إنجاز إقراض Aave حيث يتجاوز البروتوكول حجم $1 تريليون ويعزز هيمنة التمويل اللامركزي

سنوات من النمو في التمويل اللامركزي دفعت نشاط الإقراض في أيف إلى مستويات تاريخية، مما يبرز تأثير البروتوكول على أسواق الأصول الرقمية.

تجاوزت أيف تريليون دولار في الحجم التراكمي

أصبحت أيف أول بروتوكول رئيسي في التمويل اللامركزي يتجاوز حجم إقراض تراكمي قدره تريليون دولار، مما يمثل لحظة مهمة لأسواق الائتمان على السلسلة. يعكس الرقم نشاط الاقتراض والإقراض المستمر عبر العملات المشفرة منذ الأيام الأولى للمنصة.

يؤمن البروتوكول الآن إجمالي قيمة مقفلة (TVL) يبلغ 27.2 مليار دولار، مما يؤكد دوره كواحدة من أكبر مراكز السيولة في عالم العملات الرقمية. علاوة على ذلك، حققت خلال الثلاثين يومًا الماضية رسومًا بقيمة 83.3 مليون دولار، وهو مستوى يقارب أربعة أضعاف أقرب منافس لها ويعزز مكانة أيف الرائدة.

سلط تحديث سابق للمشروع الضوء على حجم هذا التقدم، مشيرًا إلى أن “أيف تجاوزت تريليون دولار في إجمالي الإقراض”، مع سعيها أيضًا للتكامل مع البنوك وشركات التكنولوجيا المالية لتوسيع الخدمات خارج نطاق التمويل اللامركزي. ومع ذلك، يظل نشاطها الأساسي مرتبطًا بالأسواق اللامركزية.

من أصول ETHLend إلى رائدة الائتمان في التمويل اللامركزي

بدأت أيف في عام 2017 تحت اسم ETHLend، قبل أن تعيد تسمية نفسها في 2018 وتوسع مجموعة منتجاتها. منذ ذلك الحين، تطور البروتوكول ليصبح منصة مركزية للسيولة حيث يودع المستخدمون الأصول الرقمية لكسب الفائدة ويحصل المقترضون على التمويل من خلال وضع العملات المشفرة كضمان.

لقد جذب هذا النموذج البسيط والفعال كل من المستخدمين الأفراد والمتداولين المؤسساتيين. مع تزايد المشاركة على مر السنين، ارتفعت أحجام الإقراض التراكمية بشكل مستمر، متجاوزة أخيرًا عتبة تريليون دولار التي كانت تبدو في السابق غير ممكنة في أسواق العملات الرقمية.

وصول هذا المستوى يبرز مدى تقدم الإقراض اللامركزي. لكنه يعكس أيضًا النمو الأوسع في التمويل على السلسلة، حيث يتدفق المزيد من رأس المال عبر منصات الاقتراض بدون إذن وشبكات السيولة المدمجة.

الهيمنة السوقية والرسوم وقوة النظام البيئي

تتصدر أيف حاليًا باقي المقرضين في التمويل اللامركزي من حيث TVL. تمتلك منافسون مثل مورفو، جاست ليند، سبارك ليند، مابيل، كامين ليند وكمباوند فاينانس أكثر من مليار دولار من الأصول. ومع ذلك، لا يقترب أي منهم من حجم أيف الحالي سواء في رأس المال المقفل أو في توليد الرسوم.

في الشهر الماضي فقط، تجاوزت رسوم البروتوكول البالغة 83.3 مليون دولار تلك الخاصة بمنافسه الأقرب مورفو. هذا الفارق الواسع يشير إلى سيولة أعمق، ومشاركة أعلى للمستخدمين، وطلب مستمر على خدمات الإقراض والإقتراض على أيف.

علاوة على ذلك، يوفر ارتفاع دخل الرسوم موارد للتحديثات المستمرة للبروتوكول وتحسين إدارة المخاطر. كما عززت الإيرادات القوية النظام البيئي الأوسع لأيف، داعمة لخطط التطوير، وتدابير الأمان، والمبادرات المجتمعية.

التوسع المؤسسي مع أيف هورايزون

في أغسطس، أطلقت أيف لابز منصة أيف هورايزون على إيثيريوم، وهي سوق مخصصة للشركات المالية التقليدية والمستثمرين المؤسساتيين. تتيح هذه المنصة للمشاركين اقتراض العملات المستقرة من خلال وضع ضمانات مادية رمزية.

من بين المستخدمين الأوائل للمؤسسات فان إيك، وويزدم تري، وسكيوريتايز. يوضح مشاركتهم تزايد الاهتمام من المؤسسات المالية المعروفة للوصول إلى السيولة اللامركزية. كما أنه يشير إلى نضوج جسر بين أسواق رأس المال التقليدية والبنية التحتية على السلسلة.

أشارت قيادة أيف إلى خطط لتوكنة أصول مثل البنية التحتية للطاقة الشمسية، وتخزين البطاريات، والروبوتات. من المتوقع أن تصل قيمة هذه القطاعات إلى ما يصل إلى 50 تريليون دولار بحلول عام 2050، مما يوحي بأن الائتمان على السلسلة المرتبط بالأصول الواقعية قد يتوسع بشكل كبير مع هذا النمو المتوقع.

نقاش الحوكمة حول التمويل والسيطرة على الإيرادات

يأتي إنجاز تريليون دولار في الحجم وسط عملية حوكمة نشطة داخل مجتمع أيف. يقيّم حاملو الرموز حاليًا اقتراحًا لـ أيف لابز يخصص ما يصل إلى 42.5 مليون دولار من العملات المستقرة و75,000 رمز AAVE لتمويل التطوير.

بموجب الخطة، ستوجه أيف لابز جميع الإيرادات من منتجات تحمل علامة أيف إلى خزينة DAO، مما ينقل العمليات بشكل أكثر حسمًا نحو نموذج التمويل من قبل DAO. ستتوافق هذه الهيكلة مع حوافز التطوير مع دخل البروتوكول وربما تعيد تشكيل إدارة الموارد على المدى الطويل.

في ديسمبر، واجه مؤسس أيف تدقيقًا بعد شرائه 10 ملايين دولار من رموز AAVE قبل تصويت رئيسي في DAO. ومع ذلك، يواصل أعضاء المجتمع مناقشة مدى ملاءمة التمويل وما إذا كان ينبغي أن يكون التحكم في الإيرادات من قبل DAO أم من قبل المساهمين الأساسيين.

آفاق أيف في أسواق الائتمان في التمويل اللامركزي

مع أكثر من 27.2 مليار دولار في TVL، ونمو سريع في الرسوم، وأكثر من تريليون دولار في الحجم الإجمالي، أصبح إقراض أيف الآن ركيزة مهمة لنشاط الائتمان في التمويل اللامركزي. من المحتمل أن تشكل المبادرات المؤسسية المستمرة مثل هورايزون والهياكل الحوكمة المتطورة مستقبل المنافسة للبروتوكول في التمويل على السلسلة خلال السنوات القادمة.