يقول جهاز HMRC في المملكة المتحدة إن إقراض العملات المشفرة لن يؤدي إلى فرض ضريبة أرباح رأس المال حتى حدوث التخلص الاقتصادي من الأصل

ستتعامل دائرة الإيرادات والجمارك في المملكة المتحدة (HMRC) مع بعض معاملات الإقراض بالعملات المشفرة ومجموعات السيولة على أنها تحقق مبدأ “لا ربح ولا خسارة” بدءًا من أبريل 2027، مع تأجيل ضريبة أرباح رأس المال (Capital Gains Tax) إلى حين يقوم المستخدمون باستبعاد اقتصادي. ومن المتوقع أن يؤثر الإجراء في نحو 700,000 شخص، وأن يبسّط الإبلاغ الضريبي لمستخدمي التمويل اللامركزي (DeFi).

نقاط رئيسية

• ستؤجل HMRC ضريبة أرباح رأس المال على بعض قروض DeFi وAMMs اعتبارًا من 6 أبريل 2027.
• قد يرى نحو 700,000 من مستخدمي المملكة المتحدة إبلاغًا ضريبيًا أبسط للعملات المشفرة وفقًا لقواعد HMRC.
• تفرض قواعد HMRC الجديدة ضريبة على المكاسب عند الاستبعاد الاقتصادي، مع مراجعة من مكتب مسؤول الميزانية (OBR) لاحقًا.

تؤجل HMRC ضريبة أرباح رأس المال على تجمعات سيولة العملات المشفرة ضمن إطار جديد لعام 2027

تعتزم المملكة المتحدة تخفيف المعاملة الضريبية لبعض أنشطة التمويل اللامركزي، بما يمنح مستخدمي العملات المشفرة إطارًا أوضح للأنشطة المتعلقة بالإقراض ومجموعات السيولة.

وقالت هيئة الإيرادات والجمارك البريطانية إن بعض عمليات التصرف التي تنطوي على قروض الأصول المشفرة ومجموعات سيولة صانعة للأسواق آليًا ستُعامل على أساس “لا ربح ولا خسارة” اعتبارًا من 6 أبريل 2027. ويعني هذا التغيير أن ضريبة أرباح رأس المال سيتم تأجيلها عمومًا حتى يقوم المستخدم باستبعاد اقتصادي للأصل المشفّر محلّ الأساس.

ينطبق الإجراء على الأفراد الأمناء (trustees) وسيقوم بتعديل قانون Taxation of Chargeable Gains Act 1992.

وبموجب النظام الحالي، قد تؤدي عملية بيع العملات المشفرة أو مبادلتها أو استخدامها إلى فرض ضريبة أرباح رأس المال. وتبلغ النسبة 18% لدافعي الضرائب ضمن شريحة السعر الأساسي و24% لذوي الشريحة الأعلى. وتضيّق مقاربة HMRC الجديدة من هذا التعامل بالنسبة لترتيبات DeFi محددة حيث قد ينقل المستخدمون العملات المشفرة إلى بروتوكول إقراض أو إلى مجموعة سيولة دون أن يغادروا فعليًا مركزهم الاقتصادي.

توجه HMRC تعقيد ضرائب DeFi

يأتي هذا التوجه في أعقاب سنوات من القلق داخل القطاع بشأن إرشادات HMRC لعام 2022 الخاصة بإقراض العملات المشفرة ومجموعات السيولة. واحتجت الجهات المعنية بأن التفسير القديم قد يخلق وقائع خاضعة للضريبة لا تتوافق مع الواقع الاقتصادي للمعاملة.

أطلقت HMRC دعوة لتقديم أدلة في يوليو 2022، تلتها مشاورة في 2023. ونشرت ملخصًا للردود ضمن ميزانية 2025، وأكدت النهج الجديد في 13 يوليو 2026.

وقالت الجهة الضريبية إن هدف السياسة هو تحقيق العدالة. وينبغي عمومًا الاعتراف بالمكاسب والخسائر فقط عندما يكون لدى المشارك استبعاد اقتصادي فعلي للأصول المشفرة.

ومن المتوقع أن يؤثر التغيير في نحو 700,000 من الأفراد الذين يستخدمون قروض العملات المشفرة أو ترتيبات مجموعات السيولة. وقالت HMRC إن هؤلاء المستخدمين سيستفيدون من إطار أسهل للفهم والمشاركة.

تحديد قواعد الإقراض ومجموعات السيولة

يشمل الإجراء ثلاثة سيناريوهات رئيسية.

بالنسبة لترتيبات إقراض أصلٍ مشفّر واحد، فإن الاستحواذ على مصلحة أو التصرف فيها مقابل أصول مشفرة من النوع نفسه لتلك التي تم استثمارها سيتم التعامل معه على أساس “لا ربح ولا خسارة”.

بالنسبة لترتيبات الاقتراض، ستُعامل الأصول المشفرة المقترضة على أنها مُستحوذ عليها بالقيمة السوقية وقت الاقتراض. وعندما تُعاد الأصول من النوع نفسه، سيُعامل المقترض على أنه يتصرف فيها بالقيمة نفسها. وسيُتجاهل أي ضمان يُقدَّم لأغراض ضريبة أرباح رأس المال.

بالنسبة لترتيبات صانعة الأسواق آليًا، مثل مجموعات السيولة عبر عقود ذكية التي تتضمن أصلين مشفّرين مؤهلين أو أكثر، سيحصل المستخدمون أيضًا على معاملة “لا ربح ولا خسارة” عند تقديم الأصول من النوع نفسه.

عند الخروج، ينطبق هذا المعاملة فقط بقدر ما يحصلون على الكمية نفسها التي جرى استثمارها في الأصل. وأي اختلاف سيؤدي إلى خلق مكسب أو خسارة خاضعة للضريبة. وقالت HMRC إن الإجراء لا يُتوقع أن يكون له أثر كلي اقتصادي كبير.