EtherFi, eine Krypto-Neobank und Liquid Restaking-Protokoll mit über 6 Milliarden US-Dollar an Nutzerdeposits, hat 25 Millionen US-Dollar für die Nest-Vault-Infrastruktur von Plume Network bereitgestellt, um die Rendite realer Vermögenswerte (RWA) direkt in seine Plattform zu integrieren, kündigte das Unternehmen am 19. März an.
Der Rollout beginnt mit der Exponierung gegenüber Plumes nBASIS-Vault, die mit Superstates USCC-Krypto-Carry-Fonds verbunden ist – eine Strategie, die Krypto-Basis-Trades, Staking-Belohnungen und Staatsanleihen kombiniert – mit Plänen, in einer späteren Phase eine dedizierte RWA-Vault innerhalb der EtherFi-Oberfläche hinzuzufügen. Die Integration erweitert die tokenisierte Vermögenswerte-Exponierung für die Nutzerbasis von EtherFi und nutzt die Onchain-Compliance- und Reporting-Infrastruktur von Plume.
Dieser Schritt spiegelt eine breitere Branchenentwicklung wider, da der Wert tokenisierter realer Vermögenswerte von etwa 5,7 Milliarden US-Dollar zu Beginn 2025 auf über 27 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, hauptsächlich getrieben durch tokenisierte US-Staatsanleihen-Produkte von Emittenten wie BlackRock, Franklin Templeton und Circle.
Integrationsstruktur und gestufter Rollout
Phase Eins: nBASIS-Vault-Exponierung
Die erste Zuweisung ermöglicht EtherFi-Nutzern eine indirekte Exponierung gegenüber dem nBASIS-Vault, der Renditen aus Basis-Spreads – dem Preisunterschied zwischen Spot- und Futures-Märkten – in mehreren Kryptowährungen wie Bitcoin, Ether, Solana und XRP generiert. Der Vault wird durch Superstates USCC-Fonds betrieben, der Krypto-Carry-Strategien mit traditionellen Vermögenswerten kombiniert. Diese Struktur, die traditionell nur institutionellen oder erfahrenen Investoren zugänglich ist, ist jetzt über die integrierte Plattform mit vordefinierten Risikokontrollen und Compliance-Funktionen zugänglich, die von der Infrastruktur von Plume verwaltet werden.
Phase Zwei: Dedizierte RWA-Vault
Nach der ersten Kapitalzuteilung plant EtherFi, eine dedizierte RWA-Vault direkt in seine Benutzeroberfläche zu integrieren. Dies ermöglicht es den Nutzern, tokenisierte RWA-Rendite-Streams zu nutzen, ohne die Plattform zu verlassen, was die Nutzererfahrung vereinfacht und gleichzeitig Onchain-Transparenz und Reporting gewährleistet.
Compliance- und Reporting-Infrastruktur
Das Nest-Vault-Framework von Plume übernimmt die Ausführung, das Onchain-Reporting und Compliance-Funktionen, was den operativen Aufwand für EtherFi reduziert. Die Infrastruktur ist darauf ausgelegt, institutionelle Anlagestrategien in zugängliche Onchain-Produkte zu verpacken, wobei Identitätsüberprüfung und Transaktionsüberwachung integriert sind. Plume hat Schritte in Richtung traditioneller Finanzintegration unternommen, einschließlich der Registrierung als Transfer Agent bei der US-Börsenaufsicht SEC im Oktober 2025.
Entwicklung von EtherFi: Vom Restaking zur Neobank
Plattform-Hintergrund
EtherFi begann als Liquid Restaking-Protokoll auf Ethereum, das Nutzern erlaubte, ETH zu staken und gleichzeitig Liquidität durch den eETH-Token zu behalten. Das Protokoll hat sich seitdem über native DeFi-Erträge hinaus auf breitere Finanzdienstleistungen ausgeweitet. Mitte 2024 startete EtherFi ein Kreditkartenprodukt als Teil eines umfassenderen Angebots, das es Nutzern ermöglicht, Krypto zu sparen, zu investieren und zu konsumieren, ohne auf Fiat umzusteigen.
Defibank-Vision
CEO Mike Silagadze hat das Endziel als eine umfassende Finanzplattform beschrieben – Gehaltszahlungen, Ersparnisse, Renditegenerierung und Alltagsausgaben – alles innerhalb der non-custodial Infrastruktur von EtherFi. Das Projekt bezeichnet dieses Konzept als „Defibank“, das traditionelle Bankenschnittstellen mit DeFi-nativen Renditen verbindet.
Im Februar 2026 migrierte EtherFi seine Cash-Konten und Kartenprogramm von Scroll auf Optimisms OP Mainnet, wodurch über 70.000 aktive Karten und etwa 300.000 Nutzerkonten in die Superchain integriert wurden, im Rahmen einer Unternehmenspartnerschaft mit OP Labs. Die Plume-Integration fügt nun eine RWA-Rendite-Schicht hinzu und erweitert das Angebot der Plattform über native DeFi-Strategien hinaus.
