صدمة جيوسياسية تدفع العملات الرقمية إلى المنطقة الحمراء: $875M تسلسل تصفية وتقييم السوق

نظرة عامة على السوق - 20 يناير 2025

شهد مشهد العملات الرقمية تغيرات درامية هذا الأسبوع مع ترددات التوترات الجيوسياسية الخارجية عبر أسواق الأصول الرقمية، مما أدى إلى موجة كبيرة من التصفية القسرية وإعادة تموضع المستثمرين. إليك ما حدث في المجال.

هزة الرسوم الجمركية: ما الذي أربك الأسواق

بدأ الأسبوع بإعلان الرئيس دونالد ترامب عن تصعيد تدابير الرسوم الجمركية المستهدفة لثماني دول أوروبية بسبب نزاعات متعلقة بغرينلاند. هذا التصعيد غير المتوقع للسياسة أرسل موجات صدمة عبر أسواق المخاطر، مع تعرض العملات الرقمية لأحد أكبر الانخفاضات في الأسابيع الأخيرة.

كان التأثير فوريًا وقابلًا للقياس. خلال نافذة زمنية مدتها 24 ساعة، سجلت أسواق المشتقات حوالي $875 مليون دولار من مراكز ذات رافعة مالية تم تصفيتها—عكس سرعة تغير المزاج مع قيام المشاركين في السوق بإلغاء الرهانات الصعودية التي فوجئوا بالصدمة الجيوسياسية. زاد التوقيت من ضغط البيع: ضعف السيولة خلال العطلة يعني قلة المشترين لامتصاص حجم البيع، مما زاد من حدة تحركات الأسعار.

ردت القيادة الأوروبية بإشارات انتقامية، مما عمق غموض السوق عبر الأسهم التقليدية، وأسواق الصرف الأجنبي، والأصول الرقمية على حد سواء. ستبدأ نظام الرسوم المقترح بنسبة 10 بالمئة في فبراير، وتتصاعد إلى 25 بالمئة بحلول يونيو—وهو جدول زمني أبقى على مزاج تجنب المخاطر في حركة مستمرة.

أين استقرت الأسعار

انخفضت منظومة العملات الرقمية بشكل عام عبر الأصول الرئيسية:

• بيتكوين (BTC) انتقلت إلى 89.52 ألف دولار، بانخفاض 3.82% خلال 24 ساعة
• إيثيريوم (ETH) استقرت عند 2.99 ألف دولار، بانخفاض 7.04% في نفس الفترة
• سولانا (SOL) تم تداولها عند 127.18 دولار، بانخفاض 5.38%
• ريبل (XRP) انخفضت إلى 1.90 دولار، بانخفاض 5.56%

انخفض سعر البيتكوين بنحو 3 بالمئة إلى منطقة 92,000 دولار خلال الصدمة الأولية، مما يعكس كيف أن التصفية القسرية للمراكز الطويلة انتشرت عبر السوق. معظم نشاط التصفية جاء من مراكز صعودية ذات رافعة مالية تحركت فجأة ضد مالكيها.

الزخم المؤسسي: تراكم الاستراتيجية المستمر

وسط اضطرابات السوق الأوسع، كانت هناك قصة مختلفة تتكشف على مستوى المؤسسات. عاد مايكل سايلور، رئيس شركة $300 NASDAQ: MSTR، للإشارة إلى عمليات شراء إضافية للبيتكوين من خلال نمط رسم بياني مألوف لديه—نهج برقي استخدمه مرارًا قبل الإعلانات الرسمية.

لا تزال شهية الشركة للبيتكوين قوية. منذ بداية عام 2025، جمعت استراتيجية ما يقرب من 15,000 بيتكوين، ليرتفع إجمالي ممتلكاتها إلى أكثر من 687,000 بيتكوين. تم ذلك بتكلفة متوسطة في نطاق 75,000 دولار، مما يمثل مراكز مغمورة بشكل كبير بالنظر إلى مستويات الأسعار الحالية—على الرغم من أن الموقف الاستراتيجي طويل الأمد لا يزال ثابتًا.

تستمر استراتيجية في تمويل هذه العمليات من خلال سندات قابلة للتحويل وأدوات أخرى مصممة لتقليل التدفقات النقدية الفورية. ومع ذلك، أصبح المستثمرون في سوق الأسهم حذرين بشأن ملف الرافعة المالية وعمليات جمع رأس المال المستمرة اللازمة للحفاظ على وتيرة الشراء هذه.

نشاط الحيتان: انتهاء فترة hodl لمدة 12 سنة

شهد الأسبوع أيضًا حدث تحرير كبير عندما قرر مالك بيتكوين مبكر كان قد توقف عن النشاط بعد تراكمات حقبة 2012 أن يحقق أرباحًا من جزء كبير من مركزه.

كشفت التحليلات على السلسلة عن محفظة تبيع حوالي 2,500 بيتكوين فوق علامة 100,000 دولار—عملات تم شراؤها أصلاً بأكثر من لكل وحدة. تجاوز الربح المحقق 31,000 بالمئة، مما يمثل أحد أعلى أحداث الخروج ذات العائد العالي في تاريخ البيتكوين الموثق. الحساب وحده يوضح مدى عدم تماثل مخاطر ومكافآت الاعتماد المبكر.