عمالقة التكنولوجيا المدفوعة بالذكاء الاصطناعي بأسعار منخفضة: مواجهة بين Meta و Microsoft

لا تزال العثور على أسهم الذكاء الاصطناعي ذات الأسعار المعقولة حقًا تحديًا في سوق اليوم. ومع ذلك، وسط ارتفاع التقييمات، تتداول عملاقا الصناعة عند مستويات جذابة—مما يوفر للمستثمرين فرصة نادرة للوصول إلى أفضل الأسهم الرخيصة في مجال الذكاء الاصطناعي للشراء الآن. تمثل Meta Platforms ومايكروسوفت أكثر من مجرد رهانات مضاربية؛ فهما قوى راسخة ذات نماذج أعمال مثبتة وقدرات حقيقية في الذكاء الاصطناعي مدمجة في عملياتها الأساسية.

قائمان مربحان يعيدان تعريف مشهد الذكاء الاصطناعي

يكمن جاذبية هذين العملاقين التكنولوجيين في ميزة أساسية: فقد كانت Meta ومايكروسوفت قد بنيا بالفعل أعمالًا مربحة جدًا وتولّد إيرادات قبل ظهور طفرة الذكاء الاصطناعي. على عكس الشركات الناشئة التي تراهن على الذكاء الاصطناعي بشكل كامل، يمكن لهاتين الشركتين تمويل استثمارات هائلة في البنية التحتية مع مكافأة المساهمين في الوقت ذاته والحفاظ على نمو أرباح ثابت.

الأهم من ذلك، أن كلاهما متموضع استراتيجيًا ضمن ثورة الذكاء الاصطناعي. فهما ليسا لاعبين هامشيين يأملان في الاستفادة من موجة، بل يبنيان البنية التحتية والأدوات التي تدعم نظام الذكاء الاصطناعي. هذا التمييز مهم جدًا عند تقييم الأسهم التي تستحق أن تكون جزءًا من محفظتك.

إمبراطورية الإعلانات لدى Meta تلتقي بالابتكار في الذكاء الاصطناعي

تصل Meta إلى أكثر من 3.5 مليار شخص يوميًا عبر فيسبوك، ماسنجر، إنستغرام، وواتساب. هذا الجمهور غير المسبوق يولد تدفقًا ثابتًا من إيرادات الإعلانات، مما يخلق أساسًا ماليًا يمكنه دعم استثمارات قوية في التقنيات الناشئة.

تركز استراتيجية الشركة في الذكاء الاصطناعي على تطوير البنية التحتية الداخلية. أنشأت Meta مراكز بيانات واسعة، وطورت نماذج لغة كبيرة مملوكة لها، ودمجت هذه الأدوات عبر نظام منصاتها. النتيجة؟ تجارب مستخدم محسنة، استهداف إعلانات أذكى، وتوصيات محتوى محسنة. قد تفتح هذه القدرات في النهاية مصادر دخل جديدة تمامًا تتجاوز الإعلانات التقليدية.

ما يجعل Meta جذابة بشكل خاص للمستثمرين الحريصين على القيمة هو تقييمها. عند 22 ضعف تقديرات الأرباح المستقبلية، تتداول الأسهم بخصم كبير مقارنة بمستوياتها التاريخية. والأهم من ذلك، أن تقييم Meta ظل ثابتًا بشكل ملحوظ حتى بعد تقارير الأرباح الفصلية المبهرة، مما يشير إلى أن المستثمرين قد يكون لديهم وقت لجمع الأسهم بأسعار معقولة دون التسرع.

البنية التحتية السحابية لمايكروسوفت تدعم توسع الذكاء الاصطناعي

تمتد مصادر دخل شركة مايكروسوفت إلى أبعد من برامج الإنتاجية الشهيرة. لقد أنشأت شركة قوية في مجال السحابة أصبحت الوسيلة الرئيسية لتقديم قدرات الذكاء الاصطناعي للعملاء من المؤسسات. من خلال منصة السحابة هذه، تقدم مايكروسوفت مجموعة شاملة: أدوات ذكاء اصطناعي مطورة داخليًا، ومعالجات من Nvidia الرائدة في الصناعة، وأنظمة كاملة مصممة لتسريع مشاريع الذكاء الاصطناعي للعملاء.

