سوق النحاس 2025: أسعار قياسية، فرص واستراتيجيات استثمار

يُثير سعر النحاس الحالي اهتمامًا كبيرًا هذا العام. حيث بلغ حوالي 5,55 دولار أمريكي للرطل (أي ما يعادل 12,235 دولار أمريكي للطن)، محققًا أعلى مستوياته التي كانت قبل بضعة أشهر غير متوقعة. لكن ما الذي يقف وراء هذا التطور السريع، وما الفرص التي تتاح للمستثمرين؟

لماذا سينفجر سعر النحاس في 2025

الأسباب وراء ديناميكية الأسعار الحالية متعددة. في يوليو 2025، سجل النحاس رقمًا قياسيًا جديدًا عند 5,84 دولار أمريكي للرطل – نتيجة لإعلان فرض رسوم جمركية بنسبة 50٪ من قبل الحكومة الأمريكية. هذا التطور الجيوسياسي حرك المضاربين والمستثمرين المؤسساتيين.

على مدى الثلاثين يومًا الماضية، أظهر ارتفاعًا بنسبة 14,28٪، وخلال ستة أشهر حتى 29,03٪. وعلى أساس سنوي، بلغ النمو 20,44٪. هذه الأرقام توضح أن النحاس هو أحد أكثر السلع سخونة في الوقت الحالي.

لكن ارتفاع السعر لم يكن خطيًا. في أبريل 2025، انخفض السعر إلى 4,18 دولار أمريكي للرطل – وهو صدمة واضحة لكل من كان متمركزًا بشكل صعودي مبكرًا. مثل هذه التقلبات شائعة في السلع وتوفر أيضًا فرصًا للمتداولين التكتيكيين.

النظرة التاريخية الكبرى: ثلاث دورات للنحاس

لفهم وضع السوق الحالي بشكل صحيح، من المفيد النظر إلى الوراء. يمكن تقسيم الـ 25 سنة الماضية إلى ثلاث مراحل:

المرحلة 1 (2001–2011): طفرة الصين

في ديسمبر 2001، انضمت الصين إلى منظمة التجارة العالمية – نقطة تحول. أدت التحررية الاقتصادية إلى ارتفاع سعر النحاس من 0,678 دولار أمريكي للرطل إلى أكثر من 4,49 دولار في فبراير 2011. وهو ما يعادل زيادة حوالي 562٪. فقط الأزمة المالية في 2008 أوقفت هذا الارتفاع مؤقتًا (الهبوط إلى 1,39 دولار)، قبل أن تتعافى السوق بسرعة.

المرحلة 2 (2011–2016): سوق الدببة

ما تلا ذلك كان تصحيحًا. استثمرت الصين أقل في البنية التحتية، ووفرت المناجم التي تم تطويرها خلال طفرة السوق موادًا زائدة. هبط السعر من 4,49 دولار إلى 2,01 دولار – بانخفاض حوالي 55٪. بالنسبة للمستثمرين الصبورين، كانت هذه فترة تراكم مثالية.

المرحلة 3 (2016 حتى اليوم): التعافي وتحقيق أعلى مستويات جديدة

من فبراير 2016، بدأ سعر النحاس في الارتفاع مجددًا. حفزت التحفيزات المالية وأسعار الفائدة المنخفضة النمو. أعلى سعر حتى الآن عند 5,84 دولار يمثل زيادة حوالي 181٪ مقارنة بفبراير 2016.

ما الذي يدفع سعر النحاس فعلاً؟

العوامل التقليدية المؤثرة معروفة، لكن وزنها تغير:

الاقتصاد العالمي والطلب

الصين مسؤولة عن حوالي 50٪ من الطلب العالمي على النحاس. أي ضعف في الاقتصاد الصيني يؤثر مباشرة على السعر. الطلب من البناء، والكهرباء، والصناعة التقليدية لا يزال قويًا، لكنه ليس انفجاريًا.

الطاقة المتجددة – العامل المغير للعبة

هنا يكمن النمو الحقيقي. محطات الرياح والطاقة الشمسية تحتاج إلى 4 إلى 12 مرة أكثر من النحاس مقارنة بنظيراتها من الوقود الأحفوري. تتوقع الوكالة الدولية للطاقة (IEA) أن تكون الطاقة المتجددة مسؤولة عن حوالي 40٪ من الطلب على النحاس بحلول 2040. هذا إمكانات نمو هائلة.

التنقل الكهربائي

سيارة كهربائية تستهلك تقريبًا 3 أضعاف كمية النحاس مقارنة بمحرك احتراق داخلي. مع الانتقال العالمي إلى السيارات الكهربائية، يتزايد الطلب بشكل هيكلي.

قوة الدولار والبيئة الكلية

دولار قوي يجعل النحاس أغلى للمشترين الدوليين ويضغط على الطلب. السياسة النقدية للفيدرالي الأمريكي مهمة أيضًا: ارتفاع الفوائد يجعل السلع أقل جاذبية كاستثمار. التوقعات التضخمية غالبًا تدعم الأسعار، حيث يُعتبر النحاس حماية من التضخم.

عوامل العرض

يتوقع مجلس النحاس العالمي ###Wrought Copper Council( زيادة في العرض بنسبة 2.2٪ في 2025. وهو معدل معتدل لا يضغط على الأسعار.

