تحليل سوق العملات الرقمية ليلاً بتاريخ 27 فبراير 2026: التذبذب بعد المقاومة ومحاولة بناء القاع

بعد انتعاش مفرط في اليوم السابق، شهد سوق العملات الرقمية اليوم ارتفاعًا ثم تراجعًا، ليعود إلى نمط التذبذب. فقد البيتكوين دعمه الرئيسي عند 68,000 دولار، في حين تتصارع الإيثيريوم حول حاجز 2,000 دولار. لا تزال مشاعر السوق في منطقة "الخوف الشديد"، وتظهر تدفقات الأموال المؤسسية تباينًا، حيث أصبح البيئة الكلية وأداء أسهم التكنولوجيا الأمريكية عوامل مؤثرة رئيسية على المدى القصير. من الناحية الفنية، يظهر السوق في مرحلة تصحيح حاسمة، مع تصاعد لعبة القوى بين البائعين والمشترين، ويوصى بالاعتماد على استراتيجية التذبذب بين النطاقات مع إدارة المخاطر بشكل صارم.

1. نظرة عامة على السوق

حتى مساء 27 فبراير 2026، يتراوح سعر البيتكوين بين 67,300 و68,500 دولار، مع انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة حوالي 1%-2%، ولامس أدنى مستوى عند 66,000 دولار. تتصارع الإيثيريوم حول حاجز 2,000 دولار، مع انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة حوالي 1%-3.5%. بشكل عام، يظهر السوق نمط ارتفاع ثم تراجع، حيث لم يستمر الانتعاش القوي في 26 فبراير.

مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية لا يزال عند مستوى 13، وهو منطقة "الخوف الشديد"، مما يعكس استمرار ضعف المشاعر السوقية. على الرغم من تدفق صافي بقيمة حوالي 2.54 مليار دولار إلى ETF البيتكوين الفوري في 26 فبراير، مما أنهى موجة التدفقات الخارجة المستمرة، إلا أن سلوك المؤسسات يظهر تباينًا — حيث زادت شركة DDC Enterprise من حيازتها للبيتكوين للأسبوع السابع على التوالي، في حين أفرغت شركة التعدين المدرجة بيتكوين بقيمة 1133 وحدة.

2. تحليل العوامل المؤثرة الأساسية

1. البيئة الكلية تضغط على الميل للمخاطرة

احتمالية إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة دون تغيير في مارس تصل إلى 98%، مع استمرار تأجيل توقعات خفض الفائدة، ومدة ارتفاع الفائدة تتجاوز التوقعات، مما يضغط على تقييم الأصول عالية المخاطر عالميًا. في الوقت نفسه، تراجع أسهم التكنولوجيا الأمريكية أدى مباشرة إلى تدهور معنويات سوق العملات الرقمية، حيث انخفضت أسهم NVIDIA بأكثر من 5% رغم نتائج أرباحها القوية، بسبب مخاوف السوق حول استدامة إنفاقها على الذكاء الاصطناعي، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة تقارب 1.18%. هذا الانخفاض في الميل للمخاطرة ينقل مباشرة إلى سوق العملات الرقمية، وهو العامل الخارجي الرئيسي وراء تراجع الأسعار الليلي.

2. الجانب الفني في مرحلة تصحيح حاسمة

من خلال المؤشرات الفنية، يُظهر البيتكوين حالياً اتجاه هبوطي متوسط المدى لم يتغير، مع تصحيح قصير المدى بعد البيع المفرط. يظهر على مستوى الأربع ساعات أن حزام بولينجر يتجه نحو الانغلاق، مع تذبذب السعر بين 64,000 و68,000 دولار، مع توازن نسبي بين قوى الشراء والبيع، ومؤشر RSI يتراوح حول 50، بدون اتجاه واضح في المدى القصير.

نقاط رئيسية:

البيتكوين: المقاومة القوية عند 71,746 دولار (قمة نطاق التصحيح) و70,000 دولار نفسيًا؛ والدعم عند 65,729 دولار و62,510 دولار.

الإيثيريوم: المقاومة عند 2,149 دولار (حدود نطاق التصحيح) و2,363 دولار (متوسط 50 يومًا)، والدعم عند 1,900 دولار و1,747 دولار.

3. تغييرات إيجابية في هيكل السوق

على عكس شتاء الصناعة في 2022، لم تنهار البنية التحتية الأساسية للعملات الرقمية: العمليات في البورصات طبيعية، وقدرة المؤسسات على الوفاء جيدة، وأصول ETF البيتكوين محتفظ بها بشكل ثابت، مع انخفاض العرض المتداول بحرية. يعتقد المحلل بيرنشتاين أن الوضع الحالي هو مجرد "أزمة ثقة" وليس خطرًا نظاميًا. هذا التغير الهيكلي يعني أنه إذا تغيرت مشاعر السوق، فإن ضغط الشراء سينتقل عبر قنوات أضيق من السابق، مع تقلص العرض، مما قد يخلق قوة أكبر لانتعاش السوق.

