قد يكون آلية التص liquidation في سوق العملات الرقمية أداة أكثر خطورة، خاصة عند دمجها مع عمليات الهامش. كشخص يراقب هذا الموضوع عن كثب في السنوات الأخيرة، أعلم جيدًا كيف يُقهَر المستثمرون الصغيرون.

عمليات الهامش بشكل أساسي تتيح لك فتح مراكز أكبر عن طريق الاقتراض. يبدو الأمر رائعًا، أليس كذلك؟ لكن المشكلة تبدأ هنا. إذا سارت الأسعار بشكل معاكس، تقوم البورصات ببيع أصولك تلقائيًا. يُطلق على ذلك اسم التص liquidation، وغالبًا ما يحدث هذا بسرعة أكبر مما يتوقعه المستثمرون.

عند النظر إلى أمثلة من العالم الحقيقي، فإن الأحداث التي وقعت في بورصة مشتقات معينة في عام 2019 توضح الأمر بشكل كبير. في ذلك الوقت، بسبب تحركات سعرية مفاجئة، تم تصفية مئات الآلاف من مراكز المستثمرين فجأة. وبالمثل، أدت الانخفاضات السريعة في الأسعار في بورصة كبيرة في عام 2020 إلى إغلاق مراكز الهامش بشكل جماعي. هل كانت هذه مصادفة أم نظامية؟ يتضح الجواب عندما تفهم كيف تعمل فخاخ التص liquidation.

البورصات تستخدم في الواقع بعض الحيل. الأولى، هي اصطياد أوامر وقف الخسارة. عن طريق دفع السعر مؤقتًا إلى مستوى معين، يمكنهم تفعيل الأوامر تلقائيًا. الثانية، خلق تقلبات حادة. باستخدام أوامر الشراء والبيع الكبيرة في دفتر الأوامر بشكل استراتيجي، يمكنهم زعزعة السوق. الثالثة، تقديم رفع هامش مفرط. كلما زاد الهامش الذي يمكن للمستثمرين اللعب به، زادت سرعة خسارتهم.

بالإضافة إلى ذلك، هناك رسوم خفية. معدلات الفائدة العالية والرسوم الإضافية المطبقة على عمليات الهامش تآكل أرباح المستثمرين بسرعة. وعندما يحدث التص liquidation، غالبًا ما تكون خدمة العملاء بطيئة.

طرق الحماية بسيطة لكنها فعالة. استخدام هامش منخفض، وضع أوامر وقف الخسارة على نطاق أوسع، التداول في بورصات ذات سمعة جيدة ومنظمة، والأهم من ذلك، فهم السوق وآليات التص liquidation حقًا. إذا تصرفت بدون وعي، يمكن لهذا السوق أن يعاقبك بسرعة كبيرة.