شركة Southwest Airlines (LUV) تواجه معضلة المحللين: ترقية BMO Capital تتناقض مع بيانات السوق

في 30 يناير 2026، رفعت شركة BMO Capital توقعاتها بشأن شركة ساوثويست إيرلاينز (بورصة نيويورك: LUV) من أداء السوق إلى أداء أفضل، مما يشير إلى زيادة الثقة في شركة الطيران. ومع ذلك، فإن تحليل البيانات المتاحة حتى 13 يناير 2026 يظهر صورة أكثر تعقيدًا. متوسط هدف السعر الذي يقدره المحللون للسهم خلال سنة هو 41.65 دولارًا، مما يعكس هبوطًا قدره 12.32% عن سعر الإغلاق الأخير للسهم البالغ 47.50 دولار، مما يدل على أن على الرغم من تحسين التصنيف، لا تزال وول ستريت حذرة بشأن التقييم على المدى القريب.

ما تخبرنا به البيانات عن توقعات السعر

تكشف بيانات أهداف السعر للمحللين عن عدم يقين كبير بشأن مسار شركة ساوثويست إيرلاينز المستقبلي. تتراوح التوقعات الإجماعية بشكل واسع، من مستوى محافظ عند 24.24 دولارًا إلى مستوى متفائل عند 58.80 دولارًا، مما يعكس خلافات كبيرة بين المشاركين في السوق حول آفاق الشركة. عند 41.65 دولارًا، يمثل سعر الهدف المتوسط خصمًا مهمًا عن المستويات الحالية، مما يشير إلى أن حتى بعد ترقية BMO، لا تدعم البيانات موقفًا صعوديًا قويًا. يُتوقع أن تصل الإيرادات السنوية للشركة إلى 30,649 مليون دولار، مع نمو قوي بنسبة 9.21%، في حين يُتوقع أن يكون ربح السهم غير المكرر (Non-GAAP EPS) عند 7.54، مما يوفر دعمًا أساسيًا لبعض فرضيات الاستثمار.

البيانات المؤسسية تشير إلى حذر بين الصناديق الكبرى

عند فحص بيانات مراكز الصناديق، تظهر صورة أكثر حذرًا. يبلغ إجمالي المؤسسات والصناديق التي تمتلك أسهمًا في LUV عدد 1327، مسجلة انخفاضًا بنسبة 8.86% في عدد المالكين خلال الربع الأخير. والأهم من ذلك، أن إجمالي الأسهم المملوكة من قبل المؤسسات انخفض بنسبة 1.13% ليصل إلى 582,906 ألف سهم خلال الفترة ذاتها. بينما يبلغ متوسط وزن المحفظة عبر جميع الصناديق 0.18% — بزيادة قدرها 0.08% عن الفترة السابقة — فإن انخفاض الحصص المطلقة يشير إلى أن المؤسسات تتجه بعيدًا عن السهم رغم الزيادة النسبية الطفيفة في الأوزان.

نسبة البيع/الشراء (Put/Call) البالغة 0.96 تقدم إشارة مشجعة، حيث تشير إلى ميل سوقي خفيف نحو الصعود بين متداولي الخيارات، رغم أن هذا وحده لا يمكنه تعويض التراجع الأوسع للمؤسسات الظاهر في البيانات.

بيانات كبار المساهمين تكشف عن استراتيجيات تقليص مستمرة

أظهر كبار المساهمين نمطًا ثابتًا من تقليل تعرضهم لـ LUV. شركة Elliott Investment Management، أكبر مالك مؤسسي للشركة بحيازة تبلغ 51,128 ألف سهم تمثل 9.89% من الملكية، خفضت حصتها من 53,978 ألف سهم، بانخفاض قدره 5.57%. والأهم من ذلك، أن Elliott قلصت وزن محفظتها في LUV بنسبة 27.85% خلال الربع الأخير، مما يدل على تقليل المخاطر بشكل كبير.

وبالمثل، قلصت شركة Primecap Management حصتها من 48,844 ألف إلى 47,996 ألف سهم (انخفاض بنسبة 1.77%) وخفضت وزن محفظتها بنسبة 6.58%. أما شركة Franklin Resources فهي المالك الرئيسي الوحيد الذي زاد من عدد أسهمه بشكل مطلق من 35,325 ألف إلى 37,488 ألف سهم (زيادة بنسبة 5.77%)، ومع ذلك، خفضت أيضًا نسبة محفظتها بنسبة 1.82%. أضاف صندوق Vanguard PRIMECAP بشكل طفيف إلى حصته البالغة 25,463 ألف سهم، لكنه خفض وزنه بنسبة 7.30%. كما قامت شركة Price T. Rowe Associates بتقليل عدد الأسهم من 19,172 ألف إلى 18,576 ألف، وخفضت حصتها بنسبة 9.99%.

النمط في البيانات واضح: حتى عندما تزيد المؤسسات من عدد الأسهم، فإنها تقلل من وزنها في المحافظ، مما يشير إلى أنها تضيف إلى مراكز تراجعت نسبتها في الأهمية النسبية، مع الحفاظ على تعرض حذر بشكل عام لقطاع الطيران.

مفارقة البيانات: الترقية تواجه مقاومة

الفجوة الأساسية بين ترقية BMO Capital وتصاعد البيانات الصادرة عن نشاط المؤسسات وأهداف السعر للمحللين تثير تساؤلات مهمة. تشير البيانات إلى أن شركة BMO ترى قيمة في LUV، إلا أن المجتمع الاستثماري الأوسع لا يزال متشككًا بشأن إمكانية ارتفاع سعر السهم على المدى القريب. على المستثمرين الذين يراقبون LUV أن يوازنوا بين الترقية التحليلية والإشارات الحذرة الموجودة في بيانات مراكز الصناديق، ومقاييس التقييم، والتباين الواسع في أهداف السعر عبر السوق.