3. توقعات السوق والاستراتيجيات

توقعات المستقبل:

على المدى القصير، من المرجح أن يظل البيتكوين بين 64,000 و70,000 دولار، مع استمرار تصارع القوى بين البائعين والمشترين. يتطلب الاتجاه الاتجاهي انتظار إشارات محفزة رئيسية مثل قرار سعر الفائدة في مارس من الاحتياطي الفيدرالي. على المدى المتوسط، إذا تحقق توقع خفض الفائدة واستمر تدفق الأموال إلى ETF، فمن المتوقع أن يشهد السعر تصحيحًا؛ لكن إذا استمرت البيئة الكلية في التشديد، وازدادت القيود التنظيمية، فهناك مخاطر لمزيد من الانخفاض إلى ما دون 60,000 دولار وربما أدنى.

قال مات هوغان، المدير التنفيذي للاستثمار في Bitwise، إن السوق في مرحلة بناء القاع، وأن هذه العملية ستستمر لفترة، مع احتمالية حدوث فوضى وربما انخفاضات أدنى. من ناحية أخرى، قال جي بي مورغان إن تمرير تشريعات شاملة للسوق قبل منتصف العام قد يعزز سوق العملات الرقمية بشكل ملحوظ في النصف الثاني من العام.

استراتيجيات التداول المقترحة:

1. حاملو الأصول الفورية على المدى الطويل:

لا تركز بشكل مفرط على تقلبات الأسعار القصيرة، ويمكن اعتماد استراتيجية الشراء التدريجي، مع توزيع الاستثمارات على مراحل عند انخفاض السعر تحت 60,000 دولار، مع تحديد نسبة لا تتجاوز 5% من إجمالي الأصول، والاستعداد للاحتفاظ على المدى الطويل.

2. المتداولون في العقود القصيرة (التداول اليومي):

استراتيجية البيتكوين:

- البيع على المكشوف: يمكن تجربة مراكز قصيرة عند 68,500-69,000 دولار، مع وضع وقف خسارة عند 70,200 دولار، والهدف عند 66,000 دولار.

- الشراء الآمن: الانتظار حتى يتراجع السعر إلى 65,500-66,000 دولار ويستقر، ثم الدخول، مع وقف خسارة عند 65,500 دولار، والهدف عند 68,000 دولار.

نطاقات رئيسية: 64,700-69,788 دولار، يمكن البيع والشراء داخلها.

استراتيجية الإيثيريوم:

- البيع على المكشوف: إذا ارتد إلى 2,080-2,100 دولار وظهر تردد في الارتفاع، يمكن النظر في البيع القصير، مع وقف عند 2,150 دولار، والهدف عند 1,950 دولار.

- الشراء عند الدعم: إذا ارتد إلى 1,920-1,950 دولار وارتفع، يمكن محاولة الشراء، مع وقف عند 1,880 دولار، والهدف عند 2,050 دولار.

ملاحظة مهمة: تظهر بيانات الإغلاق أن تجاوز ETH لمستوى 2,100 دولار سيواجه ضغط تصفية بقيمة تصل إلى 8.54 مليار دولار، وإذا انخفض إلى 1,900 دولار، فهناك ضغط تصفية بقيمة 4.96 مليار دولار. قرب هذين المستويين، قد تتعرض الأسعار لتقلبات حادة، لذا يجب الحذر.

3. نقاط إدارة المخاطر:

السوق الحالية عالية عدم اليقين، ومتقلبة جدًا، لذلك لا يُنصح للمستثمرين المبتدئين بالدخول في التداول.

تجنب التداول بالرافعة المالية العالية، لتفادي مخاطر التصفية في حالات السوق الحادة. خلال الـ24 ساعة الماضية، بلغت قيمة التصفية الإجمالية للعقود 4.63 مليار دولار، وتعرض أكثر من 130,000 شخص للتصفية، مع أن نسبة التصفية للشراء تتجاوز 85%.

راقب عن كثب أداء أسهم التكنولوجيا الأمريكية، وسياسات الاحتياطي الفيدرالي، وتدفقات أموال ETF، حيث ستؤثر هذه العوامل مباشرة على المشاعر السوقية على المدى القصير.

الخلاصة: السوق الحالية في مرحلة حاسمة من إصلاح الثقة وبناء القاع، رغم أن البنية التحتية الأساسية لا تزال قوية نسبيًا، إلا أن الضغوط الكلية والمقاومات الفنية لا تزال قائمة. على المستثمرين أن يتسموا بالحذر والتفاؤل، ويعتمدوا على استراتيجية التذبذب بين النطاقات، مع إدارة صارمة للمخاطر، وانتظار إشارات واضحة لاتجاه السوق.