4044 دولار أمريكي من الذهب، هل تريد الشراء عند القاع؟

أولاً راقب السطح: صراع بين الثيران والدببة، والـمنطق ملتبس.

أمس خفّض مؤشر CPI عن التوقعات بشكل مفاجئ، فارتفع سعر الذهب في يوم واحد بنسبة 2%+، من 3983 إلى 4100 مباشرة. اليوم تصاعدت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، ولم يرتفع الذهب، بل كسر مستوى 4030 إلى الأسفل. خلال الـ24 ساعة الماضية، هبط من 4100 إلى 4028، وتجاوز معدل التذبذب 70 دولاراً. ومنذ أعلى مستوى تاريخي في يناير عند 5602، فقد تراجع بنسبة 28%. لقد تم تحطيم منطق الملاذ الآمن التقليدي تماماً، ويعمل السوق على إعادة التسعير.

الأمر الأول: هل ضربة المدفع تعني الذهب يكسب كل شيء؟ هذه المرة خاب التوقع.

تصاعدت المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران فجأة، إذ نفّذت الولايات المتحدة ضربات عسكرية ضد أكثر من 80 هدفاً في إيران، وقفزت أسعار النفط بأكثر من 9% خلال أسبوع واحد. من الناحية المعتادة، كان ينبغي أن يقفز الذهب.

لكن الواقع هو——من اندلاع الاشتباك في فبراير وحتى 13 يوليو، انخفض سعر الذهب فعلياً بنسبة 24.2%. في يوم 13 يوليو تحديداً، هبط الذهب يومياً بشكل حاد بمقدار 58 دولاراً.

والسبب: ارتفاع أسعار النفط دفع توقعات التضخم إلى الأعلى، فبدأ السوق في الرهان على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيُجبر على رفع الفائدة. وبما أن الذهب أصل بلا فوائد، فإن ارتفاع العوائد الفعلية يشكّل ضربة قاتلة.

الأمر الثاني: أعطى CPI للذهب حقنة دعم قوية، لكن هل يمكن أن تستمر؟

انفجر مؤشر CPI الأميركي لشهر يونيو بالأرقام—نمو سنوي 3.5% مقابل توقعات 3.8%، مقارنة بالقيمة السابقة 4.2%؛ وانخفض بنسبة 0.4% على أساس شهري، للمرة الأولى منذ ست سنوات في المنطقة السلبية. بلغ مؤشر CPI الأساسي نمواً سنوياً 2.6%، أيضاً أقل من التوقعات.

بعد صدور البيانات، انخفض الدولار بسرعة، فارتفع الذهب فوراً بأكثر من 100 دولار، متجاوزاً 4100. فتح السوق رسمياً “حفلة الشمبانيا”—ارتفعت توقعات خفض الفائدة، وفك الذهب “قيوده” قليلاً.

الأمر الثالث: ظهرت إشارة تقنية يجب التحذير منها.

على الرسم البياني اليومي، ظهر تباعد صعودي حول مستوى 40 في RSI—الأسعار تُسجّل قيعاناً جديدة بينما RSI لا يتبعها. هذه إشارة قاع نمطية. لكن إطار 4 ساعات ما زال ضمن قناة هبوط، لذا فإن الارتداد الحالي يميل إلى كونه تصحيحاً بعد بيع مفرط.

الضغط البيعي فوق 4100 ثقيل؛ بعد الارتفاع إلى 4100 أمس، تراجع بسرعة. تتذبذب منطقة 4000 مراراً وتكراراً، ولم يظهر بعد إشعار واضح على القاع.

الثيران ضد الدببة، راقب بنفسك

من جهة:

خفّض CPI عن التوقعات، وتراجع في المنطقة السلبية لأول مرة منذ 6 سنوات، وارتفعت توقعات خفض الفائدة

تباعد صعودي في RSI على الرسم اليومي، وتقنياً دخول في منطقة ذروة بيع

البنوك المركزية حول العالم تواصل شراء الذهب، بزيادة صافية 243.7 طناً في الربع الأول

جيم مورغان تشيس يتوقع 4300+، و89% من توقعات البنوك المركزية تشير إلى استمرار زيادة الحيازة

ومن جهة أخرى:

تصاعدت المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران ودفعت أسعار النفط للأعلى، ما أعاد توقعات التضخم

قد يستمر مجلس الاحتياطي الفيدرالي في رفع الفائدة وربما يكون أكثر تشدداً

اختبار متكرر لمستوى 4000، دون ظهور إشارات قاع

من أعلى مستوى 5600، تم تراجع بنسبة 28%، والاتجاه ما يزال يميل إلى السلبية

المستويات الرئيسية

مقاومة أعلى: 4080-4100 → 4120-4165 → 4200-4250

دعم أدنى: 4000-4020 → 3980 → 3900

لاعبو المدى القصير:

انتظروا ارتداداً إلى 4000-4020 للشراء على دفعات وبحجم مخاطر خفيف، وقف الخسارة 3980، والهدف الأول 4080-4100، والهدف الثاني 4165.

لاعبو المدى المتوسط:

انتظار إغلاق الرسم اليومي فوق 4100 للدخول من الجهة اليمنى، الهدف 4200-4350. إذا تم كسر 4000 بشكل فعّال مع تزايد أحجام التداول، فإما انتظار أو الترقب حتى 3900 لإعادة التفكير.

المؤمنون بالاستثمار الطويل:

تجميع شراء على دفعات تحت 4000. منطق شراء البنوك المركزية العالمية لا يتغير، واتجاه التفتت الجغرافي + نزع الدولرة لا يتبدل. لكن تذكّر—الذهب ليس عملة، ولا تتوقع تضاعفاً في 3 أيام؛ إنه للنجاة.

الذهب الآن يشبه بيتكوين عام 2022—

الجميع يهاجم “أصل الملاذ الآمن لم يعد ملاذاً”، والنتيجة أن البنوك المركزية كانت تشتري سراً، والمؤسسات كانت تبني مراكزها بهدوء.

عند 4000: هل هذه نهاية سوق الذهب الصاعد، أم أنها آخر فرصة للركوب؟

الإجابة ليست في الرسم البياني، بل في طريقة تفكيرك. #PreIPOs第二期OpenAI认购 #Gate6月透明度报告 #美国核心CPI未达预期 $BTC $ETH $XAU