Am 12. März stellte das Gate Research Institute fest, dass die Volatilität traditioneller Vermögenswerte wie Gold und Rohöl auf Höchststände gestiegen ist, mit 33% bzw. 108%. Im Bereich der Kryptowährungen liegen die impliziten Volatilitäten von BTC und ETH ebenfalls auf hohem Niveau. Kürzlich dominieren Put-Optionen den Markt, doch die Absicherungsnachfrage lässt nach, und kurzfristige Preisbewegungen könnten durch Gamma-Effekte beeinflusst werden. Gate hat außerdem Gold- und Rohöl-Optionen eingeführt und damit erstmals traditionelle Vermögenswerte integriert.

Laut Beobachtungen des Gate Research Institute liegen die impliziten Volatilitäten von Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) derzeit bei 55% bzw. 74%, was die hohe Erwartung des Optionsmarktes an kurzfristige Preisbewegungen widerspiegelt. Die jüngste negative Delta-Skew bei BTC und ETH zeigt eine steigende Nachfrage nach kurzfristigen Puts. Die Gamma-Verteilung konzentriert sich auf den 13. März, was zu einer Verstärkung der Volatilität führen könnte. Im Bereich der Großhandels-Optionsgeschäfte wurden bei BTC und ETH jeweils signifikante Kauftransaktionen beobachtet.

Der Bitcoin-Preis bleibt diese Woche stabil, aber die Marktstruktur verändert sich. Etwa 2,5 Milliarden US-Dollar Gamma-Exposure stehen vor der Liquidation. Der Einfluss des Optionsmechanismus könnte nachlassen, wobei die Liquidität zum dominierenden Faktor wird. Analysen deuten darauf hin, dass die jüngste Erholung möglicherweise irreführend ist, und es ist wichtig, die nachfolgenden Absicherungsdruck und die Bedingungen für eine Markterholung zu beobachten. Die Gesamtpositionen nähern sich einem Reset, und es ist wichtig, die neue Phase des Zyklus zu verfolgen.