#JaneStreet10AMSellOff

وجهة نظري حول اختفاء ضغط البيع المتكرر في الساعة 10 صباحًا على بيتكوين مؤخرًا هي أنه قد يمثل تحولًا هامًا في هيكل السوق وسلوك المشاركين الكبار. لأسابيع، لاحظ العديد من المتداولين نمطًا ثابتًا حيث تتعرض بيتكوين لتحركات هبوط حادة حول نفس الوقت من كل يوم، خاصة في جلسات التداول الصباحية. غالبًا ما تشير أنماط كهذه إلى بيع منهجي، يُحتمل أن ينفذه مؤسسات كبيرة، صانعي سوق، أو برامج تداول خوارزمية. هذا البيع المنظم ليس عشوائيًا؛ إنه طريقة متعمدة لتوزيع المراكز تدريجيًا دون التسبب في انهيارات مفاجئة وغير مسيطر عليها. وعلى الرغم من فعاليته للبائعين، فإن هذا النوع من السلوك يخلق مناطق مقاومة مؤقتة ويمنع الزخم الصاعد القوي، حتى عندما يكون الطلب الأوسع موجودًا. بالنسبة للمتداولين الأفراد والمستثمرين الصغار، فإن رؤية هذه الانخفاضات المتكررة في أوقات متوقعة يمكن أن يكوّن نفسيًا السوق، مما يجعل الناس يترددون في الشراء ويعزز الضغط الهبوطي.
ما يجعل الوضع الحالي ملحوظًا هو أن هذا النمط الثابت سابقًا من البيع قد ضعف مؤخرًا أو اختفى. وعلى الرغم من استحالة تحديد سبب هذا التغير بشكل قاطع، هناك عدة تفسيرات محتملة. أحد الاحتمالات هو أن البائعين الكبار قد أكملوا بالفعل جزءًا كبيرًا من توزيعهم المخطط، مما يقلل من العرض المتاح للبيع في هذه الأوقات المتوقعة. احتمال آخر هو أن التدقيق التنظيمي المستمر، التطورات القانونية، أو متطلبات الامتثال قد دفعت المشاركين الكبار إلى تعديل استراتيجيات تداولهم، مما جعل أفعالهم أقل توقعًا أو عدوانية. بغض النظر عن السبب الدقيق، فإن اختفاء هذا الضغط المتكرر مهم جدًا. فهو يشير إلى أن السوق قد يدخل في حالة أكثر توازنًا، حيث تتحدد تحركات الأسعار بشكل متزايد بواسطة العرض والطلب الطبيعيين بدلاً من البيع المنظم أو الاصطناعي. يمكن لهذا التحول أن يخلق أساسًا للاستقرار واستمرار الارتفاع التدريجي.
من الناحية الهيكلية والفنية، يبدو أن السوق الآن في مرحلة تجميع أو تراكم بدلاً من مرحلة توزيع. يتميز التراكم بحركة سعر جانبية، وتقليل التقلبات الناتجة عن البيع المنظم، وامتصاص تدريجي للعرض المتاح من قبل أيدٍ أقوى. هذه المرحلة حاسمة لبناء أساس لاتجاهات صاعدة مستقبلية. كلما استطاع بيتكوين الحفاظ على مستويات الدعم دون تحركات هبوطية حادة متكررة، زاد مؤشر على أن المشترين يدافعون بنشاط عن هذه الأسعار وأن البائعين لم يعودوا يسيطرون على السوق. الاستقرار نفسه يصبح إشارة على القوة، حيث يُظهر أن المشاركين في السوق يستعيدون الثقة وأن الاهتمام الطبيعي بالشراء كافٍ لمواجهة الضغط البيعي المتبقي.
مستويات المقاومة أيضًا عامل حاسم للمراقبة في هذا البيئة. لكي تستمر بيتكوين في الصعود، يجب أن تتجاوز منطقة المقاومة السابقة، والتي غالبًا ما تكون حول مستويات نفسية وتقنية، مثل $68,500–$70,000. تاريخيًا، هذه المناطق هي حيث قد يحاول المشترون السابقون الذين تكبدوا خسائر الخروج، مما يخلق احتكاكًا إضافيًا لتحرك السعر الصاعد. يتطلب الاختراق عبر هذه المستويات ليس فقط الطلب، بل أيضًا تأكيد الحجم. بدون حجم كافٍ، قد يختبر السعر مناطق المقاومة هذه لكنه يفشل في الثبات فوقها، مما يؤدي إلى تراجعات قصيرة الأمد. من ناحية أخرى، إذا تمكنت بيتكوين من الاختراق فوق المقاومة مع زخم شراء قوي ودعم حجم، فسيشير ذلك إلى أن المشترين استعادوا السيطرة وأن السوق قد يدخل مرحلته الصاعدة التالية.
من ناحية الاستراتيجية، يفضل EagleEye بشكل شخصي التراكم التدريجي خلال مراحل التوحيد بدلاً من انتظار اختراق كامل أو الدخول دفعة واحدة. الدخول التدريجي يتيح المشاركة إذا بدأ السوق في التحرك صعودًا بشكل غير متوقع، مع تقليل مخاطر الشراء المبكر أو عند أسعار مرتفعة. مراقبة أنماط الحجم ضرورية أيضًا؛ فاختراق قوي مؤكد بحجم تداول كبير يدل على تجدد ثقة المشترين واحتمالية استمرار الاتجاه الصاعد. الانتظار فقط للتأكيد يقلل من المخاطر، لكنه قد يؤدي أيضًا إلى تفويت فرص إذا ارتفعت الأسعار بسرعة بمجرد استقرار السوق. لذلك، فإن النهج المتوازن المتمثل في التراكم التدريجي مع مراقبة الإشارات الفنية الرئيسية هو الأكثر فاعلية.
وأخيرًا، من منظور أوسع، فإن اختفاء ضغط البيع في الساعة 10 صباحًا يوحي بأن التلاعب بالسوق أو البيع المنظم قد ضعف، مما يخلق بيئة أكثر ملاءمة لاكتشاف السعر الطبيعي. يبدو أن السوق يتجه تدريجيًا من مرحلة يسيطر عليها البائعون المنظمون إلى مرحلة يمكن فيها لديناميكيات العرض والطلب أن تستعيد نفسها. إذا استمر المشترون في الدفاع عن مستويات الدعم الرئيسية وزاد حجم التداول أثناء التحركات الصاعدة، فهناك احتمال متزايد أن تستعيد بيتكوين زخمها وتتحدى أعلى المستويات السابقة. على الرغم من أن التقلبات قصيرة الأمد لا تزال ممكنة، إلا أن الإشارات الهيكلية العامة تشير إلى تحسن التوازن السوقي، والذي يسبق عادةً اتجاهات صاعدة ذات معنى.