Wachstum des Marktes für reale Vermögenswerte
Anstieg tokenisierter Vermögenswerte
Laut Daten von RWA.xyz ist der Wert tokenisierter realer Vermögenswerte von etwa 5,7 Milliarden US-Dollar zu Beginn 2025 auf über 27 Milliarden US-Dollar gestiegen. Ein Großteil dieses Wachstums wurde durch tokenisierte US-Staatsanleihen-Produkte getrieben, die jetzt einen Onchain-Wert von über 11 Milliarden US-Dollar ausmachen. Diese Produkte bieten Investoren blockchain-basierten Zugang zu staatlich garantierten Schuldtiteln, die Onchain-Abwicklung mit Renditen aus kurzfristigen Bills und Geldmarktfonds kombinieren.
Wichtige Emittenten
Führende Emittenten tokenisierter Staatsanleihen-Produkte sind:
Circle’s USYC: ca. 2,3 Milliarden US-Dollar Vermögen
BlackRock’s BUIDL-Fonds: ca. 2 Milliarden US-Dollar Vermögen
Franklin Templeton’s Onchain-Fonds: über 1 Milliarde US-Dollar Vermögen
Position von Plume
Plume meldet 262.325 RWA-Inhaber, die mehr als 348 Millionen US-Dollar in tokenisierten Vermögenswerten halten, mit einem Anstieg des verteilten Vermögenswerts um 69 % in den letzten 30 Tagen. Die Nest-Vault-Produkte sind bereits live, darunter der nBASIS-Vault mit mehr als 26 Millionen US-Dollar Vermögen.
Im November 2025 prognostizierte Mitgründer und CEO Chris Yin, dass der Markt für tokenisierte reale Vermögenswerte im Jahr 2026 um das Fünffache wachsen könnte, angetrieben durch Nutzer, die nach höheren Renditechancen suchen, jenseits der derzeitigen Konzentration auf US-Staatsanleihen.
Strategische Überlegungen
Diversifizierung der Renditequellen
„DeFi-Renditen sind im heutigen Markt zunehmend komprimiert“, sagte Plume-Mitgründer Teddy Pornprinya und fügte hinzu, dass Retail-Nutzer, die durch Neobanken wie EtherFi an Bord geholt werden, nach nachhaltigeren und diversifizierten Renditequellen jenseits der nativen DeFi-Strategien suchen. Die Integration adressiert diese Nachfrage, indem sie institutionelle Renditeprodukte für Retail-Nutzer über eine vereinfachte Onchain-Oberfläche zugänglich macht.
Vereinheitlichte Renditeplattform
„Wir bauen eine Neobank, in der jede Renditequelle, ob onchain oder offchain, unter einem Dach vereint ist. Diese Partnerschaft mit Plume und Superstate ist ein großer Schritt in diese Richtung“, erklärte ein EtherFi-Sprecher. Die Integration stellt einen konkreten Schritt in Richtung EtherFis Vision dar, eine umfassende Finanzplattform anzubieten, bei der Nutzer verschiedene Renditequellen neben Zahlungs- und Ausgabefunktionen nutzen können.
Häufig gestellte Fragen
Was ist die Partnerschaft zwischen EtherFi und Plume?
EtherFi hat 25 Millionen US-Dollar in die Nest-Vault-Infrastruktur von Plume investiert, beginnend mit der Exponierung gegenüber dem nBASIS-Vault, der mit Superstates USCC-Krypto-Carry-Fonds verbunden ist. Die Partnerschaft wird ausgeweitet, um eine dedizierte RWA-Vault innerhalb der EtherFi-Oberfläche zu integrieren, die Nutzern Zugang zu Renditen aus tokenisierten traditionellen Vermögenswerten neben nativen DeFi-Strategien bietet.
Wie generiert der nBASIS-Vault Renditen?
Der nBASIS-Vault erzielt Renditen aus Basis-Spreads – dem Preisunterschied zwischen Spot- und Futures-Märkten – in mehreren Kryptowährungen wie Bitcoin, Ether, Solana und XRP. Er wird durch den USCC-Fonds von Superstate betrieben, der Krypto-Carry-Strategien mit Staatsanleihen kombiniert und eine Struktur bietet, die traditionell nur institutionellen Investoren vorbehalten ist.
Was ist die übergeordnete strategische Vision von EtherFi?
EtherFi entwickelt sich von einem Liquid Restaking-Protokoll zu einer umfassenden „Defibank“ – einer non-custodial Finanzplattform, auf der Nutzer Gehaltszahlungen, Sparkonten, Renditegenerierung und Alltagsausgaben nutzen können, ohne auf traditionelle Finanzsysteme umzusteigen. Die Plume-Integration fügt diesem Ökosystem eine Renditekomponente für reale Vermögenswerte hinzu und erweitert das Angebot über native DeFi-Strategien hinaus.
