يقترب عطلة نهاية الأسبوع، فاستقطع بعض الوقت لقراءة تقرير الأرباح!

حقق TSMC ‏(TSM) عن الربع الثاني أداءً إجماليًا يتماشى مع توقعات السوق، كما قامت في الوقت ذاته برفع توقعات إيراداتها ونفقات رأس المال للعام كامل، ما يشير إلى أن الطلب على الذكاء الاصطناعي ما يزال قويًا
ستواصل الشركة اتباع استراتيجية تسعير أكثر تحفظًا نسبيًا، مع تسريع التوسع في ولاية أريزونا الأمريكية، وتعزيز التوجه نحو التغليف المتقدم، بما يلبّي احتياجات عملاء الذكاء الاصطناعي في المستقبل
لكن، وبسبب استمرار زيادة نفقات رأس المال، إلى جانب استراتيجية تسعير أكثر تحفظًا، فمن المرجح ألا يشهد هامش الربح توسعًا واضحًا خلال عدة أرباع قادمة، وبالتالي فإن مساحة الارتفاع المحتملة في التقييمات على المدى القصير محدودة نسبيًا
في المقابل، جاء تقرير أرباح ASML عن الربع الثاني أفضل بوضوح من توقعات السوق؛ إذ بلغت الإيرادات 9.3 مليارات يورو، وبلغ هامش الربح الإجمالي 54%، وكلاهما أعلى من توجيهات الشركة السابقة
كما رفعت الشركة توقعاتها لإيرادات العام 2026 إلى ما بين 43 مليارًا و45 مليارًا يورو، مدفوعة أساسًا باستمرار نمو الطلب على الرقائق المنطقية وخلايا الذاكرة من العملاء، ضمن منطق الاستفادة من الذكاء الاصطناعي
إضافة إلى ذلك، تخطط ASML لرفع الطاقة الإنتاجية السنوية لآلات الطباعة الحجرية بالـEUV والـDUV الغاطسة بحوالي 30% قبل عام 2027، ومن المتوقع أن تزيد الطاقة أيضًا في عام 2028، وما يزال المنظور العام للنمو إيجابيًا
وعلى مستوى عام، تظل شهية سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي قوية جدًا. تستمر ASML في الاستفادة من نمو الطلب على معدات العمليات المتقدمة، بينما اختارت TSMC توسيع الطاقة الإنتاجية أولًا وتحصين ميزتها التنافسية طويلة الأجل، حتى لو كان هامش الربح تحت ضغط على المدى القصير، فهي بذلك تضع الأساس لنمو السنوات المقبلة