كيف تساعد صناديق الاستثمار المتداولة ذات التقلب المنخفض في التنقل خلال اضطرابات السوق

عندما تشهد أسواق الأسهم تقلبات حادة—مثل الانخفاض الأخير بعد التغيرات السياسية وقلق التضخم—يلجأ العديد من المستثمرين إلى استراتيجيات دفاعية. أصبح نهج صناديق المؤشرات المتداولة ذات التقلب المنخفض (ETF) أكثر شعبية كوسيلة لتحقيق عوائد مشابهة للسوق مع التخفيف من حدة التقلبات الحادة في الأسعار. تركز هذه الصناديق على الأسهم التي تتحرك تاريخياً بشكل أقل دراماتيكية من السوق الأوسع، مما يوفر رحلة أكثر سلاسة خلال الأوقات غير المؤكدة.

فهم استراتيجيات صناديق المؤشرات ذات التقلب المنخفض وكيفية عملها

تعمل استثمارات صناديق المؤشرات ذات التقلب المنخفض على مبدأ بسيط: اختيار الأسهم التي تميل إلى أن تكون أقل حساسية لتحركات السوق وزيادات التقلب. بدلاً من مطاردة أسهم التكنولوجيا ذات النمو العالي التي يمكن أن تتأرجح بشكل كبير، تركز هذه الصناديق على الشركات ذات الأرباح المستقرة والأداء المتسق. تأخذ الاستراتيجية في الاعتبار كيفية تحرك الأسهم الفردية وكيفية ارتباطها ببعضها البعض لبناء محفظة تقلل من التوتر العام.

مؤشر تقلبات CBOE—الذي يُطلق عليه غالبًا مقياس الخوف—ارتفع بشكل كبير مع قلق المستثمرين بشأن الركود التضخمي (نمو بطيء مع تضخم مستمر) والتقييمات المرتفعة في شركات الميغا-كاب. خلال مثل هذه الظروف غير المؤكدة، أظهرت محافظ صناديق المؤشرات ذات التقلب المنخفض قيمتها من خلال انخفاضها بشكل أقل بكثير من مؤشر S&P 500 خلال هبوط السوق في عام 2022. ومع ذلك، تأتي هذه الوضعية الدفاعية مع تنازلات: ففي الأسواق الصاعدة القوية، تتخلف هذه الصناديق عادة عن المؤشر.

مقارنة بين أفضل خيارات صناديق المؤشرات ذات التقلب المنخفض

يوجد في سوق الاستثمار العديد من الخيارات البارزة لصناديق المؤشرات ذات التقلب المنخفض، كل منها يتبع منهجية مختلفة قليلاً:

صندوق iShares Edge MSCI Min Vol U.S.A. (USMV) يمثل أكبر وأشهر صندوق في هذه الفئة. يستخدم تقنيات تحسين متقدمة لتوزيع الأسهم، مع الأخذ في الاعتبار كل من تقلبات الأسهم الفردية وأنماط الارتباط لبناء محفظة ذات تقلب أقل مقارنة بالسوق الأوسع.

صندوق Invesco S&P 500 Low Volatility (SPLV) يتبع نهجًا أبسط من خلال الاحتفاظ بأقل 100 سهم تقلبًا مباشرة من مؤشر S&P 500، مما يخلق محفظة مركزة من الأسهم الأكثر استقرارًا.

صندوق SPDR SSGA U.S. Large Cap Low Volatility Index (LGLV) يستمد من مؤشر Russell 1000 الأوسع، ويختار أقل الأسهم تقلبًا عبر الأسهم الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة.

تشترك هذه الصناديق في بعض الأسهم الشائعة مثل Berkshire Hathaway وWalmart—شركات معروفة بتدفقات نقدية مستقرة وخصائص دفاعية.

متى تتفوق صناديق المؤشرات ذات التقلب المنخفض—ومتى تتعثر

تُظهر صورة الأداء فروقًا مهمة. خلال فترات الضغط السوقي—خصوصًا عمليات البيع الحادة والمفاجئة—تتفوق استراتيجيات صناديق المؤشرات ذات التقلب المنخفض بشكل كبير على السوق الأوسع. المستثمرون الذين تحملوا تصحيح السوق في عام 2022 من خلال هذه الصناديق شهدوا خسائر أقل بكثير من أولئك الذين يمتلكون صناديق المؤشرات التقليدية التي تتبع S&P 500.

على العكس، عندما يزداد شهية المخاطرة ويُخصص بشكل كبير للأسهم التقنية والنمو، عادةً ما تتخلف صناديق المؤشرات ذات التقلب المنخفض عن الأداء. الميل إلى القطاع الدفاعي وتقليل التعرض للتكنولوجيا يعني تفويت أكبر موجات الارتفاع. هذا هو التحدي الأساسي للاستراتيجية: الاستقرار خلال الانخفاضات يأتي على حساب المشاركة في الارتفاعات القوية.

الاعتبارات الرئيسية لمستثمري صناديق المؤشرات ذات التقلب المنخفض

قبل تخصيص أموال لصناديق المؤشرات ذات التقلب المنخفض، ينبغي للمستثمرين أن يطرحوا على أنفسهم عدة أسئلة: ما هو جدول زمني لاستثماري؟ هل يهمني بشكل رئيسي حماية رأس المال خلال الانخفاضات، أم أحتاج إلى أقصى قدر من النمو؟ هل أتحمل فقدان بعض من أقوى ارتفاعات السوق؟

تعمل استراتيجيات صناديق المؤشرات ذات التقلب المنخفض بشكل أفضل للمستثمرين الذين يتحملون مخاطر معتدلة، ولديهم أفق زمني أطول، ويشعرون بالقلق بشكل خاص من الانخفاضات. فهي أقل ملاءمة لأولئك الباحثين عن نمو عدواني أو الذين يفضلون تحمل دورات السوق. تميل الصناديق إلى تخصيص نسب أعلى للقطاعات الدفاعية (المرافق، السلع الاستهلاكية الأساسية، الرعاية الصحية) وأقل للتكنولوجيا—وهو وضع يخدمهم جيدًا خلال فترات عدم اليقين لكنه يحد من المكاسب خلال الارتفاعات التي تقودها التكنولوجيا.

يعتمد الاختيار بين خيارات صناديق المؤشرات ذات التقلب المنخفض بشكل كبير على تفضيلك للاختيار المبني على التحسين (مثل USMV) مقابل النهج الميكانيكي (مثل SPLV أو LGLV). جميعها توفر سيولة ونسب مصاريف معقولة، مما يجعلها أدوات متاحة لبناء المحافظ. من خلال فهم نقاط القوة والقيود في استثمار صناديق المؤشرات ذات التقلب المنخفض، يمكن للمستثمرين تحديد ما إذا كانت هذه الاستراتيجية الدفاعية تتوافق مع أهدافهم المالية وتوقعاتهم السوقية.