أي شركة تكنولوجيا عملاقة تقدم أفضل سهم للشراء الآن: أبل أم أمازون؟

عند تقييم أفضل سهم للشراء في سوق اليوم المهيمن عليه التكنولوجيا، يسيطر اسمان بشكل مستمر على محادثات المستثمرين: آبل وأمازون. لقد حققت كلتا الشركتين عوائد ملحوظة على مدى العقد الماضي، لكن مسارات نجاحهما وآفاق نموهما المستقبلية تختلف بشكل كبير. فهم هذه الاختلافات ضروري لاتخاذ قرار استثماري مستنير.

مقارنة الأداء: عقد من العوائد

كانت السنوات العشر الماضية استثنائية لمستثمري التكنولوجيا. ارتفع سهم آبل بنسبة 942% خلال العقد الماضي (حتى 15 يناير 2026)، بينما ارتفعت أسهم أمازون بنسبة 706% خلال نفس الفترة. على الرغم من أن نسبة الزيادة في أمازون كانت أقل قليلاً، إلا أن هذه المقارنة تضع الأساس لتحليل أكثر دقة حول أيهما يمثل أفضل سهم للشراء مستقبلاً.

تعكس هذه العوائد المذهلة الاتجاهات الأوسع التي شكلت مسارات كلا الشركتين. ومع ذلك، كما يعلم المستثمرون، الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. السؤال الحقيقي هو: أي شركة مهيأة بشكل أفضل للسنوات الخمس إلى العشر القادمة؟

علامة آبل التجارية: القوة التنافسية والقيود

تكمن ميزة آبل التنافسية أساسًا في حصن علامتها التجارية — حصن بُني من خلال تصميم متفوق، جودة منتجات استثنائية، ابتكار مستمر، وقوة تسعير ملحوظة. لقد طورت الشركة علاقة لا مثيل لها مع المستهلكين حول العالم، وتحويل ولاء العلامة التجارية إلى ربحية استثنائية.

تظهر هذه القوة في أرقام ملموسة. حافظت آبل على هامش ربح صافٍ متوسط قدره 25.5% خلال الخمس سنوات الماضية — رقم لا يمكن لمعظم الشركات عبر أي صناعة مجاراته. تأثير النظام البيئي قوي: بمجرد أن يستثمر المستهلكون في منتجات آبل، يصبحون مرتبطين بعالم مترابط من البرمجيات والخدمات والأجهزة. هذا يخلق احتفاظًا طبيعيًا بالعملاء ويشجع على التحديثات المنتظمة.

ومع ذلك، الحجم يفرض قيودًا. مع وجود أكثر من 2 مليار منتج من منتجات آبل مثبتة عالميًا، فإن السوق القابلة للتوسع في الأجهزة محدود بطبيعته. ينعكس هذا الواقع في نمو الإيرادات: بين السنة المالية 2022 و2025، توسعت إيرادات آبل بمعدل سنوي قدره 1.8%. لم تقدم إصدارات الآيفون الجديدة التحسينات الثورية التي ميزت الأجيال السابقة من المنتجات.

تأمل الإدارة أن يعيد الذكاء الاصطناعي إشعال زخم النمو. تتوقع الشركة أن تقفز مبيعات الآيفون بمعدل مزدوج الأرقام في الربع الأول من السنة المالية 2026 بسبب الاهتمام المتزايد بنماذج الآيفون 17. على الرغم من أن معدلات النمو هذه قد لا تكون مستدامة على المدى الطويل، إلا أنها قد تدعم توسعًا مهمًا في قسم الخدمات الذي يزداد أهمية لآبل. ومع ذلك، يحمل هذا الاستراتيجية مخاطر تنفيذ — يجب أن يظهر دمج الذكاء الاصطناعي قيمة حقيقية للمستهلكين تتجاوز الدعاية التسويقية.

محرك النمو المتنوع لأمازون: عدة عوامل مؤثرة

تقدم أمازون سرد نمو مختلف تمامًا. بدلاً من الاعتماد على فئة منتج واحدة أو قفل النظام البيئي، تستفيد أمازون من عدة اتجاهات ديموغرافية في آن واحد.

في التجارة الإلكترونية، تحافظ أمازون على موقع قيادي في السوق، ومع ذلك، فإن المجال للنمو لا يزال واسعًا. يمثل البيع بالتجزئة عبر الإنترنت فقط 16.4% من إجمالي الإنفاق بالتجزئة في الولايات المتحدة، مما يترك مجالًا كبيرًا لتوسع التجارة الرقمية. ميزات الشركة — الشحن السريع، الأسعار التنافسية، الاختيارات الضخمة — تخلق حصة سوقية قابلة للدفاع.

