اختبارات انهيار Knaken تقيّم الإشراف التشفيري الهولندي في ظل MiCA

• حكمت محكمة مقاطعة روتردام بأن Knaken لم يعد بإمكانها الوفاء بالتزاماتها تجاه العملاء.
• تدخلت النيابة العامة الهولندية بما يحقق المصلحة العامة بعد أن حجبت المنصة وصول المستخدمين.
• تأتي إفلاس هذه الشركة بينما تعيد متطلبات ترخيص MiCA تشكيل سوق العملات الرقمية الأوروبي.
• يجري بالتوازي تحقيق جنائي محتمل يرصد حالات سوء سلوك مالي.

وجدت المحكمة عجزاً متعدد الملايين من اليورو في الأصول **أعلنت محكمة مقاطعة روتردام إفلاس Knaken Cryptohandel **B.V. ومؤسسة المدفوعات التابعة لها Stichting Knaken Payments في 16 يوليو، لتخلص إلى أن الشركة تواجه عجزاً كبيراً بين التزامات العملاء والأصول المتاحة. وبحسب منطوق الحكم، فإن نحو 7 ملايين يورو (8 ملايين دولار) من أموال العملاء والأصول الرقمية لا يمكن حسابها. وقالت المحكمة إن المستخدمين لم يتم إبلاغهم بالعجز قبل أن توقف المنصة خدماتها. ويضع الإفلاس السيطرة على أصول Knaken المتبقية وسجلاتها وإدارتها المالية تحت إشراف أمين مستقل معين من المحكمة، سيتولى مسؤولية التحقق من مطالبات الدائنين والإشراف على عملية التصفية. خطوة غير معتادة من النيابة العامة لطلب الإفلاس على عكس معظم قضايا الإعسار، قدمت طلبات الإفلاس مكتب النيابة العامة الهولندي (Openbaar Ministerie) وليس الدائنون أو الشركة نفسها. وجادلت النيابة بأن التدخل العام كان ضرورياً بعد أن أغلقت Knaken منصة التداول الخاصة بها وموقعها وتطبيقاتها للهاتف المحمول، ما ترك العملاء غير قادرين على الوصول إلى معلومات الحساب اللازمة لحماية مصالحهم القانونية. كما انتقدت المحكمة الشركة لثنيها المستخدمين عن اتخاذ إجراءات قانونية بينما ظل الوصول إلى حسابات العملاء غير متاح. واستشهدت الجهة الادعائية بعدة عوامل وراء التدخل:

• فقد نحو 30,000 عميل إمكانية الوصول إلى المنصة.
• لم يتمكن المستخدمون من التحقق من أرصدة الحسابات أو سجلات المعاملات.
• يفتقر العملاء إلى معلومات كافية لبدء إجراءات الإعسار بأنفسهم.
• خلصت المحكمة إلى ضرورة أن يتولى أمين مستقل ضمان تسوية منظمة.

MiCA كشفت مشكلات أعمق أوقفت Knaken عملياتها في أوائل يونيو بعد فشلها في الحصول على تفويض بموجب إطار Markets in Crypto-Assets (MiCA) في الاتحاد الأوروبي. وبموجب القواعد الجديدة، يجب على مقدمي خدمات العملات الرقمية العاملين في هولندا الحصول على موافقة من الهيئة الهولندية للأسواق المالية (AFM). وبدون ترخيص، أوقفت Knaken التداول، وهو ما كشف في النهاية الفجوة بين التزامات العملاء والأصول المتاحة. دفعت الشركة بأن الأصول المجمدة بالفعل من قبل السلطات، إلى جانب ترتيبات الحفظ الخاصة بها، ستتيح لها إدارة السداد بشكل مستقل. ورفضت المحكمة هذا الطرح، لتخلص إلى أن أمين إفلاس مستقل فقط يمكنه حماية مصالح الدائنين.

تستمر التحقيقات الجنائية تجري إجراءات الإفلاس بالتزامن مع تحقيق جنائي تقوده دائرة المعلومات والتحقيقات المالية الهولندية (FIOD). وقد فتش المحققون مقر الشركة وصادروا أجهزة رقمية وسجلات تجارية وأصولاً مؤسسية متبقية ضمن تحقيق في احتمال وقوع احتيال أو اختلاس أو غسل أموال. ولم تُعلن عمليات اعتقال حتى منتصف يوليو. وبالنسبة للعملاء، تتمثل الأولوية الفورية في عملية تقديم المطالبات. وسيحدد الأمين المعين من المحكمة الإجراء الخاص بتقديم المطالبات، لكن كون عجز الأصول المؤكد 7 ملايين يورو يعني أن نسبة الاسترداد من المرجح أن تعتمد على قيمة الأصول المتبقية ونتيجة التحقيق الجاري، ما يجعل السداد الكامل غير مؤكد.