Finam Analyst: Gold könnte auf 3100 US-Dollar abstürzen, nicht nachkaufen – auf Umkehrung warten, bevor man eine Position aufbaut

Einer der größten Investmentgesellschaften Russlands, Finam Financial Group, warnt der Analyst Nikolai Dudchenko davor, dass Gold im schlimmsten Fall während dieser Korrektur auf 3.100 US-Dollar pro Unze fallen könnte. Für Investoren ohne Position empfiehlt Dudchenko, sich vom Markt fernzuhalten und auf Umkehrsignale zu warten, anstatt bei fallenden Kursen zu versuchen, günstig einzusteigen.

Zwei grundlegende Gründe für den Goldpreisverfall

(Quelle: Trading View)

Dudchenko weist darauf hin, dass der aktuelle Goldrückgang hauptsächlich durch zwei Faktoren getrieben wird.

Marktbedenken hinsichtlich der Zinspolitik der Federal Reserve (Fed): Im Kontext anhaltender Konflikte im Nahen Osten könnten Marktteilnehmer erwarten, dass die Fed die Zinsen nicht wie geplant senken wird. Hohe Zinsen sind für Gold, eine renditelose Anlage, eindeutig negativ und führen zu einer systemischen Neubewertung der Positionen.

Spekulationen über Positionen großer Marktteilnehmer: Aufgrund der Form und Geschwindigkeit des Kursrückgangs könnte dieser Rückgang auf passive Positionen eines großen Instituts zurückzuführen sein, anstatt auf eine generelle Marktstimmung, die auf Bären setzt. Falls Letzteres zutrifft, ist eine kurzfristige technische Erholung sehr wahrscheinlich.

Vier entscheidende Unterstützungsniveaus für die aktuelle Goldkorrektur

4.200 USD: Erste Verteidigungslinie. Bei Unterschreiten verschiebt sich das Ziel nach unten auf 4.000 USD.

4.000 USD: Wichtige psychologische Marke und technischer Kernverteidigungsbereich.

3.600 USD: Nächstes Unterstützungsziel im pessimistischen Szenario.

3.100 USD: Extremes Tief im schlimmsten Fall, aber selbst bei diesem Kurs liegt es noch innerhalb der Korrektur nach einem Anstieg von 65 % im Jahr 2025 und stellt keinen langfristigen Bärenmarkt dar.

Dudchenko betont außerdem, dass die Wahrscheinlichkeit, dass Gold weiter auf 5.000 USD pro Unze steigt, nach wie vor hoch ist. Sobald ein Umkehrsignal erscheint, sollten Investoren in Erwägung ziehen, Positionen aufzubauen.

Anlagestrategien und die Wechselwirkung mit dem Silbermarkt

Für Investoren ohne Position empfiehlt Dudchenko klar: Derzeit ist die beste Strategie, sich vom Markt fernzuhalten und erst nach einer Bodenbildung wieder einzusteigen. Auch wenn der Einstieg erst bei einem höheren Kurs erfolgt als heute, bietet dies besseren Schutz vor Abwärtsrisiken. Für bereits gehaltene Positionen wird empfohlen, bei anhaltendem Abwärtstrend vorsichtig zu sein, Gewinne zu reduzieren und Liquidität zu schaffen, um bei niedrigeren Kursen wieder einzusteigen.

Es ist wichtig zu beachten, dass auch der Silbermarkt (XAG) ähnlichen Druck erfährt, hauptsächlich getrieben durch die Zinspolitik der Fed. Der entscheidende Unterstützungsbereich liegt bei 62 bis 64 USD pro Unze. Bei einem Durchbruch nach unten könnten die nächsten wichtigen Unterstützungen bei 54,5 bis 55 USD liegen.

Häufig gestellte Fragen

Warum erlebt Gold nach dem großen Anstieg 2025 eine starke Korrektur?

Dudchenko erklärt, dass der Hauptgrund in einer Änderung der Erwartungen an die Fed-Politik liegt – die Sorge, dass die Fed im Kontext anhaltender Konflikte im Nahen Osten die Zinsen nicht wie geplant senken kann. Zudem könnten passive Positionen großer Marktteilnehmer kurzfristige Schwankungen verursachen.

Bedeutet ein Fall auf 3.100 USD das Ende des langfristigen Bullenmarktes?

Dudchenko sieht das nicht so. Er meint, dass selbst bei einem Rückgang auf 3.100 USD die Kurse noch innerhalb der Korrektur nach einem Anstieg von etwa 65 % im Jahr 2025 liegen. Die Wahrscheinlichkeit, dass Gold weiter auf 5.000 USD zusteuert, bleibt hoch.

Ist jetzt ein guter Zeitpunkt, Gold zu kaufen?

Dudchenko rät eindeutig davon ab, bei noch nicht umkehrender Abwärtstendenz blind einzusteigen. Er empfiehlt, auf ein Umkehrsignal zu warten und erst bei einer Bewegung in Richtung 5.000 USD wieder Positionen aufzubauen. Zwar könnte der Einstieg dann teurer sein, doch ist der Schutz vor Risiken deutlich besser, um Verluste durch „falschen Einstieg“ zu vermeiden.