لكن التجارة الإلكترونية تروي جزءًا فقط من قصة أمازون. لقد وضعت الشركة نفسها استراتيجيًا في طبقة البنية التحتية الحيوية لثورة الذكاء الاصطناعي. تعتبر خدمات الويب من أمازون (AWS) المنصة الرائدة للحوسبة السحابية، وتوفر التكنولوجيا الأساسية التي يستخدمها العملاء لبناء قدراتهم في الذكاء الاصطناعي. هذا ليس عملًا هامشيًا؛ بل أصبح أكثر مركزية في كيفية تنافس الشركات. خلال مناقشات الأرباح الأخيرة، أشار التنفيذيون إلى طلب قوي على خدمات السحابة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، مما يشير إلى أن هذا المحرك للنمو سيستمر.

بالإضافة إلى التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية، تبني أمازون حضورًا قويًا في الإعلان الرقمي — سوق عادةً ما يرتبط بجوجل وميتا. في الربع الثالث من 2025، حققت وحدة الإعلانات في أمازون إيرادات بقيمة 17.7 مليار دولار، وهو نمو بنسبة 24% على أساس سنوي. هذا يجعل أمازون واحدة من اللاعبين المهيمنين في سوق مربح للغاية.

لإعطاء تصور عن حجم أمازون: سجلت الشركة مبيعات صافية بقيمة 180 مليار دولار خلال الربع الثالث من 2025 فقط. ومع ذلك، تتوقع إجماع التحليلات أن ينمو الإيراد بنسبة 11.5% سنويًا حتى 2027، مما يشير إلى أن مرحلة توسع أمازون لا تزال بعيدة عن الانتهاء.

المقاييس المالية: الحالة لموقع أمازون المتفوق

عند مقارنة مقاييس التقييم، تظهر أمازون بميزة مقنعة. تتداول آبل عند مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) المتوقع عند 31.4، بينما تُقدّر أمازون بشكل أكثر جاذبية عند 28.7. من حيث التقييم الصرف، تقدم أمازون نقطة دخول أفضل من حيث الاقتصاديات.

الأهم من ذلك، أن توقعات نمو الأرباح تختلف بشكل حاد بين الشركتين. اعتماد آبل الكبير على مبيعات الأجهزة يحد من قدرتها على دفع توسع أرباح كبير. الحسابات بسيطة: عندما ينمو الإيراد بأقل من 2% سنويًا، تواجه أرباح صافية عوائق هيكلية.

أمازون تعمل ضمن إطار مختلف تمامًا. وجودها عبر عدة أسواق ذات نمو مرتفع — البنية التحتية السحابية، الإعلان الرقمي، والتجارة الإلكترونية — يخلق مسارات متعددة لتوسع الأرباح. هذه الاتجاهات الديموغرافية توفر ثقة معقولة في أن صافي دخل أمازون بعد خمس سنوات سيتجاوز بشكل كبير المستويات الحالية. هذا الإمكان لنمو الأرباح يعزز بشكل كبير الحجة بأن أمازون تمثل أفضل سهم للشراء للمستثمرين الباحثين عن النمو.

محفزات النمو: لماذا يبدو مستقبل أمازون أكثر إشراقًا

الاختلاف في النمو بين هاتين الشركتين يعود إلى المحفزات. تواجه آبل تحدي الحفاظ على الصلة من خلال تمييز المنتجات في سوق يزداد نضجًا. النجاح يعتمد على تجاوز توقعات اعتماد الذكاء الاصطناعي وتسريع إيرادات الخدمات بشكل ملموس.

أمازون، من ناحية أخرى، تستفيد من عدة تيارات قوية. يواصل اعتماد الحوسبة السحابية التسارع مع انتقال الشركات إلى تحميل الأعباء وبناء قدرات الذكاء الاصطناعي. يظل الإعلان الرقمي في مرحلة نمو مع تحول العلامات التجارية للميزانيات نحو قدرات أمازون المستهدفة. يستمر توسع التجارة الإلكترونية مع زيادة الاختراق عبر الإنترنت.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسألون عن أفضل سهم للشراء لتحقيق زيادة رأس المال، فإن محرك النمو المتنوع لأمازون يقدم آفاقًا أكثر إقناعًا من استراتيجية العمود الواحد لآبل.

قرار الاستثمار: اختيار مركزك

للمستثمرين الباحثين عن الدخل، تقدم ربحية آبل وقوة علامتها التجارية جاذبية قوية. للمستثمرين الباحثين عن النمو، مع التعرض للاتجاهات الديموغرافية وتوسعات الأرباح المهمة، تقدم أمازون فرصة أكثر جاذبية.

تشير التحليلات بوضوح إلى أن أمازون هي الخيار المفضل لتحقيق الثروة على المدى الطويل. مقاييس التقييم الأفضل، وإمكانات نمو الأرباح الأعلى، والتعرض المتنوع للاتجاهات الديموغرافية، تجعل أمازون أفضل سهم للشراء لمعظم المستثمرين الذين يملكون أفق استثمار يمتد لعدة سنوات.

ومع ذلك، تحتفظ كلتا الشركتين بموقع تنافسي حصين وتستفيدان من قيادتهما السوقية. القرار الحقيقي هو ما إذا كنت تفضل الربحية الحالية أم نمو الأرباح المستقبلية — وهو اختيار يعتمد في النهاية على أهداف استثمارك وأفقك الزمني.