لقد غصت مؤخرًا في المعادن الثمينة ولاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول البلاتين يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلونه. بينما تحظى الذهب بكل الاهتمام باعتباره الملاذ الآمن النهائي، فإن البلاتين في الواقع يبني حالة استثمارية مقنعة جدًا إذا نظرت عن قرب إلى الأرقام.

إذن، إليك الأمر - البلاتين أندر بنسبة تقارب 30 مرة من الذهب في قشرة الأرض، ومع ذلك لا يدرك معظم الناس أنه موجود حتى كخيار استثماري. المعدن يحتل مكانة فريدة حيث يخدم غرضين: فهو سلعة صناعية ووسيلة للحفاظ على القيمة. حوالي 80% من إمدادات البلاتين العالمية تأتي من جنوب أفريقيا، مما يعني أن أي اضطراب هناك يمكن أن يؤثر بشكل كبير على الأسعار. رأينا ذلك يتجلى خلال التوترات الجيوسياسية المختلفة.

بالنظر إلى تاريخ السعر، كان البلاتين في رحلة طويلة. في عام 2008، وصل إلى أعلى مستوى له عند حوالي 2,270 دولار للأونصة خلال طفرة السلع. ثم انهار بشدة خلال الأزمة المالية، ليصل إلى 774 دولار في نوفمبر من نفس العام. على مدى العقود القليلة الماضية، حقق المعدن زيادة تقريبًا بنسبة 16% بشكل عام، لكن التقلبات بينهما كانت كبيرة - مما يخلق فرصًا حقيقية للمتداولين.

ما لفت انتباهي حقًا هو كيف تباعدت تحركات سعر البلاتين عن الذهب منذ حوالي 2012. قبل ذلك، كانا يتحركان بشكل متزامن إلى حد كبير. لكن الذهب أصبح الملاذ الآمن المفضل بينما تم تجاهل البلاتين، خاصة خلال عدم اليقين الاقتصادي. الشيء هو أن استخدام البلاتين الفعلي أصبح أقوى الآن. صناعة السيارات وحدها تمثل أكثر من 50% من الطلب السنوي على البلاتين من خلال المحولات الحفازة. أضف إلى ذلك الطلب المتزايد من صناعات الهيدروجين الأخضر وخلايا الوقود، ولديك بعض الاتجاهات طويلة الأمد القوية.

مقارنة البلاتين بالذهب الأبيض أيضًا مثيرة للاهتمام من منظور استثماري. يمكن أن يكلف خاتم البلاتين بسهولة أكثر بنسبة 40% من نظيره من الذهب الأبيض عيار 18 قيراط لنفس الوزن والتصميم. هذا القسط يعكس ندرة البلاتين ومتانته. للمستثمرين الذين لا يستطيعون تبرير تخصيصات الذهب التي يفعلها الآخرون، يقدم البلاتين خيارًا مميزًا.

جانب العرض هو على الأرجح العامل الأكثر تفاؤلًا هنا. الإنتاج محدود بشدة - هو أقل من 100 مرة من الفضة و15 مرة من الذهب. لقد أشار مجلس استثمار البلاتين العالمي إلى أن العرض قد يتضيق أكثر بسبب الاضطرابات في جنوب أفريقيا وروسيا ودول أخرى منتجة. عندما تجمع بين العرض الضيق والطلب الصناعي المتزايد، خاصة من تطبيقات الطاقة النظيفة، تبدأ في فهم سبب اهتمام بعض المتداولين.

الآن، البلاتين ليس سائلًا مثل الذهب أو الفضة، مما يعني أن تحركات السعر يمكن أن تكون أكثر درامية. قد يرى البعض ذلك كمخاطرة، لكن إذا كنت تبحث عن تقلبات يمكن أن تولد عوائد، فهذه في الواقع ميزة. يتداول المعدن حاليًا عند حوالي 975-1,000 دولار للأونصة، منخفضًا عن ذروته في 2008 لكنه لا يزال ضمن نطاق معقول للدخول.

للحصول على تعرض فعلي، هناك عدة طرق. الصناديق المتداولة مثل PPLT تمنحك تعرضًا مباشرًا للبلاتين بدون الحاجة لتخزين قضبان مادية. العقود الآجلة على بورصات مثل COMEX تتيح لك التداول بالرافعة المالية. يمكنك أيضًا النظر في أسهم شركات التعدين إذا كنت تريد تعرضًا غير مباشر. أصبح التداول عبر العقود الفرقية (CFD) شائعًا أيضًا لأولئك الذين يرغبون في المضاربة على تحركات سعر البلاتين بدون مراكز تتطلب رأس مال كبير.

الخلفية الكلية داعمة. نحن في فترة من التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين الاقتصادي المحتمل، وهو ما يفيد الأصول الصلبة تاريخيًا. سياسات أسعار الفائدة مهمة أيضًا - فخفض المعدلات يقلل من تكلفة فرصة الاحتفاظ بأصول غير عائدة مثل البلاتين. في الوقت نفسه، فإن الانتقال إلى الطاقة الخضراء يخلق نموًا في الطلب الهيكلي لم يكن موجودًا من قبل.

ومع ذلك، فإن البلاتين ليس استثمارًا مضمونًا. هو أكثر دورية من الذهب ويعتمد بشكل كبير على الطلب الصناعي. إذا تباطأ التصنيع أو واجهت صناعة السيارات اضطرابات، يمكن أن تنخفض الأسعار بشكل حاد. لكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التنويع بعيدًا عن مراكز الذهب المعتادة ومستعدون لتحمل تقلبات أعلى، فإن البلاتين يستحق النظر الجدي. يبدو أن وضع المخاطر والمكافأة مثير للاهتمام الآن، خاصة إذا ضاقت قيود العرض كما هو متوقع.