ويزدم تري يفتح آفاقًا جديدة مع أول صندوق استثماري مشفر للتداول على مدار 24/7 في الخزانة

في خطوة تاريخية للأصول الرقمية، حصلت شركة WisdomTree على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صندوق استثمار مشفر يتيح الوصول على مدار الساعة إلى أسواق الخزانة الأمريكية.

موافقة SEC على WTGXX والتداول على مدار الساعة

حصلت WisdomTree على موافقة SEC لإطلاق صندوقها المشفر لصناديق سوق النقد للخزانة، WTGXX، مما يتيح التداول على مدار الساعة وتسوية فورية. وهذا يجعلها أول صندوق استثمار مسجل بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940 يعمل بأسهم مشفرة. من خلال الاستفادة من تكنولوجيا البلوكشين، يتيح الصندوق للمستثمرين تداول الأصول القائمة على الخزانة الأمريكية خارج ساعات السوق التقليدية.

وبذلك، يمثل الإطلاق خطوة مهمة نحو دمج السجلات الرقمية مع هياكل التمويل التقليدية. كما يظهر أن الجهات التنظيمية مستعدة لاستيعاب الصيغ الجديدة عندما تتوافق مع الأطر القانونية القائمة.

كيف يعمل تداول سوق النقد على مدار الساعة

بموجب هذا الموافقة، يمكن لـ WisdomTree تقديم تداول مستمر وتسوية T+0 لصندوق WTGXX. على عكس الصناديق التقليدية التي عادةً تسوي الصفقات في اليوم التالي (T+1)، يمكن للمستثمرين في هذا الصندوق تداول الأسهم المشفرة للخزانة على الفور وفي أي وقت. ومع ذلك، تظل قواعد الامتثال التقليدية لحماية المستثمر والإفصاح سارية.

هذا التقدم يعزز السيولة والراحة، خاصة للمستثمرين المؤسساتيين الذين يحتاجون إلى الوصول إلى أصول تشبه النقد على مدار الساعة. بالإضافة إلى ذلك، يوضح كيف يمكن تطبيق نماذج التسوية الفورية على هياكل الصناديق المألوفة دون تفكيك النظام التنظيمي.

هيكل الصندوق، التشفير وتأثير السوق

يستثمر WTGXX في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، ويصدر أسهمًا مشفرة تعكس الملكية على بلوكشين. ونتيجة لذلك، يمكن تسوية الصفقات على الفور، ويمكن أن تتم أنشطة السوق الثانوية خارج ساعات العمل التقليدية. وهذا يتناقض بشكل حاد مع الصناديق التقليدية لسوق النقد، التي تتطلب عادةً تسوية في اليوم التالي وتعتمد على أنظمة النقل القديمة.

علاوة على ذلك، قد يشجع تصميم الصندوق المزيد من المستثمرين على النظر في نموذج الصندوق المشفر كوسيلة عملية لربط التمويل التقليدي وبيئة الأصول الرقمية. من خلال الاحتفاظ بالأصول المألوفة وتحديث بنية السوق، تختبر WisdomTree مدى إمكانية التوسع في التشفير داخل سوق النقد الخاضع للتنظيم الصارم.

الساحة التنظيمية ورد فعل الصناعة

على الرغم من أن SEC وافقت على WTGXX، إلا أن الأصول المشفرة لا تزال تحت رقابة تنظيمية مشددة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يفتح هذا القرار الطريق أمام مديري الصناديق الآخرين لاستكشاف منتجات مشفرة مماثلة مع الالتزام بالقوانين الحالية. كما أنه يشير إلى أن الهياكل ذات التنظيم العالي يمكنها اعتماد تكنولوجيا البلوكشين دون التخلي عن الرقابة.

وقد ردت مجتمعات العملات الرقمية بشكل إيجابي، مشيرة إلى أن خطوة WisdomTree قد تسرع من اعتماد تكنولوجيا البلوكشين في القطاع المالي بشكل أوسع. بالإضافة إلى ذلك، يقترح المحللون أن هذا النوع من الابتكار قد يحفز المنافسة بين مديري الصناديق لتقديم منتجات أكثر كفاءة وسهولة للوصول، سواء للمستثمرين الأفراد أو المؤسسات، بما في ذلك تلك التي تبحث عن وصول مؤسسي أفضل إلى النقد.

التمويل التقليدي يلتقي بالبلوكشين في أسواق الخزانة

من خلال الجمع بين الامتثال التنظيمي والبنية التحتية القائمة على التشفير، تقدم WisdomTree مثالاً حيًا على دمج تكنولوجيا البلوكشين مع التمويل التقليدي. يوفر صندوق WTGXX للمستثمرين وصولاً إلى أسواق الخزانة على مدار الساعة، مما يتيح مرونة جديدة في إدارة السيولة والاحتياطيات النقدية. كما يوضح أن الحماية الحالية للمستثمرين يمكن أن تتعايش مع تمثيلات برمجية على السلسلة لأسهم الصناديق.

مع استمرار تطور تكنولوجيا البلوكشين، قد تمهد مبادرة WisdomTree الطريق لنطاق أوسع من الأصول المشفرة المنظمة. القدرة على العمل بتسوية T+0 والتداول المستمر قد تؤثر في النهاية على كيفية هيكلة وتوزيع قطاعات أخرى من الدخل الثابت والأسهم والأصول البديلة.

آفاق سوق الخزانة المشفرة

يبرز إطلاق WTGXX كيف يمكن للتشفير تحديث صندوق سوق النقد للخزانة دون تغيير قاعدة أصوله الأساسية. ومع ذلك، فإن النمو المستقبلي سيعتمد على كيفية استجابة الجهات التنظيمية والأمناء ومقدمي بنية السوق لهذا النموذج عمليًا. إذا زاد الاعتماد، قد يجرب المزيد من المديرين هياكل مماثلة مرتبطة بالأوراق المالية الحكومية وأدوات ذات مدة قصيرة أخرى.

مع هذا الموافقة، يمكن للمستثمرين توقع مزيد من الراحة، وتسوية أسرع، وخيارات سيولة موسعة. في الختام، تضع WisdomTree نفسها في مقدمة الرواد في التقاطع بين تكنولوجيا البلوكشين والتمويل التقليدي، مستخدمة الوصول إلى الخزانة المشفرة على مدار الساعة كحقل اختبار للأدوات المالية الفورية والمتوافقة.