Chainlink befeuert Amundis ersten tokenisierten Fonds während die institutionelle RWA-Einführung ein neues Niveau erreicht

Amundi, Europas größter Vermögensverwalter mit 2,3 Billionen € verwaltetem Vermögen, ist gemeinsam mit Spiko mit einem tokenisierten Investmentfonds live gegangen. Der Spiko Amundi Overnight Swap Fund, bekannt als SAFO, nutzt Chainlink für automatisierte Nettoinventarwertberichte und sichere Cross-Chain-Interoperabilität. Der Fonds startet mit 100 Millionen US-Dollar an zugesagtem Vermögen und operiert unter einer EU-regulierten UCITS-Struktur, die durch vollständig besicherte Total-Return-Swaps abgesichert ist.

𝗟𝗜𝗩𝗘: Europas größter Vermögensverwalter Amundi (€2,3 Billionen AUM) & Spiko starten neuen tokenisierten Investmentfonds (SAFO), unterstützt durch Chainlink. Chainlink ist der Weg, wie die führenden Institutionen & Tokenisierungsplattformen die Ausgabe & Verteilung tokenisierter Fonds ermöglichen. pic.twitter.com/2GQshwqCrC

— Chainlink (@chainlink) 19. März 2026

Was SAFO Wirklich Ist

SAFO ist ein tokenisierter Investmentfonds, der auf öffentlicher Blockchain-Infrastruktur aufbaut und von Anfang an regulatorische Anforderungen auf Institutionen-Niveau integriert hat. Die UCITS-Struktur bedeutet, dass er unter einem der anerkanntesten und vertrauenswürdigsten Fondsrahmen in der europäischen Finanzregulierung operiert, derselbe Rahmen, den die Mehrheit der Retail- und Institutionalfonds in der EU nutzt.

Die durch Sicherheiten gedeckte Total-Return-Swap-Basis gibt dem Fonds Exposure zu Overnight-Swap-Sätzen, während die vollständige Besicherung das Gegenparteirisiko minimiert, was von institutionellen Investoren und Regulierungsbehörden bei einem Fonds dieser Art erwartet wird. Spiko, die Tokenisierungsplattform hinter dem Produkt, übernimmt die On-Chain-Ausgabe und -Verteilung. Chainlink sorgt für die Daten- und Interoperabilitätsfunktionen, die den Fonds chainübergreifend funktionsfähig machen.

Die bei Start zugesagten 100 Millionen US-Dollar AUM von Amundi sind kein Pilotwert. Zum Vergleich: Viele tokenisierte Fonds starten mit deutlich kleineren Beträgen und wachsen im Laufe der Zeit. Der Start im zweistelligen Millionenbereich zeigt, dass die institutionelle Nachfrage hinter SAFO bereits vor dem Start vorhanden war und nicht erst aufgebaut wird.

Was Chainlinks Rolle in der Praxis Bedeutet

Chainlink übernimmt zwei entscheidende Funktionen für SAFO. Die erste ist die automatisierte NAV-Berichterstattung. Die Nettoinventarwert-Berechnungen sind das Herzstück eines jeden Investmentfonds, sie bestimmen den Wert jeder Anteilseinheit zu jedem Zeitpunkt. Die Automatisierung dieses Prozesses on-chain durch Chainlink eliminiert die manuelle Berichterstattungsschicht, die traditionelle Fonds benötigen, und reduziert die Latenz zwischen dem tatsächlichen Wert der Fondsbestände und dem, was Investoren sehen und darauf reagieren können.

Die zweite Funktion ist die Cross-Chain-Interoperabilität. Ein tokenisierter Fonds, der nur auf einer Blockchain läuft, hat eine begrenzte Verbreitung. Chainlinks Cross-Chain-Infrastruktur ermöglicht es SAFO, auf mehreren Netzwerken zugänglich zu sein und abgewickelt zu werden, ohne dass der Fonds selbst auf jedem neu bereitgestellt werden muss. Für institutionelle Plattformen, die in verschiedenen Blockchain-Umgebungen operieren, ist diese Interoperabilität eine Voraussetzung für die Integration, kein Nice-to-have.

Die Kombination aus zuverlässiger Dateninfrastruktur und Cross-Chain-Abwicklung ist genau der Grund, warum Institutionen, die an tokenisierten Produkten arbeiten, immer wieder auf Chainlink als zugrunde liegende Schicht zurückgreifen. Es löst gleichzeitig zwei der drei schwierigsten Probleme in der Infrastruktur tokenisierter Fonds.

Warum eine Partnerschaft mit Amundi Anders Ist

Es gibt bedeutende Unterschiede zwischen einem crypto-nativen Projekt, das einen tokenisierten Fonds auflegt, und Europas größtem Vermögensverwalter, der dies tut. Amundi verwaltet 2,3 Billionen €. Es hat regulatorische Beziehungen in allen wichtigen europäischen Jurisdiktionen. Sein Vertriebsnetz erreicht institutionelle und Retail-Investoren in einem Ausmaß, das die meisten Tokenisierungsplattformen nie erreicht haben.

Wenn eine so große Institution sich auf eine tokenisierte Fondsstruktur festlegt und bestimmte Infrastruktur dafür auswählt, hat das eine andere Bedeutung als Entscheidungen kleinerer oder neuerer Anbieter.

Was Als Nächstes Kommt

Die Entscheidung von Amundi, Chainlink für NAV-Automatisierung und Cross-Chain-Interoperabilität zu nutzen, ist eine öffentliche Infrastruktur-Bestätigung von einer Organisation, die keinen Anreiz hat, diese Wahl aus anderen Gründen als operativen zu treffen. Es schafft auch eine Vorlage. Andere große europäische Vermögensverwalter, die diesen Launch beobachten, haben jetzt eine Referenzimplementierung von einem anerkannten Peer.

Der UCITS-Rahmen fügt eine weitere Dimension hinzu. Ein tokenisierter Fonds, der auch UCITS-konform ist, kann in der EU ohne zusätzliche regulatorische Genehmigungen in jedem Mitgliedstaat verteilt werden. Dieser Passport-Vorteil bedeutet, dass SAFOs potenzieller Verbreitungsbereich nicht auf einen einzigen Markt beschränkt ist.

Chainlinks Cross-Chain-Schicht macht den Zugriff auf dieses Verbreitungsgebiet technisch machbar von einem einzigen Ausgabepunkt aus. Der Launch von Amundi und Spiko ist das deutlichste Signal dafür, dass die institutionelle Tokenisierung vom Proof-of-Concept zum skalierbaren Live-Produkt übergegangen ist.