#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

🚀 قد يبقي الذكاء الاصطناعي طفرة الذاكرة مستمرة حتى 2027، بحسب Bernstein

بينما يعتقد كثير من المستثمرين أن موجة أسهم رقائق الذاكرة تقترب من ذروتها، تشير التوقعات الأحدث لدى Bernstein إلى أن القصة ليست منتهية بعد.

ترى الشركة أن سوق الذاكرة ما يزال في مرحلة صعود صحية يمكن أن تمتد حتى 2027، مدفوعًا بمحرك رئيسي واحد: التوسع السريع في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وتظهر بيانات حديثة من القطاع مدى قوة السوق. قفزت أسعار شرائح DRAM بشكل حاد خلال الربع الثاني، مدفوعةً بارتفاع الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء ومراكز البيانات المتقدمة. ورغم أن Bernstein تتوقع تباطؤ نمو الأسعار في الربعيات المقبلة، فإنها ترى ذلك عودة إلى نمو أكثر استدامة وليس نهاية الدورة.

وتقدم سوق NAND صورة مختلطة. إذ بدأت بعض أسعار الشرائح (الويفر) بالاعتدال، لكن عقود وحدات SSD للشركات والذاكرة المحمولة تظل قوية، مدعومة باستمرار الاستثمار في الحوسبة السحابية وتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

ومن أقوى حجج Bernstein الإيجابية تدفق التزامات الشراء طويلة الأجل بشكل مستمر من كبار مزودي خدمات السحابة. ومع استمرار قيام شركات التقنية العالمية ببناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يُتوقع أن يبقى الطلب على الذاكرة ذات النطاق العالي والأداء المرتفع قويًا، بما يدعم أرباح القطاع خلال السنوات المقبلة.

وبين مصنّعي الذاكرة، تحافظ Bernstein على نظرة إيجابية تجاه Samsung Electronics وSK Hynix وMicron Technology وSanDisk، بينما تتخذ موقفًا أكثر حذرًا تجاه Kioxia. ويشير التقرير إلى أن الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي من المرجح أن يخلق قادة واضحين داخل صناعة الذاكرة بدلاً من رفع أداء كل شركة بالتساوي.

📈 النقطة الرئيسية:
قد تتباطأ المكاسب الكبيرة في بداية 2026، لكن دورة فائقة أوسع للذاكرة قد تظل لديها سنوات أخرى لتستمر إذا واصل استثمار الذكاء الاصطناعي نموه بالوتيرة الحالية.

ما رأيك؟ هل سيواصل الذكاء الاصطناعي دفع سوق الذاكرة حتى 2027، أم أن ضعف الطلب على الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية سيؤدي في النهاية إلى تباطؤ الدورة؟ 💬