Q&A | How Africa-Focussed Stablecoin Liquidity Provider, MANSA Finance, Grew Over 37% MoM in 6 Months – A Chat with CEO, MANSA Finance

تمويل مانسا، منصة السيولة التي تتخذ من دبي مقرًا لها وتركز على أفريقيا للشركات العاملة في مجال الدفع، جمعت ما مجموعه 10 ملايين دولار في فبراير 2025 — 3 ملايين دولار من الأسهم بقيادة تيثر و7 ملايين دولار كائتمان دوري من عملة مستقرة. حدث ذلك بعد معالجة معاملات بقيمة 100 مليون دولار ومتوسط نمو شهري قدره 37% منذ إطلاقها في أغسطس 2024.

أجرى موقع BitKE حوارًا مع المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لمانسا، مولولوكو سانوه، حيث شرح كيف تساعد خط ائتمان العملة المستقرة شركات الدفع في أفريقيا وأمريكا اللاتينية وآسيا على تسوية المدفوعات عبر الحدود في الوقت الحقيقي، وما هو الشكل القادم لسيولة الويب3.

س: تهانينا على تأمين 10 ملايين دولار من التمويل! هل يمكنك أن تشرح لنا ماذا يعني هذا الإنجاز بالنسبة لمانسا في هذه المرحلة من رحلتك؟

سانوه: شكراً لكم! هذا رأس المال أكثر من مجرد خط تمويل؛ إنه اعتراف خارجي من أكبر جهة إصدار للعملات المستقرة في العالم وصناديق محترمة. حصة أسهم بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة تيثر، مع انضمام بوليمورفيك كابيتال وTRIVE ديجيتال، ستستخدم لتوظيف فريق المنتجات والامتثال. خط السيولة بقيمة 7 ملايين دولار يضاعف حجم تجمع العملات المستقرة الذي نقدمها للشركاء، مما يمكننا من تمويل حجم تداول سنوي يقارب 250 مليون دولار دون الحاجة إلى حجز نقدي في كل سوق.

س: حققت مانسا نموًا شهريًا يزيد عن 37% خلال ستة أشهر فقط — برأيك، ما الذي دفع هذا النمو السريع، خاصة في أفريقيا؟

سانوه: أولاً، نقص السيولة الأجنبية في أسواق مثل نيجيريا وغانا جعل من نظام التسوية الفوري جذابًا؛ حيث واجهت النايرا وحدها تراكمًا بقيمة 7 مليارات دولار من تأخر العملات الأجنبية في بداية 2024. ثانيًا، نموذج API أولاً يتيح لمقدمي خدمات الدفع الجدد سحب ائتمان العملة المستقرة خلال يوم واحد، مما أدى إلى انتشار الإحالات بسرعة. ثالثًا، قمنا بخفض تكلفة عمليات الصرف الأجنبي والخزانة من حوالي 6.5% إلى أقل من 2%، مما وفر هامش ربح يمكن لمديري المالية في أفريقيا قياسه خلال أسابيع، وليس فصولًا.

س: تعتمد منصتكم على العملات المستقرة مثل USDT لتسهيل المدفوعات عبر الحدود. كيف يحل هذا النهج تحديات السيولة والتسوية التي تواجهها الأنظمة التقليدية؟

سانوه: يجب على مقدمي خدمات الدفع التقليديين تمويل حسابات Nostro مسبقًا في كل وجهة؛ مما يربط رأس المال العامل ويطيل فترة التسوية إلى T+2. تقدم مانسا USDT للشريك المستلم فور بدء المعاملة، وتقوم بصافي المراكز على السلسلة، وتجمع العملات الأجنبية مرة واحدة يوميًا، مما يحول العملية إلى تدفق نقدي في نفس اليوم مع استمرار تقديم المدفوعات بالعملات الورقية للعملاء.

س: كيف أثرت خلفيتك في التمويل التقليدي وويب3 على تصميم وتوجيه حلول مانسا؟

سانوه: قضيت سنواتي التكوينية في العمل في البنوك الاستثمارية وحقوق الملكية الخاصة في هونغ كونغ، ثم قادت استثماراتي في شركة أدافيرس، التي استثمرت في شركات التكنولوجيا المالية الرائدة في الأسواق الناشئة. أظهرت لي تلك الأدوار أين تتسرب تكاليف التمويل والامتثال. لاحقًا، كشفت لي إدارة شبكة كاسافا كيف يمكن للعملات المستقرة والعقود الذكية إزالة هذا العبء. مانسا هي ببساطة التغليف من الدرجة المؤسسية حول تلك الأدوات من ويب3.