توقعات سعر النحاس: ما الذي يمكن الاعتماد عليه

قبل إعلان الرسوم الجمركية الأمريكية، كانت آراء الخبراء تتراوح بين 9,000 و11,000 دولار أمريكي للطن في 2025:

• غولدمان ساكس توقع متوسطًا عند 9,980 دولارًا، وذروات عند 10,050 دولارًا
• جي بي مورغان توقع 10,400 دولار في النصف الثاني من 2025، و11,400 دولار في 2026
• يو بي إس جلوبال ريسيرش كانت متفائلة وتوقعت 11,000 دولار حتى نهاية 2025

لكن هذه التوقعات أُعدت قبل إعلان الرسوم، ومن المرجح أن يتم تعديلها للأعلى. المسار الحقيقي يعتمد بشكل كبير على ثلاثة عوامل: تحركات السياسة التجارية الأمريكية، تطور الاقتصاد العالمي، وجهود الإنتاج من شركات التعدين.

كيف تستثمر في النحاس: خيارات عملية

) العقود الآجلة – للمحترفين والمتداولين المتمرسين

عقود النحاس الآجلة تلزم المشتري نظريًا بشراء كمية من النحاس في تاريخ معين. في الواقع، غالبًا ما يتم تصفية العقود قبل التسليم. تعمل عقود LME بحجم 25 طن ومتطلبات هامش تتراوح بين 15,000 و17,500 دولار. عقود COMEX أصغر ###25,000 رطل، حوالي 6,000 دولار كضمان(. للمستثمرين الأفراد، العقود الصغيرة Micro مع 2,500 رطل.

) الصناديق المتداولة في البورصة (ETCs) – الخيار السهل

أوراق مالية للسلع مثل WisdomTree Copper ETC أو iPath Series B Bloomberg Copper ETN تتيح مراكز على النحاس مع نسبة تكاليف سنوية تتراوح بين 0,45٪ و0,49٪. لا يوجد نحاس مادي، ولا ضغط هامش، مثالية للمراكز طويلة الأمد. في الاتحاد الأوروبي، لا يُسمح بصناديق استثمار في النحاس الحقيقية ###موجب قانون التنويع(.

) أسهم شركات التعدين – خيار الرفع المالي

شركات مثل BHP Group (BHP)، Southern Copper (SCCO)، Freeport-McMoRan (FCX) و Rio Tinto (RIO) تستفيد بشكل كبير من ارتفاع أسعار النحاس، لأن تكاليف إنتاجها ثابتة إلى حد كبير. بالإضافة إلى ذلك، تدفع العديد منها أرباحًا عالية. العيب: حساسيتها لانخفاض الأسعار والمخاطر التشغيلية ###إغلاق المناجم، أخطاء الإدارة###.

( العقود مقابل الفروقات (CFDs) – للمضاربين على المدى القصير

تمكن عقود الفروقات من المضاربة على النحاس باستخدام الرافعة المالية ومتطلبات رأس مال منخفضة. يمكن التداول عبر وسطاء الإنترنت. العيب: تكاليف التمويل على المراكز الطويلة، والمخاطر العالية بسبب الرافعة. مناسبة فقط للمتداولين المتمرسين.

) النحاس المادي – غير مناسب للمستثمرين الأفراد

الشراء المباشر لسبائك النحاس ممكن نظريًا، لكن التخزين، والتأمين، والنقل يجعل الأمر غير مربح للأفراد.

استراتيجيات التداول التي تعمل

استغلال الاتجاهات

باستخدام المتوسطات المتحركة (EMA 50 و EMA 200)، يمكن تحديد نقاط دخول للاتجاه. تقاطع صعودي (المتوسط القصير فوق المتوسط الأطول) يشير إلى احتمالية ارتفاع. خاصة مع النحاس، حيث تستمر الاتجاهات غالبًا من 2 إلى 4 أسابيع.

التداول بناءً على الأحداث الأساسية

نشر بيانات صناعية صينية، قرارات الفيدرالي، أو التطورات الجيوسياسية (مثل إعلان الرسوم الجمركية) تؤثر بشكل كبير على سعر النحاس. من خلال مراقبة هذه الأحداث وتوقعها، يمكن استغلال فرص التمركز.

عدم نسيان إدارة المخاطر

حد أقصى 5٪ من رأس مال التداول لكل مركز – هو القاعدة الذهبية. يجب وضع أوامر وقف الخسارة 2-3٪ تحت سعر الدخول. كثير من المستثمرين الأفراد يهملون ذلك، مما يؤدي إلى خسائر طويلة الأمد.

التنويع هو المفتاح

محفظة تعتمد فقط على النحاس تعتبر محفوفة بالمخاطر. يوصي محللو بلومبرج بتعزيز المحافظ التقليدية 60/40 أسهم/سندات بنسبة 4-9٪ من الأصول في السلع لمواجهة التضخم. النحاس يتناسب تمامًا مع ذلك.

الخلاصة: النحاس في 2025 في سياق

سعر النحاس الآن عند أعلى مستوى على الإطلاق – مدفوعًا برسوم الجمارك الأمريكية، والطلب الهيكلي من الطاقة المتجددة، والتنقل الكهربائي. النظرة التاريخية تظهر أن دورات السلع حقيقية، لكن الاتجاهات طويلة الأمد واضحة وصاعدة للنحاس.

يتيح ذلك للمستثمرين مجموعة واسعة: من شراء ETC بشكل محافظ للمستثمرين على المدى الطويل، إلى التداول التكتيكي بالعقود الآجلة للمحترفين. مفاتيح النجاح تظل نفسها: التحليل المستند، إدارة المخاطر الصارمة، والصبر – حتى لو أدى الهوس الحالي إلى الإقدام على استثمار كامل فوري.

إذا رغبت في متابعة أسعار النحاس وبيانات السوق الحية، يمكنك العثور على أسعار فورية ومخططات تفصيلية على العديد من المنصات المالية لتحليل السوق.