📊 رؤى أبحاث Gate: تقلبات البيتكوين الضمنية تقفز إلى النسبة المئوية 81 — سوق الخيارات يتحول إلى الدفاع

السوق الخيارات يرسل إشارة واضحة: توقعات التقلب تتزايد، والمتداولون يضعون مواقفهم بحذر من أجل عدم اليقين على المدى القريب.
وفقًا لأبحاث Gate، مستويات التقلب الضمني الحالية (IV) تتراوح حول 50% للبيتكوين و70% للإيثريوم. ما يبرز هو أن IV للبيتكوين الآن يصل إلى حوالي النسبة المئوية 81.7 من نطاقه خلال العام الماضي — وهو مؤشر قوي على أن السوق يضع في الحسبان تقلبات سعرية أعلى على المدى القصير.
🔍 ما يقوله هيكل الخيارات
خلال الأسبوع الماضي، ظل الانحراف المئوي 25-دلتا لكل من البيتكوين والإيثريوم سلبيًا، مع تصعيد حاد في طرف المنحنى القصير. يعكس ذلك طلبًا متزايدًا على حماية قصيرة الأجل من الهبوط، حيث يحوط المتداولون ضد التقلبات على المدى القريب بدلاً من المراهنة على ارتفاع قوي أو انهيار.
وفي الوقت نفسه، يظل المنحنى المتوسط إلى الطويل الأجل مستقرًا نسبيًا، مما يشير إلى أن السوق ليس في وضع ذعر. بدلاً من ذلك، يبدو المزاج حذرًا ودفاعيًا، مع انتظار المشاركين إشارات اتجاه أوضح مع حماية ضد المخاطر الهبوطية قصيرة الأجل.
🧱 تأكيدات التداول الدفاعي من خلال الصفقات الكبيرة
نظرة على الـ24 ساعة الماضية، كانت الصفقات الكبيرة في الخيارات في كل من البيتكوين والإيثريوم تهيمن عليها فروق البيع، مما يعزز فكرة أن المتداولين يديرون المخاطر بدلاً من المراهنة بشكل مباشر على انهيار.
• البيتكوين:
كانت أكبر هيكلية شراء 27مارس26 بيع 75 ألف خيار / بيع 80 ألف خيار، بإجمالي ~1500 بيتكوين، مع عائد صافي قدره 370,000 دولار أمريكي.
• الإيثريوم:
كانت أكبر صفقة شراء 27فبراير26 شراء 1800 خيار / بيع 1500 خيار، بإجمالي ~15,000 إيثريوم، مع دفع 320,000 دولار أمريكي كعائد صافي.
تسلط هذه الهياكل الضوء على تفضيل استراتيجيات التحوط ذات المخاطر المحددة، بما يتماشى مع سوق يتوقع اضطرابات ولكن ليس هبوطًا طويل الأمد شديد.
⚙️ أصبح تداول التقلب أسهل الآن: أمر استراتيجية Combos
استجابةً لظروف السوق المتغيرة، أطلقت Gate أداة جديدة قوية — أمر استراتيجية Combos — مصممة لتبسيط تداول الخيارات عبر سيناريوهات مثل الأسواق ذات النطاق المحدود، أو الاتجاه التصاعدي التدريجي، أو الاتجاه التنازلي التدريجي.
هذه الميزة تدعم استراتيجيات متعددة الأقدام الشهيرة مثل الفروقات والسترات، مما يسمح للمتداولين بـ:
• بناء أقدام خيارات متعددة في طلب واحد
• عرض التكلفة الإجمالية، وهيكل العائد، والتعرض للمخاطر في واجهة موحدة
• تجنب وضع الطلبات قدمًا بقدم، مما يقلل من الاحتكاك في التنفيذ
• إدارة استراتيجيات معقدة بسرعة وكفاءة أكبر
من خلال تبسيط التنفيذ والتصور، يساعد أمر استراتيجية Combos المتداولين على الاستجابة بسرعة لتغيرات التقلب دون تعقيدات تشغيلية غير ضرورية.
👉 استكشف أدوات خيارات البيتكوين واستراتيجياتها هنا:
https://www.gate.com/options/BTC_USDT
📌 الخلاصة
ارتفاع التقلب الضمني، الانحراف السلبي، وهيمنة فروق البيع كلها تشير إلى سوق في وضع دفاعي على المدى القصير. المتداولون لا يذعرون — إنهم يستعدون. ومع أدوات مثل أمر استراتيجية Combos، أصبح التنقل في بيئة التقلب هذه أكثر كفاءة بشكل كبير.