدرالي تكاليف الاقتراض في مارس ويحتفظ بخفض آخر هذا العام. هذه الديناميكية تضعف الدولار الأمريكي، مما يجعل المعدن غير العائد أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين.

البيانات الاقتصادية المختلطة التي صدرت يوم الأربعاء تعزز هذا التصور. في حين أن مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي فاجأ بشكل إيجابي، مرتفعًا من 52.6 إلى 54.4 في ديسمبر، أظهر سوق العمل علامات على التباطؤ. أشار تقرير ADP إلى خلق 41,000 وظيفة فقط في القطاع الخاص في ديسمبر، أقل من المتوقع عند 47,000. بالتوازي، أظهر هيسوغرام اليد العاملة الذي كشفته دراسة فرص العمل والتناوب انخفاضًا إلى 7.146 مليون وظيفة في نوفمبر.

NFP يوم الجمعة كنقطة انعطاف محتملة

لا يزال تركيز المتداولين موجهًا بالكامل نحو إصدار تقرير التوظيف غير الزراعي يوم الجمعة. سيكون هذا التقرير حاسمًا لضبط التوقعات حول مسار خفض الفائدة للفيدرالي، وبالتالي لتصرف الدولار الأمريكي والذهب في الدورات القادمة.

هذا الحذر يبرر تردد المتداولين في اتخاذ مراكز هجومية حتى يتم نشر بيانات أكثر حسمًا حول التوظيف.

النظرة الفنية: تلاقي عند مستوى US$4,425 كخط دفاع

عند تحليل الرسوم البيانية، يظهر مستوى الدعم الفني عند US$4,425 كدعم حاسم. يتكون هذا التلاقي من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة وتصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2% من حركة الارتفاع الأخيرة. كسر حاسم أدنى هذا المستوى قد يؤدي إلى ضغط فني إضافي، مما يدفع الزوج نحو علامة US$4,400.

تشير المؤشرات الفنية إلى سيناريو محايد إلى هابط على المدى القصير. مؤشر القوة النسبية عند 40، في تراجع، بينما تظل تقاطع/تباعد المتوسط المتحرك أسفل خط الإشارة، مع توسع الهستوغرام سلبيًا. هذه الإشارات تدل على زخم هبوطي في حالة تماسك.

لجانب الصعود، تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6% حول US$4,450 سيعمل كمقاومة أولى في محاولات التعافي المحتملة. الحفاظ على مستوى فوق 38.2% قد يعيد توازن الاتجاه الصاعد؛ كسر أدنى منه سيمتد التصحيح، على الرغم من أن المتوسط المتحرك لا يزال في مسار تصاعدي.

باختصار، الذهب في نقطة توقف استراتيجية، مع أن السيناريو الأساسي المواتي مؤقتًا مغطى بحذر تشغيلي مشروع. سيكون تقرير التوظيف يوم الجمعة حاسمًا لتحديد الحركة الاتجاهية التالية المهمة.