نظام OSI يحقق نتائج أرباح الربع الثاني متجاوزة التوقعات على مستوى الإيرادات والأداء التشغيلي

أنهت شركة OSI Systems (OSIS) ربعها الأخير بنتائج مالية قوية، حيث سجلت إيرادات بقيمة 464.06 مليون دولار للفترة المنتهية في ديسمبر 2025. ويمثل هذا الأداء زيادة بنسبة 10.5% على أساس سنوي وتجاوز توقعات المحللين، متفوقة على تقديرات زاكز الإجماعية البالغة 451.8 مليون دولار بنسبة 2.71%. كما أبهرت نتائج الشركة على مستوى الأرباح، حيث وصل الربح للسهم إلى 2.58 دولار مقارنة بتوقعات الإجماع البالغة 2.52 دولار، مما يمثل مفاجأة صعودية بنسبة 2.38%. تروي هذه الأرقام الرئيسية قصة مشجعة، لكن التعمق في المقاييس التشغيلية يكشف عن صورة أكثر دقة لكيفية تنقل OSI خلال الربع.

بالإضافة إلى المقارنات البسيطة للإيرادات والأرباح، يركز المستثمرون والمحللون على المقاييس التشغيلية الأساسية التي تشير إلى الصحة المالية الحقيقية للشركة ومسار نموها. بالنسبة لـ OSI، فإن فحص أداء الأقسام، واتجاهات الدخل التشغيلي، وكيفية مقارنة النتائج الفعلية بتوقعات المحللين يوفر سياقًا حيويًا لتقييم تنفيذ الشركة والزخم المستقبلي.

أداء الإيرادات: قسم الأمن يقود النمو

تُظهر تركيبة إيرادات OSI قصة قوية عن القوة في عملياتها الأساسية للأمن. حقق قسم الأمن إيرادات بقيمة 334.71 مليون دولار، متجاوزًا متوسط تقديرات ثلاثة محللين البالغ 318.69 مليون دولار، ومحققًا نموًا بنسبة 15.4% على أساس سنوي. هذا الأداء القوي يؤكد الطلب الصلب في القطاع الرئيسي للأعمال لدى الشركة.

كما أظهر قسم الإلكترونيات الضوئية والتصنيع مرونة، حيث حقق إيرادات بقيمة 112.55 مليون دولار مقابل تقديرات ثلاثة محللين البالغة 107.46 مليون دولار، متفوقًا بنسبة 4.8%، مع نمو بنسبة 11.7% مقارنة بالفترة ذاتها من العام السابق. ومع ذلك، قدم قسم الرعاية الصحية في OSI عائقًا، حيث سجل إيرادات بقيمة 36.53 مليون دولار مقابل توقعات المحللين البالغة 44.79 مليون دولار، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 18.6% على أساس سنوي. وأشارت عمليات الإلغاء بين الأقسام بقيمة -19.73 مليون دولار (مقابل تقدير 16.68 مليون دولار) إلى تعديلات محاسبية قياسية عبر الأعمال.

الدخل التشغيلي: نتائج مختلطة عبر الأقسام

يوفر الدخل التشغيلي غير المعدل (Non-GAAP) نظرة على كفاءة وربحية OSI على مستوى الأقسام. حقق قسم الأمن دخلًا تشغيليًا بقيمة 59.64 مليون دولار، وهو تقريبًا مطابق لتقديرات محللين اثنين البالغة 59.53 مليون دولار، مما يعكس تنفيذًا تشغيليًا ثابتًا في أكبر وحدة أعمال للشركة. أما قسم الإلكترونيات الضوئية والتصنيع فحقق 14.49 مليون دولار (مقابل تقدير 13.88 مليون دولار)—وهو أداء تفوق بسيط يدل على استقرار الهوامش.

أما قسم الرعاية الصحية، فسجل دخلًا تشغيليًا بقيمة 0.53 مليون دولار، متراجعًا عن التقدير المتوسط البالغ 2.34 مليون دولار من قبل محللين اثنين، وهو ما يتوافق مع إيراداته الأقل من المتوقع. وبلغت التعديلات الخاصة بالشركة والإلغاء -9.52 مليون دولار مقابل تقدير -10.24 مليون دولار، مما يبقى ضمن التوقعات.

وجهة نظر استثمارية واستقبال السوق

لقد لاقى أداء OSI القوي في الربع الأخير صدى إيجابيًا بين المستثمرين. حيث ارتفع السهم بنسبة 6.4% خلال الشهر الماضي، متفوقًا بشكل كبير على مكاسب مؤشر S&P 500 البالغة 0.8% خلال نفس الفترة. وتحمل الشركة تصنيف زاكز رقم 2 (شراء)، مما يعكس زخمًا إيجابيًا يعبر عن الثقة في تنفيذ الشركة وتوقعاتها المستقبلية.

تُظهر التوافق بين تجاوز الإيرادات، ومرونة الدخل التشغيلي، والزخم الإيجابي للسهم أن OSI نجحت في موازنة مبادرات النمو مع الربحية. على الرغم من أن أداء قسم الرعاية الصحية الأقل من المتوقع يستدعي مراقبة، فإن مساهمة قطاعات الأمن والإلكترونيات الضوئية القوية تشير إلى أن الأعمال الأساسية للشركة لا تزال على المسار الصحيح. على المستثمرين في OSI الاستمرار في مراقبة ما إذا كانت الإدارة ستتمكن من استقرار عمليات الرعاية الصحية مع الحفاظ على زخم قسم الأمن.