هيمنة البيتكوين: من تحليل الرسم البياني إلى استراتيجية التداول

يظل البيتكوين في صدارة سوق العملات الرقمية بنسبة هيمنة تحدد تأثيره على كامل النظام البيئي. في فبراير 2026، تبلغ نسبة هيمنة البيتكوين 55.93%، وتجاوزت القيمة السوقية له 1.37 تريليون دولار. يُعد هذا المؤشر أداة رئيسية لفهم اتجاهات السوق واتخاذ قرارات التداول. في هذا المقال، سنوضح ما هو مفهوم هيمنة البيتكوين، كيف يتم حسابه، العوامل التي تؤثر عليه، وكيفية تطبيق هذه المعرفة في التداول العملي.

جوهر مؤشر الهيمنة

هيمنة البيتكوين هي النسبة المئوية لرأس المال السوقي لـ BTC من إجمالي قيمة جميع العملات الرقمية. ببساطة، إذا كانت منظومة العملات الرقمية عبارة عن فطيرة كبيرة، فإن الهيمنة تظهر الجزء الذي ينتمي إلى البيتكوين من هذه الفطيرة.

عندما كان البيتكوين العملة الرقمية الوحيدة، كانت هيمنته تصل إلى 100%. مع ظهور إيثيريوم في 2015 والانفجار اللاحق للعملات البديلة، بدأت هذه النسبة تتناقص تدريجيًا. على الرغم من ظهور آلاف المشاريع المنافسة، لم يتمكن البيتكوين من التفوق على أحد. وهذا يبرز مكانته الاستثنائية في الاقتصاد الرقمي.

بالإضافة إلى الحساب التقليدي، هناك مفهوم “الهيمنة الحقيقية لـ BTC”. يقيس هذا المفهوم نسبة الأصول التي تستخدم آلية إجماع إثبات العمل — والتي تشمل لايتكوين، دوجكوين، وبيتكوين كاش. يسمح هذا النهج بتقييم تأثير البيتكوين فقط بين العملات المشابهة، مستبعدًا العملات البديلة على بروتوكولات أخرى.

الإحصائيات الحالية وحسابات الهيمنة على BTC

يتغير هذا المؤشر باستمرار بسبب تقلبات سوق العملات الرقمية. يتم حساب القيمة السوقية للأصل بضرب عرضه الإجمالي في سعره الحالي. ونظرًا لتغير الأسعار بشكل لحظي، فإن الهيمنة أيضًا في حركة مستمرة.

صيغة حساب الهيمنة كالتالي:

القيمة السوقية لـ BTC ÷ القيمة السوقية الإجمالية لجميع العملات الرقمية × 100% = نسبة الهيمنة (%)

لنأخذ مثالاً حديثًا استنادًا إلى بيانات فبراير 2026. مع قيمة سوقية للبيتكوين تبلغ 1.37 تريليون دولار، وقيمة سوقية إجمالية للسوق الرقمي حوالي 2.45 تريليون دولار، نحصل على:

1.37 تريليون ÷ 2.45 تريليون × 100% ≈ 55.93%

يشير هذا إلى أن البيتكوين يحتفظ بحوالي 56% من رأس المال المستثمر في العملات الرقمية. هذا أعلى بكثير من الحد الأدنى التاريخي بين 33-35%، لكنه أقل من المستويات التي أظهرها في الدورات السابقة.

يمكن تتبع قيمة الهيمنة عبر رسم بياني على منصة TradingView، يُظهر ديناميكيات قوة البيتكوين في السوق ويساعد على تحديد الاتجاهات طويلة الأمد.

العلاقة بين الهيمنة والحركة السوقية

للهيمنة علاقة عكسية مع القيمة السوقية للعملات الأخرى. عندما تزداد الهيمنة، تفقد العملات البديلة حصتها السوقية. وعندما تنقص، يتدفق رأس المال نحو العملات البديلة، مما يدعم نموها. هذا التحرك لرأس المال بين البيتكوين والعملات البديلة يشبه الأرجوحة — عندما ترتفع واحدة، تنخفض الأخرى.

المتداولون الذين يحللون رسم الهيمنة يحصلون على فهم قيّم لتوزيع المخاطر في محافظهم. زيادة الهيمنة تشير إلى أن المشاركين في السوق أصبحوا أكثر تحفظًا ويفضلون الأصول الأكثر أمانًا. في حين أن انخفاضها يدل على زيادة الرغبة في المخاطرة واهتمام بالمشاريع البديلة.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على هيمنة البيتكوين

لا تظل هيمنة البيتكوين ثابتة، بل تتأثر بعدة عوامل:

تقلبات الأسعار وحركات السوق. سوق العملات الرقمية يتميز بتقلبات حادة جدًا. يمكن أن تنهار الأسعار أو تقفز بعشرات النسب المئوية خلال ساعات. من المثير للاهتمام أن الهيمنة يمكن أن ترتفع حتى لو انخفضت القيمة المطلقة للبيتكوين، وذلك عندما تفقد العملات البديلة قيمتها بشكل أكبر. وغالبًا ما تظهر مثل هذه التحركات خلال أزمات السوق.

