كونوكو فيليبس: سهم أرباح عالي النمو للشراء الآن بمبلغ 1000 دولار

الأسهم التي تدفع أرباحًا أثبتت أنها محركات قوية لتحقيق الثروة على المدى الطويل. تكشف أبحاث من Ned Davis Research وHartford Funds أن الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 التي زادت أرباحها بشكل مستمر على مدى الخمسين عامًا الماضية حققت عائدًا إجماليًا سنويًا قدره 10.2% — متفوقة بشكل كبير على الأسهم غير المدفوعة أرباحًا (4.3%) وتلك التي تتبع سياسات أرباح ثابتة (6.8%). في ظل هذا السياق، يصبح تحديد الأسهم ذات الأرباح المناسبة للشراء الآن أمرًا حاسمًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

من بين الفرص الأكثر جاذبية اليوم هو كونوكو فيليبس (NYSE: COP)، عملاق قطاع الطاقة الذي يهدف إلى الانضمام إلى الربع الأعلى من نمو أرباح الأسهم في مؤشر S&P 500. مع عائد أرباح حالي قدره 3.3% — أي تقريبًا ثلاثة أضعاف عائد السوق الأوسع البالغ 1.1% — تقدم الشركة نقطة دخول جذابة للمستثمرين الذين يخصصون 1000 دولار. عند هذا المستوى من الاستثمار، ستولد أكثر من 33 دولارًا كدخل أرباح سنوي من البداية.

لماذا يتفوق نمو الأرباح على أداء السوق

حسابات نمو الأرباح مقنعة جدًا. عندما تلتزم شركة بزيادة توزيعاتها سنويًا، فإنها تضاعف الثروة بطريقتين: من خلال تدفق الدخل المتزايد ومن خلال احتمالية ارتفاع سعر السهم الذي غالبًا ما يصاحب مثل هذه العوائد الرأسمالية المستمرة. معدل النمو السنوي المركب للأرباح في مؤشر S&P 500 على مدى خمس سنوات هو 5%، وهو المعيار، لكن أفضل الشركات في نمو الأرباح تتجاوز ذلك بشكل كبير.

تمثل شركة كونوكو فيليبس هذا النموذج. يركز استراتيجيتها على توسيع الأرباح، مما يخلق فائدة مزدوجة للمساهمين: دخل فوري من خلال عائد مرتفع، مع احتمال تسريع المدفوعات مع مرور الوقت.

سجل حافل في توسيع الأرباح

أظهرت كونوكو فيليبس التزامها بمكافأة المساهمين على مدى العقد الماضي. زادت الشركة مدفوعاتها الأساسية من الأرباح سنويًا لمدة عشر سنوات متتالية — وهو دليل على الانضباط الرأسمالي المستمر والنجاح التشغيلي. كانت السنوات الأخيرة سخية بشكل خاص للمساهمين، مع زيادات في الأرباح بنسبة 14% في 2023، و34% في 2024، و8% في 2025.

بالإضافة إلى زيادات الأرباح العادية، نفذت الشركة أيضًا مدفوعات أرباح متغيرة في سنوات سابقة، والتي رسختها كزيادات دائمة خلال الزيادة الكبيرة في 2024. يظهر هذا التطور ثقة الإدارة في قدرة الشركة على الحفاظ على مستويات دفع مرتفعة. وبالنظر إلى المستقبل، التزمت الشركة صراحة بالحفاظ على نمو الأرباح ضمن أعلى 25% من شركات مؤشر S&P 500 — وهو هدف صعب لكنه قابل للتحقيق بالنظر إلى سجل الأداء الأخير.

القوة المالية التي تدعم النمو المستقبلي

يقوم أساس توسيع أرباح كونوكو فيليبس على قدرة مالية قوية. تدير الشركة محفظة من موارد النفط والغاز منخفضة التكلفة التي تولد تدفقات نقدية حرة كبيرة عبر سيناريوهات أسعار السلع المختلفة.

الظروف الحالية مواتية. عند متوسط أسعار النفط حوالي منتصف الأربعينيات دولارًا للبرميل، تولد كونوكو فيليبس نقدًا كافيًا لتغطية النفقات الرأسمالية. عند احتساب التزامات الأرباح، تحتاج الشركة إلى سعر نفط يقارب 50 دولارًا للبرميل. مع تداول النفط حاليًا في نطاق الستين دولارًا، تولد الشركة فائضًا كبيرًا من التدفقات النقدية الحرة — وهو رأس مال تعيد استثماره من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم ومبادرات النمو المستقبلية.

تتحسن الصورة المالية بشكل كبير في السنوات القادمة. تمثل عدة مشاريع رئيسية — بما في ذلك تطويرات الغاز الطبيعي المسال (LNG) ومشروع ويلو النفطي في ألاسكا — أولويات رأس مال حالياً للشركة. من المتوقع أن تضيف هذه الاستثمارات حوالي 6 مليارات دولار من التدفقات النقدية الحرة الإضافية سنويًا بحلول 2029، على افتراض أن متوسط أسعار النفط يقارب 60 دولارًا للبرميل. وهذا يمثل نموًا كبيرًا مقارنة بـ 6.1 مليار دولار من التدفقات النقدية الحرة التي حققتها الشركة خلال التسعة أشهر الأولى من 2025.

هذه القدرة الموسعة على توليد النقد ستقلل بشكل كبير من مستوى التعادل للشركة إلى أقل من 30 دولارًا بحلول 2029 — وهو تحول جذري يعزز مرونة الشركة المالية وقدرتها على زيادة الأرباح عبر سيناريوهات أسعار السلع المختلفة.

الجمع بين العائد والنمو المحتمل

تقدم كونوكو فيليبس مزيجًا نادرًا: عائد أرباح حالي أعلى من المتوسط مع توقعات لمعدلات نمو أرباح تتجاوز السوق. يضع هذا الملف الشخصي للدخل والنمو الشركة في موقع يمكنها من تقديم عوائد إجمالية قوية تفيد المستثمرين الباحثين عن الدخل والنمو على حد سواء.

يجمع بين العائد الحالي فوق متوسط السوق والتزام الإدارة بنمو أرباح من أعلى الربع، أساسًا مقنعًا لجمع الثروة على المدى الطويل. للمستثمرين الذين يبحثون عن أسهم عالية الجودة للشراء الآن، يستحق هذا الملف الشخصي النظر كجزء من استراتيجية محفظة متنوعة.

الخلاصة

تقدم كونوكو فيليبس للمستثمرين الدخل فرصة مميزة: سهم يحقق عوائد حالية كبيرة مع وضوح تام في توقعات زيادات الأرباح المستقبلية. القوة المالية، والتنفيذ الإداري المثبت، والاستثمارات الاستراتيجية في مشاريع كبرى، كلها عوامل تجعلها خيارًا جديرًا بالتقييم بين الأسهم ذات الأرباح الممتازة للشراء الآن في سوق الاستثمار اليوم.