الذهب يتراجع من أعلى مستوياته، فرصة كبيرة في سوق الفوركس وشهر قوي

ما هو سوق الفوركس؟ عندما نتحدث عن تحركات السلع والأسواق المالية العالمية، نحتاج إلى فهم العلاقة بين الدولار الأمريكي وأسعار الذهب والتواصل بين البنوك المركزية. في الشهر الماضي، حقق الذهب رقمًا قياسيًا مسجلاً أعلى زيادة منذ عام 1980، على الرغم من وجود العديد من التصحيحات الهبوطية. السوق يستعد لتغييرات مهمة بعد قرار السياسة النقدية للبنك الفيدرالي الأمريكي.

الذهب (XAU/USD) انخفض نتيجة للخسائر بعد أن قام المتداولون ببيع جزء من مراكزهم، بينما قرر المتداولون الباحثون عن الربح بيع الذهب بعد ارتفاع سريع وبارابولي. التقلبات في الأسواق المالية (الأسهم، العملات الرقمية، السلع) ناتجة عن تقليل المخاطر على المدى القصير، لكن من المهم ملاحظة أن الذهب لا يزال مرتفعًا بأكثر من 23% منذ بداية العام، بقيمة حالية تقارب 5315 دولارًا للأونصة، مما يدل على اتجاه صعودي قوي.

تحليل سوق الفوركس وتأثير الدولار على الذهب

ما يحرك حركة الذهب حاليًا هو قوة الدولار الأمريكي. مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة العملات الرئيسية، ارتفع مما أدى إلى انخفاض سعر الذهب. في تحليل سوق الفوركس، نرى أن استراتيجية المضاربة تتعلق بشراء الدولار القوي وبيع السلع ذات القيمة العالية.

عائدات سندات الخزانة الأمريكية انخفضت قليلاً بمقدار نقطتين أساس، إلى 4.227% للسندات العشرية، مما يحد من خسائر الذهب. ومع ذلك، فإن استقرار أسعار الفائدة هذا لا يزال يدعم قوة الدولار.

العوامل الأساسية وقرارات البنوك المركزية

البنك الفيدرالي الأمريكي (Fed) أبقى على سعر الفائدة دون تغيير في الاجتماع الأخير، مشيرًا إلى نهج حذر، مع توقعات بأن يعلن الرئيس دونالد ترامب الأسبوع المقبل عن مرشح لخلافة جيروم باول كرئيس للفيدرالي. بيانات التوظيف تظهر أن طلبات إعانة البطالة الأولى في أمريكا بلغت 209 ألف للأسبوع المنتهي في 24 يناير، بانخفاض عن الرقم المعدل البالغ 210 ألف، وأن الطلبات المستمرة انخفضت من 1.865 مليون إلى 1.827 مليون، وهو أدنى من التوقعات، مما يدل على استقرار سوق العمل رغم التحديات الاقتصادية.

عجز التجارة الأمريكي توسع ليصل إلى 56 مليار دولار في نوفمبر، وهو الأكبر منذ مارس 1992، بسبب ارتفاع الواردات من السلع الرأسمالية. هذه الأرقام مرتبطة مباشرة بسياسات التجارة وثقة الشركات في المدى القصير.

التحركات اليومية: طبيعة جني الأرباح وارتداد الدولار

وصل الذهب إلى أعلى مستوى تاريخي قرب 5600 دولار للأونصة قبل أن تتصاعد تقلبات السوق، مما أدى إلى انخفاض السعر إلى أدنى مستوى يومي عند 5098 دولارًا. شهدت الأسواق تراجعًا عامًا، وانخفضت الفضة إلى 106.62 دولار للأونصة، وانخفض مؤشر ناسداك، وتراجع البيتكوين والإيثيريوم أيضًا.

المستثمرون يميلون إلى سحب بعض الأموال من السلع بعد ارتفاعها البارابولي، مع توقعات بأن التوترات بين الولايات المتحدة وإيران قد تلعب دورًا محفزًا، لكن التوقعات بتمديد خفض أسعار الفائدة بمقدار 48 نقطة أساس، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal، تدعم استمرار ارتفاع الذهب.

وجهة نظر المؤسسات المالية والأهداف السعرية

شركة UBS رفعت توقعاتها لسعر الذهب إلى 6200 دولار للأونصة بحلول مارس ويونيو وسبتمبر، مرتفعة من توقعاتها السابقة عند 5000 دولار، مما يعكس ثقة المؤسسات المالية في الاتجاه المتوسط الأمد للذهب. ومع ذلك، تتوقع UBS أن ينتهي العام عند حوالي 5900 دولار، وهو مؤشر على إعادة تقييم السعر بعد الارتفاع.

الاتجاهات الفنية: غموض بعد التصحيح

لا يزال سعر الذهب في اتجاه صاعد، لكنه يستعد للتجمع (توطيد) إذا لم يغلق فوق مستوى 5415 دولارًا (من بداية الشهر). زخم الصعود تراجع، كما يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي انخفض من مناطق التشبع الشرائي.

مؤشر RSI الحالي قريب من 70، مما يشير إلى أن السوق غير مسيطر عليه سواء من المشترين أو البائعين. إذا استمر XAU/USD فوق 5300 دولار، فقد يتحرك في نطاق جانبي بين 5300 و5400 دولار.

أما إذا اخترق السعر أعلى هذا النطاق، فالأهداف المحتملة تصل إلى 5500 دولار وأعلى مستوى قياسي عند 5598 دولار. وعلى العكس، إذا انخفض الذهب دون 5300 دولار، فقد يتجه نحو 5200 دولار وما دونها.

الخلاصة والتوقعات المستقبلية

كان نوفمبر أحد أقوى الشهور للذهب منذ عام 1980، رغم الخسائر قصيرة الأمد من البيع، إلا أن الاتجاه العام لا يزال يدعم السوق. سوق الفوركس وعلاقته بالسلع مرتبطان بشكل وثيق بالدولار الأمريكي، بينما تستعد البنوك المركزية للتخفيف من السياسة النقدية، لا يزال الذهب أحد الأصول الأكثر جذبًا للمستثمرين وسط حالة عدم اليقين في الأسواق.