تطوير مشاريع منافسة. كل مشروع بديل ناجح يسرق جزءًا من حصة البيتكوين. على سبيل المثال، جذب إيثيريوم مليارات الدولارات من رأس المال منذ إطلاقه. ظهور أنظمة DeFi، وNFT، وبيئات Layer 2 كلها عوامل تقلل من هيمنة البيتكوين، وتحول الاستثمارات إلى مشاريع متخصصة.

شعبية العملات المستقرة. عملات مثل Tether (USDT)، وUSD Coin (USDC)، وBinance USD (BUSD) غيرت ديناميكيات السوق بشكل جذري. العملات المستقرة مرتبطة بأصول نقدية ولا تتعرض لتقلبات سعرية كبيرة. المستثمرون غير المستعدين للمخاطرة يفضلون الاحتفاظ بأموالهم في العملات المستقرة بدلاً من البيتكوين المتقلب. زيادة شعبية هذه الأصول تعني تدفق رأس المال خارج البيتكوين والعملات البديلة، خاصة في فترات عدم اليقين.

العوامل الاقتصادية الكلية. قرارات البنوك المركزية، التضخم، وعدم الاستقرار السياسي تؤثر على الطلب على الأصول عالية المخاطر. خلال الأزمات الاقتصادية، يلجأ المستثمرون غالبًا إلى البيتكوين كملاذ آمن، مما قد يرفع مؤقتًا من هيمنته.

رسم بياني لهيمنة البيتكوين كأداة للمستثمر

يعرض الرسم البياني لهيمنة البيتكوين تطور هذا المؤشر عبر الزمن. من خلال تحليل الرسم التاريخي، يمكن اكتشاف أنماط دورية. عادةً، تزداد الهيمنة قبل التصحيحات السوقية وتنخفض خلال “مواسم العملات البديلة” — فترات يظهر فيها العملات البديلة نموًا مفاجئًا.

موسم العملات البديلة يحدث عندما تتطابق شرطين: انخفاض سعر البيتكوين أو تحركه في اتجاه جانبي، مع ارتفاع العملات البديلة نتيجة تدفق رأس المال نحو الأصول عالية المخاطر. خلال هذه الفترات، قد تنخفض الهيمنة من 55-60% إلى 30-40% أو أقل. أظهرت التاريخ عدة مواسم كهذه، مثل 2017-2018 و2021.

المتداولون يستخدمون استراتيجيات متعددة بناءً على تحليل الهيمنة:

• التموضع وفقًا للمخاطر. زيادة الهيمنة تشير إلى انتقال رأس المال نحو الأصول الآمنة، لذلك قد تكون العملات البديلة أكثر جاذبية للشراء بعد قاع محلي. انخفاض الهيمنة يدل على أن رأس المال قد تم استثماره بالفعل في العملات البديلة، مما قد يشير إلى فترة تجميع.

• تداول عقد BTCDOM. على أكبر بورصات العملات الرقمية، بما فيها Binance، تتوفر عقود مستقبلية غير محدودة لزوج BTCDOM/USDT. يمكن للمستثمرين فتح مراكز بناءً على مؤشر الهيمنة نفسه، دون الحاجة لشراء الأصول.

• توقع الحركات الحادة. إحصائيًا، عندما تصل الهيمنة إلى أعلى مستوياتها التاريخية، غالبًا ما يسبق ذلك انخفاض حاد في سعر البيتكوين. والعكس صحيح، فالقيم المنخفضة عادةً تسبق ارتفاع البيتكوين.

تطبيق الهيمنة في التداول: استراتيجيات واستنتاجات

لاستخدام الهيمنة في التداول، يجب تعلم قراءة رسمها البياني ودمجه مع مؤشرات أخرى. توفر منصات مثل TradingView وCoinMarketCap رسومات سهلة الوصول لهيمنة البيتكوين، يمكن من خلالها مراقبة المستويات الحالية والاتجاهات التاريخية.

النهج الصحيح هو اعتبار الهيمنة كأداة تحليل، وليس كإشارة مباشرة للشراء أو البيع. ينبغي دمجها مع التحليل الفني لسعر البيتكوين، دراسة تقلباته، تدفقات رأس المال، وغيرها من المؤشرات. مؤشر الهيمنة مفيد لفهم المزاج العام للسوق، لكنه لا ينبغي أن يكون العامل الوحيد في استراتيجية التداول.

كما يجب تذكر أن السوق يتطور باستمرار. مع ظهور مشاريع جديدة وتطور تكنولوجيا البلوكشين، من المتوقع أن تظل هيمنة البيتكوين تتعرض لضغوط على المدى الطويل. ومع ذلك، يظل البيتكوين بمثابة مرساة للاقتصاد الرقمي، ومن المحتمل أن تظل هيمنته، حتى لو انخفضت، ذات قيمة كأهم مؤشر سوقي.

الاستنتاج الرئيسي: هيمنة البيتكوين ليست مجرد رقم إحصائي، بل تعكس نفسية السوق وتوزيع رأس المال بين فئات الأصول المختلفة. تحليلها يساعد المتداولين والمستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر وعيًا وتكييف استراتيجياتهم مع تغيرات سوق العملات الرقمية.