أفضل أسهم الماريجوانا بأقل من 10 دولارات: أيها الأداءون يستحقون انتباهك

تستمر صناعة القنب في تقديم فرص استثمارية جذابة، خاصة في فئة الأسعار التي تقل عن 10 دولارات حيث يمكنك بناء مراكز ذات مغزى برأس مال بسيط. استثمار بقيمة 100 دولار يمكن أن يحقق أكثر من 10 أسهم، في حين أن 1000 دولار قد تؤمن 100 سهم أو أكثر من شركات مشهورة. هذا الوصولية جنبًا إلى جنب مع إمكانيات توسع الصناعة تجعل أسهم الماريجوانا ذات الأسعار المعقولة جذابة للمستثمرين الذين يركزون على النمو. استنادًا إلى بيانات السوق الأخيرة وأداء الصناعة، تستحق أربع شركات بارزة الانتباه: Cresco Labs (OTC: CRLBF)، Village Farms (NASDAQ: VFF)، Tilray (NASDAQ: TLRY)، وCuraleaf (OTC: CURLF).

مع استمرار تقنين القنب في اجتياح أمريكا الشمالية، تقع هذه الشركات في مراحل مختلفة من مسارات نموها. كل منها يجلب مزايا مميزة — من السيطرة على السوق الإقليمية إلى التوسع عبر عدة ولايات إلى تنويع مصادر الإيرادات. إليك ما يجعل كل شركة ذات صلة لأولئك الذين يفكرون في التعرض لأسهم الماريجوانا بأقل من 10 دولارات.

Cresco Labs: زخم سوق إلينوي

شركة Cresco Labs، ومقرها شيكاغو، تجسد كيف يمكن للتقنين الإقليمي أن يدفع النمو بشكل سريع. منذ أن شرعت إلينوي في تقنين القنب للاستخدام البالغ في 2019، أظهر السوق توسعًا ملحوظًا. تجاوزت إيرادات الضرائب 100 مليون دولار، مع ارتفاع مبيعات الترفيه من 39.2 مليون دولار في الفترات المبكرة إلى 67.6 مليون دولار شهريًا خلال المواسم الذروية.

استفادت Cresco بشكل كبير من هذا الازدهار، مع تسع صيدليات قائمة في إلينوي بالإضافة إلى توسعات قيد التنفيذ. يظهر موقع الشركة، بما في ذلك قربها من ملعب وrigley الشهير، تركيزها على المناطق ذات الحركة المرورية العالية. خلال النصف الأول من 2020، سجلت Cresco مبيعات بقيمة 160.6 مليون دولار، أي ثلاثة أضعاف الـ50.9 مليون دولار التي حققتها في نفس الفترة من العام السابق.

جاء النمو من التوسع العضوي والاندماجات الاستراتيجية، بما في ذلك صفقة Origin House. تمتلك الشركة محفظة علامات تجارية تشمل منتجات فاخرة، ومأكولات، وعروض موجهة للطب، مما يمكنها من تلبية الطلب عبر شرائح المستهلكين المختلفة. في ذلك الوقت، كانت الأسهم تتداول بالقرب من 7.50 دولارات وتظهر زخمًا، مما يبرز قدرة الشركة على تحويل فرصة السوق إلى نمو في الإيرادات.

Village Farms: استحواذ Pure Sunfarms يحول المنصة

اتخذت شركة Village Farms خطوة تحويلية عندما استحوذت على السيطرة الكاملة على شركة Pure Sunfarms، وهي منتج منخفض التكلفة للقنب مقرها في كولومبيا البريطانية. كانت الشركة تعمل سابقًا كمشروع مشترك مع Emerald Therapeutics، وأكملت استحواذها الكامل في سبتمبر مقابل 79.9 مليون دولار كندي، محققة ملكية كاملة بنسبة 100% لعملية الدفيئة.

غير هذا الاستحواذ بشكل جذري الملف المالي لشركة Village Farms. حققت Pure Sunfarms أرباحًا صافية بقيمة 7 ملايين دولار على مبيعات صافية تقارب 22 مليون دولار خلال النصف الأول من 2020، وهو هامش ربح بنسبة 31% يتجاوز بكثير المستويات الصناعية المعتادة. سابقًا، عندما كانت الشركة تمتلك حصة جزئية فقط، كانت تساهم بأقل من 4 ملايين دولار في صافي أرباحها.

مع السيطرة الكاملة على عمليات Pure Sunfarms الفعالة، تحولت Village Farms من شركة غير مربحة بشكل مزمن إلى وضعية تقارب التوازن بحلول منتصف العام. أبلغت الشركة عن ربح قدره 4.1 مليون دولار خلال النصف الأول من 2020، مع أن Pure Sunfarms كانت تمثل الجزء الأكبر من الأرباح. جعل هذا الاستحواذ الشركة مرشحة قوية للتحول، حيث كانت تتداول حول 5 دولارات على الرغم من تراجعها منذ بداية العام. ساهمت العمليات المستقلة بمبيعات قدرها 79.7 مليون دولار، بنمو سنوي قدره 9%، لكن مساهمة Pure Sunfarms وضعت الشركة على مسار نحو الربحية المستدامة.

