طريقتان لجمع الدخل السلبي مع Apple: أي استراتيجية تناسب أسلوب استثمارك؟

بناء الثروة من خلال استراتيجيات الدخل السلبي أصبح أكثر شعبية بين المستثمرين الذين يسعون لتعظيم العوائد دون الحاجة إلى التداول المستمر. سواء كنت تمتلك مراكز كبيرة في أسهم فردية مثل آبل أو تفضل نهجًا أكثر استرخاءً، هناك طرق متعددة لجني دخل استثماري. دعني أشارك كيف أحقق شخصيًا عوائد سلبية من ممتلكاتي في آبل — ولماذا يجد العديد من المستثمرين بديل الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) أكثر سهولة.

كيف يمكن للمحافظ المركزة أن تولد عوائد سلبية

بدأت رحلتي في توليد الدخل بمركز كبير في آبل. هذا العملاق التكنولوجي يمثل أكبر حصة لي في جميع الحسابات، حيث يشكل 27% من حسابي في Roth IRA. ومع ذلك، فإن هذا التركيز شكل تحديًا: أردت تقليل تعرضي لآبل مع الحفاظ على إمكانية النمو.

بدلاً من بيع الأسهم ببساطة، اكتشفت أنني يمكنني استخدام خيارات الشراء (call options) على موقفي لتحقيق أقصى استفادة من عوائد الخيارات — وهو نهج موثوق لتوليد الدخل يحول الأسهم غير المستخدمة إلى أصول تدرّ نقدًا. مع أكثر من 100 سهم، يمكنني بشكل مستمر كتابة خيارات شراء على جزء من موقفي. هذا النهج يولد دخلًا سلبيًا لأنه عندما أبيع الخيار، أتلقى فورًا قيمة العلاوة كائتمان.

تعمل الآلية على النحو التالي: كتبت خيارات شراء بقيمة 280 دولار تنتهي في مايو. إذا بقيت أسهم آبل دون هذا السعر عند انتهاء الصلاحية، ينتهي الخيار بدون قيمة، وأحتفظ بكامل العلاوة التي جمعتها. ثم يمكنني كتابة خيارات شراء جديدة، مما يخلق دورة دخل متكررة. إذا ارتفعت الأسهم فوق سعر التنفيذ، لدي مرونة — يمكنني تمديد الخيار مقابل ائتمان إضافي، أو السماح للأسهم أن تُنادى عليها. على الرغم من أن هذا يعرضني لخطر أن تُنادى الأسهم بسعر أقل من المثالي إذا قفزت آبل بشكل كبير، إلا أن ذلك لا يزال أفضل من البيع عند المستويات الحالية.

الجزء الثاني من استراتيجيتي يتضمن إعادة توجيه جميع عوائد الخيارات إلى أسهم ذات جودة عالية تدفع أرباحًا، مما يقلل بشكل منهجي من تركيزي على آبل ويخلق تدفقات دخل سلبي متعددة الطبقات.

لماذا توفر الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) حلاً أكثر سهولة للدخل السلبي

نهجي في الأسهم الفردية، رغم ربحه، يتطلب مراقبة مستمرة وإدارة نشطة. ليس كل المستثمرين يمتلكون الخبرة أو الوقت الكافي لتعلم تداول الخيارات وإدارة المراكز المستمرة. هذا الواقع أدى إلى ظهور جيل جديد من الصناديق المتداولة التي صممت خصيصًا لإنتاج دخل سلبي من خلال استراتيجيات الخيارات.

فكر في صندوق JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ). هذا الصندوق يعمل بمهمة واضحة: تقديم توزيعات شهرية مع توفير تعرض لمؤشر ناسداك-100، مع تقليل التقلبات. ينفذ الصندوق استراتيجية مزدوجة:

تراكب الخيارات: يدير مديرو الصندوق كتابة خيارات شراء خارج المال على مؤشر ناسداك-100 بشكل مستمر. تُجمع عوائد هذه الخيارات شهريًا وتُوزع مباشرة للمستثمرين، مما يخلق تدفق دخل سلبي موثوق دون الحاجة لمشاركة المستثمر.

محفظة الأسهم: يحتفظ الصندوق بمحفظة متنوعة من الأسهم المختارة عبر أبحاث أساسية وخوارزميات علم البيانات. وتحتل شركة آبل المرتبة الثانية في الحصة، بنسبة 6.1% من الأصول.

إمكانات توليد الدخل قوية جدًا. خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، حقق JEPQ عائد دخل مذهل بنسبة 11.3%. على الرغم من أن التوزيعات الشهرية تتغير بناءً على عوائد الخيارات السائدة، فإن مستوى الدخل السلبي هذا يتجاوز بكثير ما تقدمه الأسهم ذات الأرباح التقليدية أو استثمارات السندات. بالإضافة إلى الدخل الشهري، يستفيد المستثمرون أيضًا من زيادة رأس المال — حيث حقق الصندوق معدل عائد إجمالي سنوي متوسط قدره 16.4% منذ إنشائه في 2022، شاملاً التوزيعات وارتفاع السعر. وكل ذلك بتكلفة مصاريف نسبتها 0.35% فقط.

الاختيار بين الدخل النشط والسلبي

كلا النهجين يوفر طرقًا شرعية لتحقيق دخل سلبي، ولكل منهما مزاياه وعيوبه. استراتيجيتي في الخيارات تتطلب جهدًا، لكنها تكافئ المستثمرين الذين يفضلون إدارة يدوية مع إمكانيات عائد أعلى. لقد أنجزت العديد من الصفقات الناجحة على مدى سنوات، وجمعت عوائد من العلاوات تبرر الجهد المستمر.

لكن، النهج عبر الصناديق المتداولة (ETFs) يزيل التعقيد تمامًا. تتلقى الدخل تلقائيًا كل شهر بينما يتولى المحترفون إدارة استراتيجيات الخيارات. إذا لم يكن لديك الوقت أو الرغبة في تعلم تداول الخيارات، فإن JEPQ وصناديق مماثلة توفر وصولًا سهلًا إلى الدخل السلبي الناتج عن الخيارات، بالإضافة إلى إمكانية النمو من خلال الأسهم ذات الجودة مثل آبل.

الاختيار يعتمد في النهاية على جدول استثمارك الشخصي، مستوى خبرتك، ومدى مشاركتك التي ترغب بها في محفظتك. كلا النهجين يمكن أن يعزز العوائد بشكل فعال من خلال الدخل السلبي — العامل الحاسم هو أيهما يتناسب أكثر مع نمط استثمارك.

الأفكار النهائية

سواء كنت تفضل النهج اليدوي بكتابة خيارات شراء على مراكز الأسهم الكبيرة، أو النهج المبسط والأنيق لصندوق ETF يركز على الخيارات، هناك استراتيجيات متعددة لتوليد دخل سلبي من شركات ذات جودة. الهدف يظل ثابتًا في كلا الطريقتين: جمع تدفقات دخل، تقليل تركيز المحفظة، وبناء الثروة مع جهد أقل مع مرور الوقت. اختر النهج الذي يتوافق مع مهاراتك وتفضيلاتك، وستجد طريقًا مجزيًا نحو زيادة الدخل السلبي.