مرحباً بالجميع.

شهدت الليلة الماضية أخباراً كثيرة أثّرت على السوق، لكن الأمران الأبرز هما: استمرار تصعيد الأوضاع في الشرق الأوسط، وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) التي سيتم الإعلان عنها الليلة. هذان العاملان يحددان إلى حدّ كبير شهية المخاطرة في السوق خلال الأيام القليلة المقبلة.

لنبدأ بموضوع الشرق الأوسط:
خلال الـ 24 ساعة الماضية، عادت أجواء التوتر بين إيران والولايات المتحدة إلى الارتفاع مجدداً. أعلنت الولايات المتحدة تعزيز الحصار البحري على موانئ إيران والمناطق الساحلية، بينما أفادت إيران بأنها نفّذت ضربات على ناقلات نفط أجنبية قرب مضيق هرمز. ونتيجةً لذلك، تصاعدت حدة التوتر في المنطقة أكثر. وفي الوقت نفسه، واصلت القوات الأمريكية تنفيذ ضربات عسكرية ضد إيران للمرة الثالثة على التوالي، كما تستمرّ شرارة التوتر بين مسلحي الحوثي في اليمن والسعودية في الاشتعال.

بدافع من مشاعر الملاذ الآمن، شهدت أسعار النفط العالمية قفزة كبيرة. إذ عاد خام برنت إلى الارتكاز فوق مستوى 80 دولاراً تقريباً. بدأت الأموال تتجه نحو أصول الملاذ الآمن، بينما تعاني الأصول العالمية عالية المخاطر من ضغط إجمالي. وقد سجلت الأسهم التقنية وقطاع أشباه الموصلات تراجعاً واضحاً.

ومع ذلك، يظل ترامب ثابتاً على أسلوبه المعتاد: يواصل الضغط وفي الوقت ذاته يطلق إشارة مفادها أن هناك "فرصة ما تزال للتفاوض". لذلك، يبقى المتغير الأكبر في السوق حالياً هو ما إذا كان الطرفان سيواصلان تصعيد الصراع لاحقاً.

ومن جهة أخرى، تستحق بيانات CPI الأمريكية لشهر 6 أيضاً اهتماماً خاصاً الليلة.

بدأ السوق بالفعل في تسعير توقعات رفع الفائدة مسبقاً. أظهرت تصريحات أحدث محافظ لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (وللر) ميولاً أكثر تشدداً، إذ قال إنه إذا تجاوزت القراءة الأساسية لـ CPI التوقعات مرة أخرى، فسيأخذ الاحتياطي الفيدرالي في الاعتبار المزيد من تشديد السياسة النقدية. كما أشار إلى أن ضغوط التضخم الناتجة عن أسعار الطاقة والجمارك واستثمارات الذكاء الاصطناعي لا تزال قائمة، وحذّر السوق من مخاطر تقيّم أصول الذكاء الاصطناعي بأعلى من اللازم.

يمكن القول إنه إذا جاءت بيانات CPI الليلة أعلى من التوقعات، فقد يتعرض السوق لضغط مجدداً على المدى القصير. أما إذا جاءت أقل من التوقعات، فمن المتوقع أن يخفف ذلك من قلق السوق حيال رفع الفائدة.

ومن ناحية السيولة، وبالنظر إلى أحدث يوم تداول: استمرّت صناديق ETF الخاصة بالعملات المشفرة في تحقيق صافي تدفقات خارجية بحوالي 258 مليون دولار، ما يعني أن الأموال المؤسسية ما تزال متحفظة في الأجل القصير. ومع ذلك، ما زالت توجد تدفقات داخلية جزئية مرتبطة بـ BTC، ما يشير إلى أن الطلب على تخصيص البيتكوين لا يزال قائماً، لكن شهية المخاطرة الإجمالية قد انخفضت. وعلى مدار الأيام الخمسة الماضية من التداول، ما يزال الوضع العام يشير إلى صافي تدفقات خارجية؛ وما يبدو عليه أن المؤسسات حالياً تركز أكثر على التحكم في المخاطر.

الآن إلى حركة السوق:
في الوقت الحالي، لا يبدو الاتجاه العام قد ساء بوضوح؛ وما زال ضمن بنية تذبذب وتنظيم، دون حدوث عمليات بيع هلعية. ومن منظور التحليل الفني، يبدو أن السوق الكبير على المدى القصير ينتظر بشكل أكبر ترسّخ الأخبار، خصوصاً قبل صدور CPI الليلة؛ لذلك تكون مشاعر الترقب لدى الأموال أكثر كثافة.

لذلك، في رأيي، اليوم خلال النهار سيبقى التذبذب الجانبي هو السيناريو الأرجح. ولا أنصح بالملاحقة العمياء للارتفاع، إذ إن الانتظار بصبر لاختيار الاتجاه بعد صدور البيانات سيكون أكثر أماناً.

التركيز على عدة مستويات:
BTC: راقب مستوى الدعم عند 61000. طالما تم الحفاظ عليه، ستظل البنية الإجمالية سليمة.

ETH: الأداء أقوى نسبياً من السوق، وركز على مستوى الدعم قرب 1700.

SOL: راقب الدعم قرب 72.5. طالما لم يحدث كسر هبوطي بحجم تداول مرتفع، فالمشكلة ليست كبيرة.

بشكل عام، أبرز ما في السوق اليوم هو ما إذا كانت تطورات إيران والولايات المتحدة ستستمر في التصعيد، وكذلك بيانات CPI الأمريكية الليلة. وقبل أن تترسخ الأخبار، يكون التحكم في حجم المراكز والانتظار بصبر أهم من كثرة التصرفات. السوق حالياً لم يتحول بشكل كامل إلى الضعف، لكن من المتوقع أن تتزايد التقلبات على المدى القصير بوضوح، لذا يكفي اتخاذ إجراءات ضبط المخاطر.

$SOL ‌$ETH ‌$BTC ‌