لقد زاد الطلب على قدرات الحوسبة السحابية بشكل كبير، مما دفع مايكروسوفت إلى توسيع بنيتها التحتية بشكل مكثف. لا ينبغي أن يخفي ضعف الأسهم الأخير، الناتج عن مخاوف المستثمرين بشأن نمو إيرادات السحابة الفصلية، الصورة طويلة الأمد. فاستثمارات البنية التحتية السحابية وتوليد الإيرادات يعملان على جداول زمنية مختلفة، ومكانة مايكروسوفت كقائد سوق تضمن لها بشكل شبه مؤكد أن تلتقط قيمة كبيرة مع تسارع تطبيقات الذكاء الاصطناعي عبر الصناعات.

وهنا يصبح تقييم مايكروسوفت ملحوظًا بشكل خاص: تتداول الأسهم حاليًا عند 24 ضعف تقديرات الأرباح المستقبلية—أدنى مستوى لها منذ ثلاث سنوات على الأقل. وهذا يمثل خروجًا عن المعايير التاريخية، حيث كانت مايكروسوفت عادةً تتداول بمضاعفات عالية.

مقارنة التقييمات: البحث عن القيمة في أسهم النمو

يحكي التباين بين هذين التقييمين قصة مهمة. كانت Meta تتداول تاريخيًا ضمن نطاق تقييمها الحالي، مما يشير إلى أن الارتفاع المحتمل في القيمة من توسع المضاعفات محدود. على العكس، قضت مايكروسوفت معظم السنوات الأخيرة تتداول بمضاعفات أعلى بكثير. يمثل الخصم الحالي استثناءً حقيقيًا—نافذة نادرة عندما يكون من الممكن شراء شركة رائدة في البنية التحتية السحابية بأقل من المتوسط.

تمتلك كلتا الشركتين القوة المالية لمتابعة أولويات متعددة في آن واحد: بناء البنية التحتية لمنافسة الذكاء الاصطناعي، وعوائد للمساهمين، ونمو تشغيلي. يميز هذا المرونة المالية عن الشركات التكنولوجية الناشئة التي تضطر إلى الاختيار بين النمو والربحية.

اتخاذ قرار الاستثمار: متى تشتري

إذا اضطررت لاختيار بين هذين أفضل الأسهم الرخيصة في الذكاء الاصطناعي للشراء الآن، فإن مايكروسوفت تتفوق كفرصة أكثر إقناعًا. بينما تظل Meta بأسعار معقولة، فإن خروج مايكروسوفت من التقييمات التاريخية يشير إلى خصم أكبر. لقد حولت مايكروسوفت استثماراتها في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية إلى مكاسب إيرادات قابلة للقياس، مما يعني أن الشركة تقف عند نقطة انعطاف حيث يمكن أن تتوسع التقييمات مع تسارع النمو.

ويعزز هذا المنظور توقيت السوق. لقد عاقبت الأسواق أسهم مايكروسوفت مؤخرًا على الرغم من استمرار توسعها في الذكاء الاصطناعي وهيمنتها على السحابة. هذا الضعف المؤقت يخلق بالضبط نوعية الفرص التي يبحث عنها المستثمرون القيميون—شركة ذات جودة بسعر أدنى من الطبيعي خلال دورة تكنولوجية تحويلية.

كل من Meta ومايكروسوفت يشكلان إضافات منطقية لمحافظ النمو. ومع ذلك، للمستثمرين الذين يسعون للشراء الآن مع أقصى هامش أمان، تقدم مايكروسوفت ملف مخاطر ومكافأة أكثر جاذبية عند التقييمات الحالية. فالمزيج بين التقييمات المنخفضة تاريخيًا، والأعمال المثبتة، والدمج الحقيقي للذكاء الاصطناعي، وتوسعات إيرادات السحابة، يشير إلى إمكانات نمو كبيرة مع نضوج دورة استثمار الذكاء الاصطناعي.