Tilray: نموذج إيرادات متنوع يقلل من مخاطر التركيز

تتميز شركة Tilray بين أسهم الماريجوانا التي تقل عن 10 دولارات بنموذج أعمال متنوع بشكل غير معتاد. بدلاً من الاعتماد على مصدر دخل واحد، تعمل عبر عدة قطاعات: الماريجوانا للاستخدام البالغ، والطب، والأسواق الدولية، ومنتجات القنب المستخلصة من القنب.

خلال النصف الأول من 2020، حققت Tilray مبيعات حتى تاريخه بقيمة 102.5 مليون دولار، مع نمو سنوي بنسبة 49%. بلغت مبيعات القنب 60.9 مليون دولار (ارتفاع 40%)، في حين ارتفعت إيرادات القنب المستخلص من القنب إلى 41.6 مليون دولار (زيادة 63%). من الجدير بالذكر أن إيرادات القنب المستخلص من القنب في الربع الثاني من 2020 والتي بلغت 20.2 مليون دولار تجاوزت فعليًا إيرادات الماريجوانا للاستخدام البالغ التي كانت 17.6 مليون دولار، مما يوضح تنويع الأعمال بشكل كبير.

يوفر هذا النهج متعدد القطاعات فرصة وتعقيدًا في آن واحد. يحصل المستثمرون على تعرض لقطاعات سوق القنب المختلفة في آن واحد، مما يقلل الاعتماد على فئة واحدة. ومع ذلك، فإن الأداء المختلط عبر القطاعات يمكن أن يصعب التنبؤ. بلغت خسائر Tilray 265.8 مليون دولار في أول نصفين من 2020، رغم أن مصاريف الانخفاض وتعديلات القيمة العادلة أثرت بشكل كبير على النتائج المعلنة. بسعر حوالي 6 دولارات للسهم، تمثل Tilray فرصة عالية المخاطر ذات جاذبية معاكسة إذا استطاعت الشركة إظهار تحسن في الربحية.

Curaleaf: التوسع عبر عدة ولايات والحضور الوطني

تعمل شركة Curaleaf على نطاق مختلف تمامًا عن نظرائها، فهي مشغل متعدد الولايات يمتد عبر 23 ولاية ويضم 95 صيدلية. يضعها هذا الحضور الوطني في موقع يمكنها من الاستفادة من توسع التقنين في جميع أنحاء البلاد. ظهرت محفزات نمو إضافية مع تصويت الناخبين في أريزونا، مونتانا، نيوجيرسي، وساوث داكوتا على إجراءات تقنين الترفيه، بينما تدرس ولايات أخرى الموافقة على الماريجوانا الطبية.

كانت مسيرة نمو الشركة مذهلة. خلال النصف الأول من 2020، سجلت إيرادات إجمالية قدرها 214 مليون دولار، بزيادة قدرها 156% عن 83.7 مليون دولار في نفس الفترة من 2019. على الرغم من هذا التوسع السريع، اقتربت الشركة من تحقيق الربحية: حيث كانت خسارتها حتى تاريخه 17.1 مليون دولار، وهو تحسن كبير مقارنة بخسارة قدرها 34.8 مليون دولار في 2019.

سرعت Curaleaf النمو من خلال عمليات استحواذ استراتيجية، حيث أتمت صفقة Cura Partners (مالكة علامة Select) وGrassroots خلال 2020. وسعت العلامة التجارية Select على المستوى الوطني، وأطلقت في أوهايو كأول ولاية تعمل فيها العلامة. بسعر حوالي 9 دولارات للسهم، بدا أن Curaleaf على وشك تجاوز عتبة 10 دولارات نظرًا لزخم النمو، مما يجعلها مرشحًا قد يكون الأقصر عمرًا بين الأسهم المعقولة بأقل من 10 دولارات.

بناء استراتيجية محفظة القنب الخاصة بك

كل من هذه الشركات الأربع تقدم خصائص مميزة للمستثمرين الذين يفكرون في التعرض لفرصة القنب. Cresco Labs تجذب من يبحث عن leverage للنمو الإقليمي. Village Farms تجذب من يركز على الرفع التشغيلي والتحول من خلال الاستحواذات. Tilray تناسب المستثمرين الراغبين في تنويع نموذج الأعمال. وCuraleaf تلبي من يبحث عن الحجم والتواجد الوطني.

لا تزال موجة تقنين القنب الأوسع تعيد تشكيل أسواق أمريكا الشمالية، مما يخلق دورات استثمارية متكررة. من المحتمل أن تتضمن فئة الأسهم تحت 10 دولارات فرصًا جديدة مع تقدم ولايات جديدة في التقنين وتوسع الشركات القائمة إلى أسواق ناشئة. تظهر هذه الأمثلة الأربعة كيف أن النهج المختلفة للاستفادة من السوق قد أنتجت تاريخيًا عوائد مغرية للمستثمرين الصبورين في قطاع القنب.