الأسهم الأوروبية تواجه عوائق من جراء ارتفاع حذر المخاطر في الأسواق العالمية

من المتوقع أن تتنقل الأسهم الأوروبية في ظروف تداول صعبة يوم الاثنين، مع سيطرة النفور من المخاطر على الأسواق المالية بعد انخفاضات حادة في المعادن الثمينة والأصول الرقمية. تنتشر موجة من الحذر مع إعادة تقييم المستثمرين لمراكزهم وسط تزايد المخاوف بشأن استقرار قطاع التكنولوجيا وتدهور الإشارات الاقتصادية من الاقتصادات الكبرى.

تراجع قطاع التكنولوجيا مع تعثر خطط استثمار Nvidia في OpenAI

تواجه أسهم التكنولوجيا تدقيقًا كبيرًا بعد تقارير تفيد بأن خطة Nvidia الطموحة لاستثمار ما يصل إلى 100 مليار دولار في OpenAI قد توقفت. أطلق الرئيس التنفيذي Nvidia Jensen Huang علامات حمراء حول انضباط أعمال OpenAI وموقعها التنافسي، ووصفت الخطة الاستثمارية بأنها “لم تكن التزامًا أبدًا” على الرغم من المناقشات السابقة. أدى هذا التراجع إلى زيادة النفور من المخاطر بين المستثمرين، خاصة أولئك الذين يمتلكون تعرضًا كبيرًا للتكنولوجيا، حيث يشير إلى احتمالية حدوث انقسامات في زخم استثمار قطاع الذكاء الاصطناعي وشراكاته الاستراتيجية.

كما يتطلب المشهد الأوسع للأرباح اهتمامًا هذا الأسبوع، حيث من المقرر أن تعلن أكثر من 100 شركة من مكونات مؤشر S&P 500، بما في ذلك أمازون، ألفابت، وديزني، عن نتائج ربع سنوية. ستوفر هذه الإعلانات بيانات حاسمة لتقييم ما إذا كانت الشركات تستطيع الحفاظ على الربحية وسط بيئة السوق الحالية التي تتسم بالنفور من المخاطر.

عدم اليقين الاقتصادي وحذر البنوك المركزية يعززان النفور من المخاطر

افتتحت أسواق آسيا والمحيط الهادئ الأسبوع في المنطقة السلبية، معبرة عن الشعور العام بالنفور من المخاطر الذي يسود الأسواق المالية العالمية. تدهور مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الرسمي في الصين إلى 49.3، وهو أدنى بكثير من التوقعات ويدل على انكماش. ومع ذلك، أظهر مؤشر التصنيع الخاص استمرار التوسع بشكل معتدل، مما يخلق إشارات مختلطة حول ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

قدمت اليابان بيانات أكثر تشجيعًا، حيث عاد النشاط التصنيعي إلى النمو في يناير، مسجلًا أول توسع شهري منذ شهور مع انتعاش الإنتاج والطلبات الجديدة. ومع ذلك، فإن هذه النقاط المضيئة لا تبدو كافية لمواجهة النفور السائد من المخاطر بين المستثمرين العالميين.

تلعب البنوك المركزية دورًا حاسمًا في تشكيل مزاج السوق هذا الأسبوع. تعقد بنك الاحتياطي الأسترالي، والبنك المركزي الأوروبي، وبنك إنجلترا اجتماعات سياسة، مع توقعات واسعة بأن يحافظ البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا على مستويات أسعار الفائدة الحالية. قد يساهم هذا التوقف في التيسير النقدي في استمرار النفور من المخاطر، حيث يستعد المستثمرون لبيئة أسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول.

ضغوط السلع والعملات تزيد من حذر السوق

وسعت المعادن الثمينة من ضعفها الأخير، حيث تراجعت الذهب والفضة أكثر بعد البيع الحاد الأسبوع الماضي. انخفض البيتكوين إلى أدنى مستوى له خلال عشرة أشهر، ويتداول حاليًا حول 67.89 ألف دولار مع زخم تصاعدي محدود، مما يعكس تصاعد النفور من المخاطر الذي يسود أسواق الأصول الرقمية.

هبطت أسعار النفط بما يقرب من 5% وسط تقارير عن احتمالية إجراء مفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران وإعلان أوبك+ عن الحفاظ على توقف زيادة الإنتاج حتى مارس. أصبحت العملات والسلع الحساسة للطاقة بمثابة مؤشرات على تغير مزاج المستثمرين تجاه النفور من المخاطر.

الأسواق الأمريكية تشير إلى تحول متشدد، وتزيد من وتيرة النفور العالمي من المخاطر

أنهت الأسواق الأمريكية يوم الجمعة في المنطقة السلبية بعد أن رشح الرئيس ترامب كيفن وورش لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، مما أعاد إشعال النقاش حول اتجاه السياسة النقدية المستقبلية. يُنظر إلى وورش على أنه متشكك في السياسات التيسيرية وقد حذر سابقًا من مخاطر التضخم.

على صعيد آخر، أظهرت بيانات أسعار المنتجين أكبر زيادة شهرية خلال خمسة أشهر، جزئيًا بسبب تمرير الرسوم الجمركية على الواردات. أدت هذه البيانات، إلى جانب تهديدات ترامب بفرض رسوم إضافية على الطائرات الكندية ونفط الدول المصدرة إلى كوبا، إلى تسعير السوق لمزيد من التوجه المتشدد في سياسة الفيدرالي. أدت هذه التطورات إلى نفور كبير من المخاطر في الأسواق، مع تفكير المستثمرين في استمرار التحديات الاقتصادية وشح السياسات النقدية.

انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.9%، في حين انخفض داو جونز وS&P 500 بنسبة 0.4% لكل منهما. قفز مؤشر الدولار وارتفعت عوائد سندات الخزانة بشكل حاد ردًا على ذلك.

مرونة أوروبا تتراجع مع تصاعد النفور من المخاطر العالمية

أنهت الأسهم الأوروبية يوم الجمعة على وضع أكثر قوة، مدعومة بمفاجآت أرباح إيجابية وبيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع في منطقة اليورو التي قدمت بعض الدعم ضد النفور الأوسع من المخاطر. ارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.6%، وارتفع داكس الألماني بنسبة 0.9%، وارتفع كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.7%، وزاد فوتسي 100 البريطاني بنسبة 0.5%.

ومع ذلك، يبدو أن هذه القوة الإقليمية هشة نظرًا لتصاعد النفور من المخاطر الذي يضرب الأسواق العالمية. سيراقب المستثمرون الأوروبيون عن كثب افتتاح الأسواق يوم الاثنين، بحثًا عن إشارات حول ما إذا كانت الأسهم القارية ستتمكن من الحفاظ على أدائها النسبي أو ستخضع لموجة النفور من المخاطر التي تجتاح أسواق الولايات المتحدة وآسيا.