سيتم إطلاق صندوق استثمار عام سياسي قريبًا: صندوق نمو المواطن، بحجم 6000 مليار وون كوري لدعم الصناعات المتقدمة

لقد أكملت اللجنة المالية فعليًا عملية اختيار شركات إدارة الصناديق الفرعية لصندوق النمو الوطني بمشاركة الجمهور، وسيتم إدراج الصناديق العامة الممولة سياسياً التي يمكن للمستثمرين العاديين المشاركة فيها رسميًا خلال هذا الشهر. تم دمج جزء من التمويل الحكومي في هيكل الصندوق لتقليل مخاطر الخسارة، بالإضافة إلى مزايا ضريبية، لذلك فإن إمكانية أن يصبح قناة استثمارية جديدة تربط بين أموال المواطنين والصناعات الاستراتيجية تحظى باهتمام كبير.

وفقًا لمعلومات من السلطات المالية في 3 من الشهر، ستعلن اللجنة المالية عن نتائج اختيار شركات إدارة الصناديق الفرعية لصندوق النمو الوطني بمشاركة الجمهور الأسبوع المقبل. يبلغ الحجم الإجمالي للصندوق 6000 مليار وون كوري، منها 1200 مليار وون ستُخصص من التمويل الحكومي. تم تحديد شركة التشغيل المسؤولة عن جمع الأموال كـ “مستقبل الأصول المالية”، و"سامسونج لإدارة الأصول"، و"كي بي لإدارة الأصول"، كما سيتم الإعلان عن الشركات العشرة المسؤولة عن تنفيذ الاستثمارات الفعلية من شركات إدارة الصناديق الفرعية. يُجمع أن الصندوق يجمع أموال الجمهور في شكل صناديق عامة للاستثمار في الأسهم والسندات، ولكن تصميمه لا يهدف فقط إلى تحقيق الأرباح، بل يهدف أيضًا إلى دعم الصناعات الاستراتيجية الوطنية.

تحديد اتجاه الاستثمار يركز بشكل واضح على الصناعات المتقدمة. يجب على كل صندوق فرعي أن يستثمر أكثر من 60% من الأموال المجمعة في شركات ذات صلة بـ12 صناعة استراتيجية متقدمة مثل أشباه الموصلات، البطاريات الثانوية، الهيدروجين، السيارات المستقبلية، التكنولوجيا الحيوية، الذكاء الاصطناعي، والروبوتات. ويجب أن يتم استثمار أكثر من 30% من الأموال الجديدة بطريقة التمويل الإضافي، مع وضع معايير للاستثمار: استثمار أكثر من 10% في الشركات غير المدرجة، وأكثر من 10% في الشركات المدرجة بشكل استثنائي في سوق كوسداك التقنية. يُفهم أن هذا الإجراء يهدف إلى توجيه التدفقات المالية نحو الشركات المبتكرة التي لا تزال في مرحلة النمو، وليس الشركات الكبرى المدرجة التي تمول بسهولة نسبياً في السوق. يُقيد الاستثمار في الشركات المدرجة في مؤشر كوسبي بنسبة لا تتجاوز 10%، بينما يُسمح للـ 40% المتبقية أن تديرها شركات الإدارة بشكل مستقل.

تم تصميم هيكل العائدات أيضًا بهدف تقليل عتبة دخول المستثمرين العاديين. لا يتم حساب أداء كل صندوق فرعي بشكل مستقل، بل يتم تسويته وتوزيعه على المستثمرين بعد التوحيد. تم تحديد معدل العائد المرجعي بنسبة 30% خلال خمس سنوات، وهو ما يعادل حوالي 6% سنويًا، وإذا تجاوز الأداء هذا المعيار، يمكن لشركات الإدارة الحصول على مكافأة الأداء. والأهم من ذلك، أن الحكومة تشارك عبر تمويل أدنى، مع وضع آلية تتحمل فيها الحكومة خسائر تصل إلى 20% كحد أقصى عند حدوث خسائر. يعني هيكل التمويل الأدنى أن الحكومة ستتحمل الخسائر أولاً، مما يخفف من المخاطر على المستثمرين العاديين. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمرين الاستفادة من خصم ضريبي على الدخل بعد الاستثمار لمدة ثلاث سنوات، حيث يتم خصم 40% من الجزء الذي يقل عن 30 مليون وون كوري، و20% من الجزء بين 30 مليون وون و50 مليون وون، و10% من الجزء بين 50 مليون وون و70 مليون وون، مع حد أقصى للخصم يبلغ 18 مليون وون.

لم تعتبر الحكومة هذا الصندوق كمنتج واحد فحسب، بل كجزء من سياسة مالية صناعية أوسع. أوضحت السلطات المالية أن الهدف من الصناديق بمشاركة الجمهور هو مشاركة نتائج دعم الصناعات الاستراتيجية مع المواطنين. في الوقت نفسه، تقوم بنوك الصناعة الكورية و"شين رونغ لإدارة الأصول" حاليًا بتوظيف شركات إدارة الصناديق لصالح المستثمرين المؤسساتيين في مشروع أول استثمار لصندوق النمو الوطني. وفقًا لمصادر من القطاع المالي، تم تقديم طلبات من 81 شركة للمنافسة على اختيار 11 شركة في سبعة مجالات تشمل النظام البيئي بشكل عام، والدعم لأهداف محددة، والمشاريع، مع معدل تنافس بلغ 7.4 إلى 1. خاصة في “تحدي النظام البيئي الشامل” الذي يسمح بمشاركة شركات إدارة بدون خبرة سابقة في الصناديق السياسية، جذب 35 شركة على مدى مقعدين. تخطط اللجنة المالية لاختيار شركة إدارة بشكل نهائي خلال هذا الشهر، وبعد إتمام الاختيار الثاني للمشاريع في يوليو، سيتم تشكيل الصناديق الفرعية خلال العام. من خلال استثمارات غير مباشرة، بالإضافة إلى استثمارات مباشرة بقيمة 15 تريليون وون كوري، واستثمارات وتمويل للبنية التحتية بقيمة 50 تريليون وون، وقروض منخفضة الفائدة بقيمة 50 تريليون وون، ستُبنى خلال خمس سنوات صندوق نمو وطني بقيمة إجمالية تصل إلى 150 تريليون وون. قد يشير هذا الاتجاه إلى أن التجارب السياسية في توجيه رأس المال الخاص نحو الصناعات المتقدمة ستتوسع بشكل كامل في المستقبل.