س: لقد شكلت شراكات استراتيجية عبر أفريقيا وآسيا وأمريكا الجنوبية. كم هي مهمة هذه التحالفات لقدرة مانسا على التوسع عالميًا؟

سانوه: إنها ضرورية. اتفاقية السيولة مع نيجيريا بيتماما فتحت ثمانية عشر سوقًا أفريقيًا بين عشية وضحاها، في حين أن صفقات مماثلة في البرازيل والفلبين ألغت الحاجة إلى فروع محلية. بمجرد دمج شريك الدفع، ينخفض التكلفة الإضافية لفتح قناة جديدة إلى تقريبًا الصفر، مما يحول كل تحالف جديد إلى تأثير شبكة أسي.

س: مع التمويل الأخير، تتوسع إلى أمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا. لماذا تلك المناطق، وما الفرص أو التحديات التي تتوقعها هناك؟

سانوه: كلا المنطقتين تجمعان بين تدفقات تحويلات عالية ونقص دائم في الدولار. في الأرجنتين، تمثل العملات المستقرة أكثر من نصف عمليات شراء العملات الرقمية على منصة بيتسو، بينما تظهر بيانات البنك المركزي البرازيلي أن 90% من تدفقات العملات الرقمية المحلية الآن هي عملات مستقرة. الجهات التنظيمية بشكل عام مؤيدة للابتكار ولكنها دقيقة، لذلك نبدأ بقنوات تجريبية مثل البرازيل إلى كولومبيا وسنغافورة إلى الفلبين، ثم نوسع بمجرد أن نثبت سجل امتثال.

س: حجم معاملات بقيمة 27 مليون دولار خلال ستة أشهر أمر مثير للإعجاب — كيف تحافظ على السرعة والأمان والموثوقية مع توسعك أكثر؟

سانوه: نعالج السيولة كالسحابة، ونقوم بضبطها تلقائيًا: حدود القنوات تتغير في الوقت الحقيقي استنادًا إلى تقلبات السوق، وتستخدم محافظ متعددة التوقيع، ومفاتيح أجهزة، وإثباتات مستمرة للاحتياطيات لضمان تقليل مخاطر الطرف المقابل. وصلنا إلى قدرة معالجة يوم الذروة إلى 1.2 مليون دولار بدون أي مدفوعات فاشلة، ونقوم بمراجعة تلك المقاييس شهريًا.

س: قادت تيثر جولة التمويل، بدعم من أسماء كبيرة مثل بوليمورفيك كابيتال وTRIVE ديجيتال. ما الذي جذب هؤلاء اللاعبين الكبار لرؤية مانسا؟

سانوه: بالنسبة لتيثر، كل قناة نمولها تعزز من دمج USDT في المدفوعات الواقعية. بوليمورفيك تدعم استراتيجيات السيولة “الاختيارات والأدوات” في ويب3، وخطوط الائتمان القابلة للبرمجة من مانسا تتوافق مع تلك الرؤية. TRIVE ترى فينا الحلقة الأخيرة التي تحول مسارات البلوكشين إلى تجارة يومية في الأسواق الناشئة.

س: ما الدور الذي تتوقع أن تلعبه مانسا في مستقبل الشمول المالي، خاصة للأسواق غير المخدومة ومقدمي المدفوعات الصغار؟

سانوه: السيولة هي الشمول. عندما لا يضطر PSP صغير في كامبالا إلى الاحتفاظ برصيد غير مستخدم عبر خمسة عملات، يمكنه تخفيض أسعار التحويلات بنسبة 30% مع الاستمرار في تحقيق الربح. نريد أن نكون الطبقة الخفية للسيولة التي تتيح لأي PSP مرخص، مهما كان صغيرًا، الوصول إلى نفس أنظمة التسوية الفورية التي تتوفر للبنك متعدد الجنسيات.

س: بالنظر إلى المستقبل، ما هي أكبر الاتجاهات في ويب3 والمدفوعات عبر الحدود التي تراقبها — وكيف تستعد مانسا للقيادة في هذا المجال؟

سانوه: أرى ثلاثة قوى تتلاقى. أولاً، الخطوط المختلطة ستربط تجارب العملات الرقمية للبنك المركزي مع تجمعات السيولة للعملات المستقرة، ومن يربطها سيكون مالك علاقة العميل. ثانيًا، الامتثال القابل للبرمجة (إثباتات KYC وAML على السلسلة) سيسمح للجهات التنظيمية بالاستعلام بدلاً من حظر المعاملات، ونحن نجرب بالفعل تقييم المخاطر بدون معرفة في بعض القنوات. وأخيرًا، السيولة كخدمة ستصبح روتينية لمقدمي خدمات الدفع مثل استضافة السحابة؛ خطوط الائتمان الدوارة للعملات المستقرة لدينا مصممة لتكون ذلك العمود الفقري.